楠木軒

“真快樂”App上線後,國美(00493)獲近4億資金悄然潛伏

由 淡圖強 發佈於 財經

2020年四季度以來,港股市場行情持續火熱,南下資金創歷史記錄、恆指重返3萬點等重磅消息不絕於耳。

據智通財經APP觀察,港股消費板塊成為南下資金流入主要“目的地”之一。在資金推動下,海底撈(06862)、安踏(02020)、迅銷(06288)、海爾智家(06690)等消費牛股紛紛創歷史新高。國美零售(00493)作為零售平台,股價表現尤為搶眼,月內最高漲幅一度超過47%。

智通財經APP數據顯示,南向資金正快速向國美零售集結,投資者通過港股通持有的國美股票由1月4日的約25.54億股,增長至截至1月25日的約26.2億股。

數據來源:智通財經APP

值得注意的是,南向資金買入國美僅僅是一股“支流”。近20個交易日,國美獲資金淨流入金額達到3.64億港元,近10個交易日淨流入金額也高達3.62億港元。

數據來源:智通財經APP

消費回暖,利好政策助力消費行業發展

據智通財經APP瞭解,近期包括國美零售在內的消費股上漲,內在邏輯是中國的消費行業自2020 年下半年以來逐步回暖。國家統計局數據顯示,2020年全年,全國社零總額達到39.2萬億元,比上年下降3.9%,降幅比上半年收窄7.5個百分點。

數據來源:國家統計局

進入2021年,國家也在出台政策,促進消費活力,引導企業挖掘消費市場增量空間。1月5日,商務部、國家發展改革委等12部門發佈《關於提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知》(下稱“《通知》”)。《通知》指出,要鼓勵有條件的地區開展汽車下鄉和汽車、家電、傢俱以舊換新;鼓勵有條件的地區對淘汰舊家電傢俱併購買綠色智能家電、環保傢俱給予補貼;發展鄉村消費,擴大電商進農村覆蓋面,加強到村物流站點建設;支持傳統商業企業運用5G、大數據、物聯網等信息技術,加快數字化、智能化改造和跨界融合。

國美“真快樂”APP上線,定義“新零售”新玩法

智通財經APP發現,《通知》出台後,國美的股價表現相對活躍,主要原因之一是《通知》涵蓋的內容和國美的發展戰略契合度相當高。

以下沉市場的開拓為例,國美在“家·生活”戰略第一階段已經構建了完備的門店+物流+服務網絡。

截至2020年上半年,國美旗下門店總數達到2823家,覆蓋一至六線城市總數達到1296個,其中縣域店數量達到1423個。公司配套的物流體系建設已趨於完善,現已成為領先的 “倉幹配裝”一體化物流服務商。截至2020年上半年,國美已開通1600餘條運輸路線,擁有530個送裝一體服務商及32個區域中心倉。物流網點覆蓋95.5%的地級市,91%區縣級,實現45000餘個鄉鎮四級區域無盲區服務。

同時,國美的“到店”、“到家”、“到網”、“社羣”四元一體的業務模式也日臻成熟,業已成為快速打入低線城市消費者的生活圈並形成廣泛觸達,真正實現渠道的全面下沉。

更重要的是,隨着國美“雙平台”戰略的提出,公司運用新型互聯網技術,在數字化、智能化改造和跨界融合方面創新升級步伐不斷加快。

2021年1月11日,國美宣佈“國美”APP更名為“真快樂”APP。1月21日,“真快樂”APP搶先版正式運營,標誌着國美向雙平台化、娛樂化、社交化邁進。

據瞭解,將“真快樂”三個字拆解開來,“真”指真選,既是對招商真選,又是對自營商品真選;“快”是準時達、快送;“樂”是指娛樂買、娛樂賣,分享樂。

從字面上來看,“真”和“快”實際上在國美“家·生活”第一階段已經構建完成,“真快樂”最大的創新之處就在於一個“樂”字。其具體實現方式是“一搶、二拼、三ZAO”,“搶”即秒殺、限時限量搶購;“拼”即邀請好友參與組團享受優惠;“ZAO”即直播等娛樂化互動。

在智通財經APP看來,“真快樂”APP利用包括視頻導購、短視頻&直播、九九會員在內的多重工具,將優惠力度、產品體驗可視化。通過這些工具形成海量生動有趣,又有高附加值的“社交貨幣”供用户分享,形成一個連接線上和線下的端口,同時打造一個全新的“引流”利器。通過這個集“社交+商務+分享”的生態圈,實現從獲客、激活到存留、變現,避免增長停滯的良性循環。

新趨勢下國美髮展天花板仍高

從“新零售”發展的脈絡來看,“線上+線下+物流”的融合在過去是一大創舉,但到今天“新零售”發展形成了一個多種業態共融共生的新局面。國美作為這種新趨勢的定義者之一,其發展的空間十分廣闊。

以線上維度為例。國家統計局數據顯示,2020年,全國網上零售額達到11.76萬億元,同比增長10.9%。其中,實物商品網上零售額9.76萬億元,同比增長14.8%。

據Quest Mobile報告,中國Z世代用户在過去5年中成倍增長,規模已經達到3.25億人,佔全網用户比例接近3成。2020年11月Z世代線上消費200元以上佔比達74.5%,人均使用時長和人均使用APP個數分別為174.9小時和30.2個,其付費能力和意願、APP使用廣度和深度均高於全網平均水平。

在智通財經APP看來,國美“真快樂”APP上線除了抓住傳統電商紅利,在“娛樂元素”加入之後,其定位更加年輕化,便於公司鎖定快速增長且充滿活力的年輕消費羣體。抓住這部分增量市場,有望使國美線上線下銷售平台的運營更加高效,使公司“家·生活”戰略第一階段的戰略成果效用得到充分發揮。國美打造低成本、高利潤總額的經營模式付諸實踐之後,可實現商家、消費者、平台三方獲益。

著名財經作家葉檀,在1月21日舉行的“真快樂”APP搶先版正式運營暨國美零售集團戰略發佈會上表示,其認為中國電商行業發展遠遠沒有到頂,當前還處於“春秋時代”。國美憑藉利用供應鏈、物流鏈賦能電商發展,有望做到二次啓航。

事實上,通過國美近期在資本市場的動作,也可以察覺公司的基本面正在好轉。近期,國美先後回購“首期2018年國內債券”和“首期2016年國內債券”,此舉可解讀為國美完成“家·生活”第一階段投入後,經營狀況已有所改觀,資金面相對寬鬆。而在更早前的2020年11月,國美回購500萬股已發行股票則可視為公司對長期發展前景充滿信心。

據此可以預見,在“內循環”、“消費下沉”等政策指引下,國美以新模式、新思維、新格局抓住市場機遇,公司迎來收穫期已上日程,而再造一個國美或許就在未來數年內發生。