光伏A股週報㉗丨密集披露的三季報與十一連漲的歐晶科技
21世紀經濟報道新能源課題組 記者費心懿 上海報道
編者按：《光伏A股週報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一週行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。
本週（10月17日到10月21日），A股光伏板塊有所回調，光伏指數（884045.WI）最近五個交易日環比下跌2.01%。
21世紀經濟報道新能源課題組結合Wind數據，統計了81只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產業鏈各環節。截至10月21日收盤，上述81只光伏概念股合計市值約3.01萬億元。
A股上市公司本週正處於三季報密集披露的階段。儘管光伏產業鏈上下游及設備、輔材等環節的企業受益於行業的高景氣度，紛紛兑現預期，但在資本市場上，個股股價表現卻平平，龍頭股幾乎全線下跌，僅光伏逆變器概念逆勢而上，領漲板塊。
1、龍頭相繼啓程“回A”，寧德時代攜鈣鈦礦專利跨界入局
本週，消息面上較為寡淡，缺乏直接刺激資本市場行情的政策出現。
近日，國家能源局為光伏發電併網項目建檔立卡事項設立了時間表。
國家能源局綜合司發佈關於組織開展可再生能源發電項目建檔立卡有關工作的通知指出，建檔立卡的對象為2022年7月31日前併網在運的風電、太陽能發電、常規水電、抽水蓄能和生物質發電項目，後續併網項目及時建檔立卡。
對2022年7月31日前併網在運的可再生能源發電項目，2022年10月31日前完成建檔立卡。2022年7月31日後續併網的項目，原則上在併網後一個月之內完成建檔立卡。
此外，中國光伏行業協會組織近日召開2022年第三季度光伏行業發展形勢座談會，對前三季度光伏行業發展情況及當前供應鏈形勢等情況做了簡要分析。針對行業發展中面臨的問題和挑戰，協會秘書處將協調各方積極應對並將形成報告向相關政府主管部門反饋。
產業鏈方面，本週單晶硅市場仍持穩運行，專業化硅片企業並未調整報價。
工信部發布2022年7至8月全國光伏製造行業運行情況，據行業規範公告企業信息和行業協會測算，全國晶硅電池產量達47.6GW。1至8月份全國晶硅組件出口累計約108GW，出口量同比增長70.2%。
公司方面，寧德時代（300750.SZ）公佈鈣鈦礦專利，標誌着萬億市值的鋰電龍頭正式涉足光伏賽道。
10月18日，寧德時代新能源科技股份有限公司“鈣鈦礦太陽能電池及其製備方法、用電設備”專利公佈。
摘要顯示，本申請涉及太陽能電池領域，鈣鈦礦太陽能電池包括背板、透明基板，透明基板與背板之間形成有密封腔；以及鈣鈦礦太陽能電池器件，鈣鈦礦太陽能電池器件位於密封腔內；其中，密封腔內含有體積分數為10%至100%的氨氣以及餘量的惰性氣體。10%至100%的氨氣能夠提高鈣鈦礦材料的化學穩定性能，從而提高鈣鈦礦太陽能電池器件的熱穩定性，進一步提高鈣鈦礦太陽能電池的效率和使用壽命。
此外，本週A股市場另一則消息是，繼硅料巨頭協鑫科技（3800.HK）敲定“回A”事項後，全球光伏玻璃龍頭信義光能（0968.HK）也作出同樣選擇，開啓“回A”之旅。
10月21日，信義光能宣佈，公司將發行不少於9.89億股股份於深交所上市（目前尚在籌備階段）。公司發行股份後所得款項將有60%用於信義江北光伏組件蓋板項目，10%用於太陽能裝備用輕質高透面板製造基地項目，30%用於補充營運資金。
對於擬在A股上市的原因，信義光能表示，與香港資本市場相比，於內地上市的股票可吸引規模龐大的投資公眾興趣，有助於提升上市股票之流通性及估值。
據悉，2013年12月，信義光能在港交所上市，當前最新市值705億港元。作為光伏玻璃的兩大“寡頭”，信義光能與福萊特（601865.SH）分享了光伏玻璃的主要市場份額。
不過，當前光伏玻璃也正面臨產能過剩和毛利率下滑的危機。2021年上半年，信義光能的光伏玻璃分部的毛利率為51.2%，而今年上半年已經下降到了26.7%。
與此同時，各上市公司在本週也進入到三季報密集披露的週期，業績較好的上市公司早早披露了包括業績預告、業績快報等前三季度的財務數據。
截至10月23日，2022年光伏股三季報財務數據統計
製圖：21世紀經濟報道
據21世紀經濟報道新能源課題組不完全統計，截至10月23日，光伏板塊已有12家上市公司披露了今年第三季度的財務數據。
其中，光伏產業鏈上游的表現依舊搶眼，通威股份（600438.SH）、上機數控（603185.SH）、雙良節能（600481.SH）前三季度的營收同比增長超100%。
值得一提的是，通威股份目前不僅是全國唯一一家營收破千億的光伏公司，淨利潤也遙遙領先。而硅片“新貴”上機數控和雙良節能也有不俗的實力，營收和淨利潤增長已超過硅片“雙寡頭”中TCL中環（002129.SZ）的表現。
2、光伏逆變器概念維持高景氣，“石英坩堝第一股”提十一連板
根據Wind數據，本週有30只光伏概念股漲幅為正。周漲幅超過10%的個股有2只。
上能電氣（300827.SZ）、禾望電氣（603063.SH）、伊戈爾（002922.SZ）在板塊內領漲，周漲幅分別為14.90%、10.00%、9.78%。
事實上，光伏逆變器概念連續多周維持高景氣，光伏逆變器指數（884977.WI）5日漲幅1.69%，20日漲幅12.03%。
繼上週固德威（688390.SH）、上能電氣、陽光電源（300274.SZ）以及科華數據（002335.SZ）等逆變器廠商領漲板塊，本週逆變器廠商上能電氣、禾望電氣、科士達再次現身領漲。
本週股價周漲幅居前的十家A股光伏公司 製圖：21世紀經濟報道
本週，光伏板塊內有50只個股下跌，周跌幅超過10%的個股有5只。其中，意華股份（002897.SZ）、聯泓新科（003022.SZ）、天合光能（688599.SH）在板塊內領跌，周跌幅分別為14.67%、11.36%、11.21%。
本週股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 製圖：21世紀經濟報道
龍頭股方面，本週市值超過千億的光伏股數量不變。除了陽光電源的股價基本與上週持平，其餘龍頭股全線下跌。
天合光能跌超10%，晶澳科技（002459.SZ）、TCL中環跌超8%。而即便是有前三季度業績保障的通威股份也難自保，周內下跌超6%。
本週市值居前的光伏龍頭股 製圖：21世紀經濟報道
值得一提的是，本週光伏板塊的“明星股”非歐晶科技（001269.SZ）莫屬。
9月30日，被冠以“石英坩堝第一股”的歐晶科技在深圳證券交易所掛牌上市，這一發行市值不足百億的中小股擺脱了近來新股頻頻破發的“泥沼”。
發行當天，歐晶科技開盤價為18.78元/股，盤中一度觸發停牌，重新開板後秒板漲停，股價為22.54元/股，漲幅44.03%，總市值31億元。
此後，該股股價連續十一個交易日漲停，最新股價報58.45元，總市值已翻至80.33億元。
從發行募資情況來看，歐晶科技本次募資總額為5.38億元，募資淨額為4.30億元，將主要用於投建高品質石英制品項目、循環利用工業硅項目、研發中心項目。
10月21日盤後，歐晶科技公告，公司擬使用募集資金人民幣1.45億元對全資子公司進行增資，用以實施募投項目“循環利用工業硅項目”。
事實上，今年新股市場整體表現並不理想，新股上市即破發已經是常態。而以一簽500股計算，若持有至今（58.45元漲停價），累計可賺21400元，這也意味着歐晶科技可能成為本月最賺錢的新股。
從客户情況來看，據招股書，歐晶科技2019年、2020年、2021年前五大客户合計銷售收入佔營收比例分別為96.47%、97.70%、95.46%，客户集中度較高。
目前，公司已深度綁定下游硅片“雙寡頭”之一的中環TCL。歐晶科技於2012年開始正式向中環股份規模化銷售石英坩堝產品，並以此為基點拓展硅材料清洗服務及切削液處理服務。2019年至2021年，其第一大客户均為TCL中環，2019年、2020年、2021年銷售佔比分別為86.52%、90.61%、89.12%。同時，歐晶科技與TCL中環下屬子公司中環光伏等分別簽署了五年以上的長期戰略合作協議；未來中環股份在寧夏銀川投資建設的65GW（G12大尺寸硅片）太陽能級單晶硅項目落成後，預計也將為其提供配套產品及服務。
浙商證券的研報指出，N型+大尺寸硅片加速滲透，有望進一步提高石英坩堝的需求量。預計2022年石英坩堝需求量約62.04萬個，對應市場空間40.32億元。從競爭格局來看，石英坩堝供給分散，未來綁定大客户、石英砂資源充裕的廠商有望突圍。
受光伏行業快速發展的推動，大尺寸石英坩堝產銷量不斷增加等因素，今年前三季度歐晶科技營收、淨利雙增，預計營收同比增長30.6%至44.36%，歸母淨利潤同比增長16.47%至28.64%。
更多內容請下載21財經APP