雲服務公司Nutanix（NTNX）投資者可能對2020年上半年心有餘悸。這家公司業績在新冠疫情之前就面臨增長挑戰，因為該公司實施業務模式轉型。2月底，Nutanix宣佈，新冠疫情可能會導致該公司業務增長進一步放緩，投資者紛紛拋售該股。
但是，現在Nutanix似乎已經到了否極泰來的時候，即將迎來反彈。
2019年，Nutanix營收增長乏力，因為該公司從產品型業務模式轉向訂閲服務型業務模式。該公司以前是出售安全硬件，設備以及不可便攜式軟件的，但是2017年底，該公司決定向訂閲服務型模式轉型。
商業模式轉型導致該公司短期增長遇到困難。Nutanix營收增速從2018財年的37％下降至2019財年的不到7％。營收開始在合同的整個使用期限內確認，而不是像之前一樣一次性確認所有收入。所以，去年Nutanix的銷售增長急劇下降。
今年2月份，Nutanix管理層公佈業績展望，預計營收在12.9-13.6億美元，投資者非常失望，因為這個營收展望僅僅只比2019財年營收增長6.4％左右。
但是Nutanix最近公佈的季報顯示，該公司業績開始好轉。第3季度（截至4月30日）財報顯示，營收同比增長11％至3.183億美元。而且該公司的軟件和服務支持營收增長18％至3.145億美元。硬件業務營收只有380萬美元，較去年同期的2180萬美元大幅下降。不可便攜式軟件業務營收4200萬美元，去年同期為8870萬美元。不可便攜式軟件業務營收大幅下降令Nutanix總營收承壓，抵消了純訂閲服務業務55％的增長速度。上個季度，訂閲服務業務營收2.61億美元，佔總營收的82％左右。
這説明，Nutanix未來幾個季度可能會高速增長，因為該公司傳統的硬件和軟件業務進一步萎縮，訂閲服務業績進一步擴張。
實際上，有幾項指標表明，該公司未來增長將加速。1.Nutanix的遞延收入同比飆升34％至11.2億美元，遞延收入指的是提前收取的服務費用，這些服務將在之後提供給客户，服務完成後，遞延收入就確認為正式營收。遞延收入激增説明，客户簽訂了長期合同。而且，該公司稱，與客户簽訂的訂閲合同年限平均為3.9年。2.上個季度財報顯示，該公司累計客户賬號達到16580個，同比增長26％。3.客户花的錢更多了。Nutanix第3季度與客户簽署了59個價值100萬美元以上的協議，合同價值同比增長31％。4.花費超100萬美元以上的客户達到1222個，同比增長32％。而且這些客户在Nutanix的消費同比增長40％。
以上這些指標都説明，Nutanix的訂閲服務業績增長速度很快，而新冠病毒疫情可能會進一步刺激該公司業績增長。比如，由於居家辦公的需要，醫療健康行業對Nutanix服務的需求正在增長，而且金融服務行業對雲服務的部署也在上升。
總而言之，Nutanix的轉型非常成功，可以確保其長期增長。而且，該公司處於一個快速增長的賽道之中，是其中的龍頭之一。所以，如果投資者現在想要加倉科技股的話，即將迎來業績反轉的Nutanix是個不錯的選擇。