8月首周的A股市場並沒有延續7月的瘋狂,雖然8月3日首個交易日開門紅,但隨後進入震盪回踩整理。不過全周來看,除了創業板指數外,其餘指數週線均都是上漲,成交量較上週也是明顯放大。具體來看,上證指數週漲1.33%,滬深300指數週漲0.27%,中小板指周漲0.09%,創業板指周漲-1.63%。
李海波指出,完成備案登記的555只證券類私募基金中,有78傢俬募至少備案了2只及2只以上產品。百億私募禮仁投資單週備案14只基金產品居首,截至目前,禮仁投資今年已經備案49只產品,禮仁投資正是高瓴資本旗下的證券私募。
此外,衍復投資、迎水投資、盛冠達資產、灃京資本、觀富資產備案產品數量均超過5只。宏錫基金、伊洛投資、白鷺資產、正圓投資在上週也成功完成兩隻產品的備案登記。
私募看市
於翼資產:
疫苗板塊趨勢行情仍將持續,看好疫苗及相關產業的趨勢行情
從全球範圍來看,新冠疫情仍保持快速蔓延趨勢,給全球經濟帶來難以估量的巨大損失。全球單日新增確診病例數在25萬人以上,美國單日新增確診病例在5~6萬人,國內部分地區也出現了局部反彈。目前新冠疫苗可能仍是人類遏制疫情擴散、恢復經濟活動的唯一希望。預計未來3-5年內,新冠疫苗必將是全球範圍內的緊缺資源。
疫苗板塊行情依然是全年最具彈性和確定性的投資主題。我國正在對新冠疫苗進行飽和式開發,五大技術路線並行、臨牀進展領先,大力擴充產能,並且正在與海外創新疫苗研發企業積極合作。隨着國內新冠疫苗的臨牀進展、創新產品引進、海外出口等後續一系列催化劑落地,疫苗板塊的趨勢行情仍將持續。
從產業趨勢來看,國內疫苗市場已步入新一輪產品升級、進口替代的快速增長期,研發管線中創新產品的上市放量將推動國內各疫苗企業的業績持續高增長,同時新冠疫苗上市也將帶來巨大的業績彈性,當前的高估值也將快速消化。看好疫苗及相關產業的趨勢行情,以及疫情過後依然保持高度景氣的醫療服務、CRO、創新器械等。
青驪投資:
對人口淨流入的大型城市房價並不悲觀,關注港股新股市場
海外市場的強勁反彈,應該從以下兩點來理性看待:第一、美國經濟背景是一個短期的衝擊,最終美國一定能解決疫情帶來的困擾問題,所以資本市場反應的是未來的美國經濟;第二、美國市場反彈的結構,這個結構清晰的指向了高科技企業。
很多軍工企業被嚴重低估,這並不是特別合理的現象,一個茅台的市值竟然比整個軍工板塊市值還大,這肯定有一方定價錯誤,或者雙方都出現了定價錯誤,所以在這個時間節點,我們更願意選擇被嚴重低估的機會。我們要理性來看待房地產市場,對人口淨流入,經濟增長持續向好,有一定國際競爭力的城市房價並不悲觀。我們要積極面對房地產企業轉型帶來的投資機會,過去跟房地產息息相關的企業都帶來了比較大的企業,比如,未來服務於房地產企業的科技等企業藴含了重大的投資機會。
我們在A股和港股都有佈局,但相對來説香港市場投資機會和投資價值更大,今年香港的新股市場還有投資機會,上市的新股質量都非常高。
磐耀資產:
風險偏好承壓,傳統行業處於極低估狀態
指數再次接近3400點,來到7月密集成交高位區,但無論從盤面、政策還是外部因素來看,都不支持強力突破,依然是結構性的行情。市場整體內部估值分化達到極致,市盈率75/25分位數比值來到了近10年高位,來到15年瘋狂牛階段。從行業來看,分裂也十分明顯。確定性景氣度行業來到了歷史估值高位,傳統行業處於極低估狀態。
7月帶動人氣,助力上證突破3000點的權重板塊,像金融地產這種近期回落較大,一些都已經來到了3000點附近,我們認為具備強大的安全邊際。經濟復甦,流動性寬裕,外部壓力帶來的風險偏好降低,進而帶來前期抱團板塊資金鬆動,將有利於風格的進一步平衡。
純達基金:
關注北向資金流向變化,規避缺乏基本面支撐的高估值個股
後市來看,市場對美國仍在嘗試推進的刺激法案給予了較為樂觀的預期,大規模的刺激計劃將繼續提振市場的風險偏好,疫苗研發的積極進展也使得市場信心未受衝擊。
政策端發力構建“國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”,釋放內需潛力和產業升級趨勢不改,經濟相對具有韌性支撐,市場向下空間有限,短期新股發行頻率提高和產業資本減持規模加大以及地緣摩擦風險仍會擾動市場的修復節奏,北向資金流向的變化仍需關注。