楠木軒

順週期高景氣賽道!低位低估值!黑馬出身地!

由 納喇曉枝 發佈於 財經

本週前三個交易日,市場的主跌力量在市場的各路“茅台”,之前被各路資金高度認同的核心資產跌幅基本在15%左右。市場高位股的成長“故事”很美好,但茅台們的估值太高了,當市場流動性預期一旦發生轉變,高位籌碼鬆動,很容易引發踩踏,節後大白馬的下跌,其實就是一場“踩踏”現場。

高位股是不是就此進入漫漫熊途了?這倒未必,高位股之所以高估,是因為市場願意給它們高估值,也認為它們值這個價,另一方面也因為,A股4000多隻個股值得參與的個股其實並不多。視角拉長一點,最近這些大幅下跌的高位股,依舊是機構寵愛的羣體。但就近期而言,低位具有業績支撐、邏輯支撐的優質股,跑贏白馬的概率較大,這些低位股也將成為接下來關注的重點。

低位股的優質賽道

低位股的優質賽道只要集中在順週期領域,資源、交通運輸以及製造業匯聚着大量的低價股,這些個股在為期兩年的牛市中,幾乎沒有大漲過,在高估值個股分歧加大,與經濟週期轉變的大背景下,這些低位股有望跑出來。

對於低位優質賽道,筆者列舉以下幾點:

資源類:資源類以有色板塊為主,支撐資源股走強的邏輯很明瞭,經濟復甦對供需缺口的拉大與貨幣超發的通脹預期。

以上是選擇出的有色類績優股,目前還有部分個股未大漲。如焦作萬方、中鎢高新、新疆眾和等。

焦作萬方:該公司是一家以電解鋁產品為主的企業,主營業務為鋁冶煉及加工,鋁製品、金屬材料銷售;主要產品電解鋁液、鋁錠及鋁合金製品。是國內首先產業化採用大型預焙電解槽技術的電解鋁廠。年報預增,股價出現大週期底部,存在補漲預期。

港口:港口板塊在順週期範疇內,也是未出現大漲的領域,邏輯上,經濟復甦,我國八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比保持穩增態勢,一月份沿海主要樞紐港口貨物吞吐量:同比+12.2%,其中外貿吞吐量同比增長7.2%。可重點關注上港集團,寧波港以及青島港。

上港集團:2020年,公司洋山港區四期自動化碼頭擴能,新投產5台自動化岸橋、20台自動化軌道吊及30台AGV,年吞吐能力由200萬TEU提升至500萬TEU,年吞吐量首次突破400萬TEU。預計2021年港口費率同比或有向好空間長期看,受益於長三角一體化發展戰略,看好公司集裝箱業務發展。