用友網絡跌3.72% 招商證券長江證券去年高點喊買入

　　中國經濟網北京10月27日訊 用友網絡(600588.SH)今日股價下跌，截至收盤，報30.57元，跌幅3.72%。

　　去年7月9日，用友網絡創出54.35元階段高點，此前，招商證券和長江證券曾對其唱多，分別給予用友網絡維持“強烈推薦-A”評級和維持“買入”評級。

　　2020年7月6日，招商證券發佈研報題為《用友網絡(600588)：定增加碼YONBIP研發 剝離暢捷支付聚焦雲》，研究員劉玉萍。研報指出，公司將大幅加大雲原生產品研發投入，同時剝離支付業務聚焦雲服務，彰顯用友加速雲原生產品打磨的決心。公允價值變動和投資收益等可能對公司業績有較大正向影響，盈利預測暫未充分考慮，預計公司20-22年淨利潤為12.10/17.65/22.84億元，稀缺型綜合雲服務霸主，顯著的集羣生態發展優勢，企業信息化升級及工業互聯網直接受益標的，維持“強烈推薦-A”評級。

　　2020年7月2日，長江證券發佈研報題為《用友網絡(600588)：64億定增加碼 雲轉型不遺餘力》，研究員為凌潤東、餘庚宗、宗建樹。研報稱，由於疫情可能帶來的下游企業信息化開支減少，疊加暢捷通支付剝離帶來的金融科技收入下滑，公司短期經營承壓；但基於長期維度，雲計算是我們始終看好的十年黃金賽道，此次疫情極大程度上提升企業對線上辦公的認知，疊加當前國產化浪潮和政策層面對工業互聯網的大力支持，企業信息化產品有望迎來滲透率快速提升階段。假設子公司暢捷通支付的股權轉讓可在年內落地並帶來投資收益，預計20/21年實現歸母淨利潤12.27/12.22億元，對應PE分別為117/117倍，以現價發行簡單測算備考市值，對應PE分別為123/123倍，維持“買入”評級。