在剛剛過去的2021年，光伏賽道風光無限，整體市值增長超1萬億元。60多隻概念股中，近一半的公司股價漲幅超過50%，其中20多家公司漲幅超過100%。
不過，“人無千日好，花無百日紅”。2022年第一個交易日，光伏股就栽了個跟頭，光伏逆變器指數大跌逾5%，光伏指數跌幅也接近3%。金辰股份、德業股份、福萊特跌停，陽光電源、晶盛機電、正泰電器等10餘股跌幅超過7%。
好在，悲傷的氛圍沒有持續太久。1月4日收盤2個多小時後，光伏板塊就迎來了一則“利好”消息：工信部、住建部、交通運輸部、農業農村部、國家能源局等5部門印發《智能光伏產業創新發展行動計劃（2021-2025年）》。
行動計劃指出，鼓勵工業園區、新型工業化產業示範基地等建設光伏應用項目；在有條件的城鎮和農村地區，統籌推進居民屋面智能光伏系統，鼓勵新建政府投資公益性建築推廣太陽能屋頂系統；加快培養掌握光伏和建築、交通、農業等領域專業知識的複合型人才。
已經在牛市路上狂奔了近兩年的光伏板塊，後市會怎麼走？
光伏賽道大跌，板塊市值單日蒸發1300億
1月4日，即2022年第一個交易日，前期熱門賽道股紛紛殺跌，光伏逆變器指數大跌逾5%並領跌兩市，光伏屋頂指數跌幅達到3.5%，光伏指數跌幅也接近3%。整個光伏板塊市值蒸發1300多億元。
個股方面，陽光電源、正泰電器、天合光能、福斯特等近20只光伏股跌幅超過7%。其中，金辰股份、德業股份、福萊特跌停，錦浪科技、通靈股份跌超10%。
有分析人士指出，從消息面來看，當天光伏板塊並沒有利空消息放出。這個賽道去年高度景氣，機構參與度較高，在今年年初第一個交易日就出現大跌，很有可能是機構在調倉換股。不過，光伏行業的下游需求依然旺盛，部分龍頭股對應2022年的估值也不算太高，如果繼續參與該板塊，則需要精心挑選個股。
統計數據顯示，2021年全年，光伏逆變器指數漲幅達到92%，光伏屋頂指數漲幅達64%，光伏指數漲幅也達到了62%。60多隻光伏概念股中，接近一半的公司漲幅超過50%。其中，陽光電源、特變電工、晶澳科技、晶盛機電、天合光能、金辰股份等20股漲幅超過100%。
行業又迎重磅文件
值得關注是，在1月4日收盤後，光伏板塊迎來了一則“利好”消息。
當天下午17時40分左右，工信部、住建部、交通運輸部、農業農村部、國家能源局等5部門印發《智能光伏產業創新發展行動計劃（2021-2025年）》。
目標到2025年，光伏行業智能化水平顯著提升，產業技術創新取得突破。新型高效太陽能電池量產化轉換效率顯著提升，形成完善的硅料、硅片、裝備、材料、器件等配套能力。智能光伏產業生態體系建設基本完成，與新一代信息技術融合水平逐步深化。智能製造、綠色製造取得明顯進展，智能光伏產品供應能力增強。
上述行動計劃明確指出，光伏產業是基於半導體技術和新能源需求而融合發展、快速興起的朝陽產業，也是實現製造強國和能源革命的重大關鍵領域。行動計劃還對智能光伏在工業、交通、建築、農業、鄉村、電站、通信、創新應用等八大領域的應用作出部署。
其中包括：鼓勵工業園區、新型工業化產業示範基地等建設光伏應用項目；加快“光伏+交通”等融合發展項目推廣應用，推動交通領域光伏電站及充電樁示範建設；在有條件的城鎮和農村地區，統籌推進居民屋面智能光伏系統，鼓勵新建政府投資公益性建築推廣太陽能屋頂系統；加快農業綠色低碳循環發展，推動有條件地區在農業設施棚頂安裝太陽能組件發電等。
此外，行動計劃還提到，支持智能光伏制氫等試點示範項目建設，加快開展制氫系統與光伏耦合技術研究。開發長壽命、高安全的BIPV光伏構件、光伏瓦，支持建築屋頂光伏行動。積極開展光伏發電、儲能、直流配電、柔性用電於一體的“光儲直柔”建築建設示範。
其實，去年以來，政府部門已密集出台多項政策支持光伏發電。6月20日，國家能源局發佈《關於報送整縣(市、區) 屋頂分佈式光伏開發試點方案的通知》，以整合資源實現集約開發，加快推進屋頂分佈式光伏發展。10月24日，《中共中央 國務院關於完整準確全面貫徹 新發展理念做好碳達峯碳中和工作的意見》發佈，實施可再生能源替代行動，大力發展風能、太陽能、生物質能、 海洋能、地熱能等。
另據索比光伏網統計，僅在去年11月份，就有83條光伏政策相繼發佈，涉及24個省市地區，包含光伏項目、分佈式光伏、光伏補貼、雙碳目標、“十四五”規劃電力市場、整縣等其他相關政策。
機構：一季度光伏產業下游需求或“淡季不淡”
綜合多家機構的觀點來看，今年一季度，光伏產業鏈下游需求有望呈現“淡季不淡”的景象。不過，也有研究機構認為，短期光伏板塊估值處於歷史偏高位置，存在繼續回落可能，中期建議圍繞原材料供應緊張緩解，光伏裝機需求提升受益領域佈局。
華福證券分析師林榮運認為，硅料價格連續下跌4周，接近23萬元/噸的臨界值，對應1.8元/W的組件，供需關係大幅改善，市場預期四季度缺失的需求，將在今年一季度大幅釋放，形成淡季很旺的局面。同時，光伏板塊龍頭對應2022年估值僅30倍，不論是從供需環節還是估值角度，經過長達半年的震盪目前都處於合理區間，邏輯拐點已經出現。
東莞證券分析師黃秀瑜表示，近一週，多晶硅價格繼續下降，當前光伏產業鏈整體開工率處於逐步回升趨勢，預計2022年第一季度下游需求有望呈現“淡季不淡”的情況。民生證券分析師鄧永康也指出，光伏板塊預計經過1個月左右的供應鏈價格調整+春節期間硅料累庫進一步推動價格下行，春節後有望看到裝機需求快速起量，拉動基本面高景氣度到來。
中原證券分析師唐俊男指出，光伏產業鏈降價對下游需求拉動作用漸顯，組件和電池排產環比改善。考慮到硅料頭部企業的新增供給以及產業鏈各環節擴產情況，預計光伏產業鏈價格還具備下降空間。短期板塊估值處於歷史偏高位置，存繼續回落可能，中期建議圍繞原材料供應緊張緩解，光伏裝機需求提升受益領域佈局。
責編：戰術恆
來源：券商中國