估值處於歷史低位的白馬股,未來能否跑贏大盤?
今年以來,白馬股下跌,成長股表現遠強於白馬股。上證50指數跌幅接近12%,創業板指漲幅接近13%。白馬股下跌,有自身基本面因素,也有市場風險偏好的影響。優秀白馬股的填坑能力已經無數次被歷史所證明,本輪調整,能否形成白馬股黃金坑,值得期待。
值此七夕佳節之際,數據寶推出價值投資者心動股名單,從淨資產收益率、估值等多維角度梳理出A股價值投資者潛在心動股,以饗讀者。
A股價值心動50強榜單出爐
作為全球價值投資者的偶像,巴菲特曾提到:公司經營管理業績的最佳衡量標準,是淨資產收益率的高低,其選股標準很重要的一條,即淨資產收益率不低於20%,且能穩定增長的企業,才能進入其研究範疇。
另外,安全邊際也是巴菲特價值投資選股的重要標準。據此,數據寶梳理巴菲特心動股名單,篩選標準包括但不侷限於以下方面:
1、評級機構數量在10家及以上;
2、公司最新滾動市盈率在歷史分位數30%以下;
3、過去三年平均淨資產收益率均在10%以上。
剔除上市不足5年個股後,合計共有100多隻股票。在上述三個條件的基礎上,數據寶還依據上市公司的市值業績規模、行業地位、公司治理水平等指標,以及兼顧組合中的行業均衡角度,篩選出當前投資價值較強的50只個股作為核心資產組合。
榜單中涵蓋3只萬億市值公司,包括工商銀行、建設銀行和中國平安。上榜個股市值中位數接近600億元,體現出白馬藍籌特徵。
心動指標:
估值歷史低位+高ROE+高股息白馬
價值投資的一個較大的特徵,是指對於現有業績來説,價格低於價值的一類股票,這類股票通常具備高盈利能力、較低市盈率、較高股息率等特徵。從估值角度看,上榜的大部分個股市盈率較低,中國建築、保利地產、工商銀行等10多隻個股滾動市盈率低於10倍。榜單個股市盈率中位數為13倍左右。
縱向比較來看,一批個股估值已經跌至歷史性低位,包括金螳螂、中國平安、索菲亞等個股,最新市盈率處於歷史分位數的1%以下;海螺水泥、中國建築、健帆生物等個股處於歷史分位數10%以下。
另外從過去三年淨資產收益率平均值來看,新城控股、雙匯發展、華新水泥、健帆生物、三七互娛等個股平均淨資產收益率均超過30%,華菱鋼鐵、分眾傳媒、恆力石化、三一重工的等個股超過20%。榜單個股淨資產收益率平均值中位數接近20%,體現出超高的盈利能力。
回報角度來看,大部分個股股息率較高。中國神華、格力電器、雙匯發展等個股最新股息率均超過8%,陝西煤業、保利地產、華新水泥等個股最新股息率均超過5%。榜單個股股息率中位數超過2.8%。
未來淨利高增長心動股僅11只
價值股中還有部分個股未來淨利有望持續高增長。
根據機構一致預測,立訊精密、長春高新、同花順、健帆生物、中科曙光等11只個股今年、明年及2023年淨利增速均超過20%。其中,健帆生物未來三年淨利增速均超過30%,增速平均值接近36%。另外,立訊精密、長春高新、天孚通信等個股未來三年淨利增速均值接近30%。
由於市場風格偏好成長股,榜單個股今年表現一般,平均跌幅接近6%。雙匯發展、中國平安、長春高新等個股均跌逾30%,立訊精密、桃李麪包、信維通信等個股跌逾20%。漲幅較大的主要是鋼鐵煤炭股,兗州煤業漲逾93%,華菱鋼鐵漲超66%。
(文章來源:數據寶)