經紀業務成券商前三季度第一大收入來源
中國證券報記者從部分券商獲悉,中國證券業協會近日下發《證券公司2021年前三季度經營情況分析》。數據顯示,全行業140家券商前三季度實現營業收入3663.57億元,同比增長7.00%;實現淨利潤1439.79億元,同比增長8.51%。從收入結構看,由於衍生類投資收益下滑導致自營收入增速放緩,疊加市場交投活躍,經紀業務取代自營成為行業第一大收入來源。
投行業務方面,隨着資本市場改革持續深入推進,券商積極融入創新驅動發展戰略,服務科技、資本與實體經濟高水平循環,股債承銷額均同比上升,但由於公司債承銷費率下降、主承銷佣金減少等因素,前三季度券商投行業務收入較去年同期略有下降。
市場交投活躍推升經紀業務
中證協數據顯示,前三季度,受益於市場交投活躍等因素,券商行業實現經紀業務收入1154.90億元,同比增16.61%,總營收佔比31.52%;自營業務收入1064.04億元,同比增4.97%,總營收佔比29.04%;利息收入483.07億元,同比增8.41%,佔比13.19%;投行業務收入463.12億元、同比降3.96%,佔比12.64%;資管業務收入219.62億元,同比增3.28%,佔比5.99%。
值得注意的是,中證協數據顯示,2020年及2019年同期,券商行業第一大收入來源均為自營業務,總營收佔比分別為30%、34%。
中證協表示,前三季度券商行業自營投資規模保持增長,但因衍生類投資收益下滑導致自營業務收入增速放緩。其中,股權類投資收益530.73億元,同比增18.01%;固收類投資收益558.08億元,同比增4.6%;衍生類投資收益-263.83億元。
此外,作為重資產業務,自營業務規模與券商的資本實力密切相關,其市場集中度在進一步提升。前三季度,自營業務排名前十的券商自營業務收入佔比由去年同期的46.41%上升至54.10%。
股債承銷規模同比上升
投行業務方面,中證協數據顯示,前三季度券商為上市公司完成股權融資9097.69億元,同比增加1.23%。其中,股票IPO融資3923.04億元,同比降1.55%;再融資規模為5174.65億元,同比增3.45%。證券公司承銷債券規模為10.88萬億元,同比增12.49%。
數據顯示,受益於註冊制試點實施,證券公司服務“硬科技”和成長性創新創業企業直接融資快速增長,前三季度科創板和創業板完成融資規模增速高於主板。
據統計,2021年前三季度,科創板和創業板完成股權融資同比增長15.91%,佔A股市場股權融資比例由去年同期的27.03%上升至31.88%;主板完成股權融資同比下降8.23%,佔比由去年同期的72.97%下降至68.12%。
需要注意的是,雖然股債承銷規模同比上升,但券商的投行業務收入較去年同期呈現負增長(同比下降3.96%)。中證協表示,這主要是由於公司債承銷費率下降、主承銷佣金減少等情況導致。具體來看,前三季度,券商對於公司債的主承銷金額為29668.18億元,同比增4.14%;佣金收入為95.26億元,同比降14.31%;承銷費率為0.32%,同比下降0.07個百分點。
財富管理轉型持續升級
中證協表示,受資本市場交投持續活躍及居民財富權益化轉移等多重因素影響,券商財富管理轉型成效逐步顯現,具體體現在三個方面。
一是居民財富管理需求快速增長。三季度末,行業受託資金期末餘額達10.97萬億元,客户資金餘額為1.94萬億元,券商服務居民財富管理的基礎不斷夯實,特別是市場對主動管理類產品需求提升。券商集合資管業務規模上升至2.72萬億元,同比增93.72%,佔資產管理規模比例由去年同期的12.49%上升至24.79%。
二是券商財富管理效益不斷增強。儘管在資管行業“去通道、控槓桿”要求下,三季度末,全行業受託資金期末餘額同比下降2.38%,但由於主動管理類產品規模增長,平均費率有所提升,使得前三季度實現資管業務淨收入219.62億元,同比增3.28%。此外,前三季度,全行業代理銷售金融產品實現淨收入154.10億元,同比增70.56%。
三是券商財富管理體系持續完善。截至三季度末,境內券商的基金投顧牌照獲批29張,服務財富管理客户的方式不斷豐富。前三季度,全行業實現投資諮詢業務淨收入36.80億元,同比增15.07%。
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