作者：搞錢基地
Hello，我是基姐，帶你尋寶避坑選好基~
2022年剛來，中概股一波暴跌已經擊穿了很多投資者心理底線，加上前段時間滴滴從美國退市，赴港上市，更是引發了大家對中概股有沒有可能集體從美國退市的擔憂。
不知道你們有沒有想過這個問題：假如中概股真的集體從美國退市，我們買的中概股基金怎麼辦？會不會血本無歸？
其實，就算中概股集體退市，我們買的基金也不會拿不回錢，但是會損失慘重。這裏面就涉及到一個叫“基金清盤”的概念。
下文分為3個部分：
1.基金清盤是什麼？
2.基金會被清盤的5大原因
3.怎麼規避基金清盤風險？
一、基金清盤是什麼？
基金清盤是指將基金資產全部變現，然後按照投資者持有份額將資產分配給持有人的一種情況。
簡單來説，就是基金公司強制幫我們贖回基金份額，將基金資產全部變現得到的錢還給我們。
它對投資有2個影響：
基金清盤意味着虧損無法彌補了
基金被清盤了，就意味着我們浮動的虧損變成了實際虧損，永遠不可能回本了。
比如説一隻基金淨值為1元，我們花了1000元買入，佔有的份額為1000份。
假如基金淨值下跌到0.4元，觸發清盤紅線，我們還有是持有1000份額，但是資產已經變成了0.4*1000=400元，相當於虧損了600元。
基金清盤會提高投資成本
第一，基金清盤會打斷我們的投資計劃，需要尋找新的基金，產生投資轉換成本。
第二，基金清盤過程通常需要1-6個月的時間，期間資金會被凍結，無法辦理贖回，且資產也沒有收益，意味着我們無法把錢投資其它產品，造成一定的資金機會成本。
那麼，怎樣才能避免自己買的基金被清盤呢？下面我教大家學會看這5個原因，提前規避風險
二、基金會被清盤的5大原因
原因1:規模小於5000萬的迷你基金
根據《證券投資基金運作管理辦法》規定，若基金連續60個工作日資產規模低於5000萬元，就會自動進入基金清盤流程。
比如已經被清盤的建信中證1000ETF、中銀誠利混合、鵬華紅利優選混合基金，規模都小於5000萬。
目前市場上迷你基金很多，有3000餘隻基金規模不足5000萬元，很容易觸動因規模過小而無奈清盤的紅線。
迷你基金部分截圖（截止2021.12.31）
所以，如果你持倉的基金規模連續一段時間都小於5000萬，就要注意被清盤的風險啦
另外，機構投資者佔比（超過80%）的迷你基金，也很容易觸發基金清盤的風險。
機構動輒幾千萬的贖回，很容易對基金造成贖回衝擊。如果這是一隻本來規模就不大的基金，更容易雪上加霜，引發基金清盤。
比如下面這隻基金，規模只有2800萬，機構佔比96.65%，如果機構撤資的話，很容易要了它的老命：
圖片來源：天天基金
原因2:行情不利好，業績差的工具型基金
什麼是工具型基金呢？
就是指數型基金和主動管理型基金裏限定只投資某個行業/主題的基金。
第一，對於指數型基金而言，因為去年大盤的行情不好，以滬深300、中證500、中證800等大盤指數為主的基金也跟着遭殃。
第二，對於行業/主題基金而言，比如去年的中概互聯和港股基金，市場行情不好，它們也會跌得非常慘。
下面是2021年被清盤的相關工具型基金：
部分截圖
這類基金跟市場/行業的行情有很大的關係，市場行情不好，基金業績很差，很容易引發大規模贖回，導致基金清盤。
原因3:針對賦予了“機構使命”的基金
一些根據機構的需求量身打造的機構定製基金，共同特徵就是單一機構客户持有佔比過高。當機構資金退出後，產品存在的價值就不大了，可能會面臨清盤的命運。
比如已經清盤的中信保誠永益一年定開A，該基金自成立開始，機構持有比例始終接近100%。
該基金清盤公告表明，在基金份額持有人大會上，100%的持有人同意了該基金清盤議案。
原因很有可能就是：作為一隻機構大比例持有的基金，在完成其“收益使命”後，清盤的命運便已註定。
原因4:基金公司覺得運營成本高的基金
很多小夥伴以為基金清盤單純是因為業績差？這樣想就太單純了。
由於每隻基金需要支付的固定費用比較剛性，這部分費用包括託管費、會計費、律師費以及信息披露費，如果一隻基金規模過小，就會導致該部分費用侵蝕過多收益。
比如已經被清盤的東興改革精選混合基金（001708），清盤時規模只有937.86萬，按照管理費率1.5%來計算，年收入大概是14萬，給基金經理發工資都有點困難（狗頭保命）
所以從基金公司的收益成本角度考慮，他們就會主動提議清盤，將人員調配到其他更加高效的崗位。
原因5:封閉式基金到期，自然清盤的
封閉式基金一般都會在合同中約定一個固定的運作期限，運作期限一到，如果不延長合同或者把封閉式基金轉為開放式基金的，就會實施自然清盤。
比如下面我列舉的這5只已經被清盤的封閉式基金，就是為螞蟻量身定製的600億元戰略配售基金。
但是在2020年11月，螞蟻集團上市計劃由於監管部門認為不達標而擱淺，這5只C類基金最終轉型終止，宣佈清盤。
所以，如果你買了相關封閉期基金的，也要不時留意一下基金公告信息。
最後，值得跟大家説的是，基金清盤分為3種情況：觸發式清盤、表決清盤和運作期滿清盤。
觸發式清盤就是基金觸發了合同約定的清盤規定，不需召開基金份額持有人大會，就會自動進入清算流程。
表決清盤，又叫主動清盤，就是全體基金持有人投票表決，一旦表決通過就會將基金清盤。
自然清盤主要是針對封閉式基金而言。
下面我做一個表格，幫大家歸納清楚：
三、怎麼規避基金清盤風險？
綜上，大家也知道了，基金清盤對於投資者而言，不是一件愉快的事，它會打亂我們的投資節奏、對長期投資佈局和收益水平造成不利影響。
那有沒有提前避免踩到坑的方法呢？答案是有的！
不選規模小於1億的基金
基金規模過小，受到市場震盪和淨值波動帶來的風險就會變大，進而觸發監管紅線，導致基金清盤風險增加。
2021年全年共有235只基金清盤，其中規模過小是基金清盤最主要的原因，根據相關數據統計，有192只基金在清盤之前最新一個報告期的規模低於5000萬。
所以，投資者最好不要認購規模在1億元以下的基金，尤其是規模小於5000萬的迷你基金。
不選機構佔比超過80%的基金
選基時不能盲目只看基金業績，也得注意基金的持有人結構。
上面我們也講到，機構佔比過高的基金，一旦發生大額贖回，基金規模就會斷崖式下降，剩餘的資金量根本就無法生存，清盤的概率會大大增加。
一般來説，如果基金的機構持有者比例超過80%的，就要注意基金清盤風險啦。
除此之外，還要結合基金的業績、市場行情等因素結合起來分析，才能最終避免基金清盤的風險。
但是，假如真的踩到坑了，買的基金準備被清盤了怎麼辦？
一般在基金清盤前，基金公司會提前30天發公告提示投資者，如果大家在投資中遇到這種情況，建議第一時間直接贖回，或轉投其他基金。
最後，還是要跟大家強調一遍：
基姐只做基金測評，不構成買入建議，投資是一個嚴肅且深思熟慮後才能做的決策，大家買基金要根據自己的目標收益和可承受風險綜合考慮哦。
關注我，帶你深入瞭解基金，洞察不易察覺的風險，選基不迷路。祝大家早日發財