CPI數據意外低於預期，對美聯儲暫停加息押注增加！黃金節節攀升，美指上演大跳水……
週三20點30分，美國勞工部公佈了4月CPI數據。美國4月未季調CPI年率錄得4.9%，連續第10次下降，為2021年4月以來新低，低於市場預期5.0%。另外，美國4月未季調核心CPI年率錄得5.5%，預期5.50%，前值5.60%。4月季調後CPI月率錄得0.4%，預期0.40%，前值0.10%。4月核心CPI月率錄得0.4%，預期0.4%，前值0.40%。
數據公佈後，現貨黃金短線漲幅擴大至15美元，現報2045.9美元/盎司，日內漲0.53%；COMEX期金突破2050美元/盎司，日內漲0.35%。現貨白銀短線上漲0.3美元，現報25.83美元/盎司，日內漲1%。美元指數累跌近60點，現報101.25，日內下跌0.35%。非美貨幣普漲，歐元兑美元、英鎊兑美元短線上漲45點，美元兑日元短線走低75點。巴西雷亞爾兑美元在現貨市場交易中漲超1%。
COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間5月10日20:30一分鐘內買賣盤面瞬間成交4028手，交易合約總價值8.21億美元，具體情況請查看金十數據網站右下方成交量。
COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間5月10日20:31一分鐘內買賣盤面瞬間成交3445手，交易合約總價值7.03億美元，具體情況請查看金十數據網站右下方成交量。
COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間5月10日20:40一分鐘內買賣盤面瞬間成交2423手，交易合約總價值4.96億美元，具體情況請查看金十數據網站右下方成交量。
美、布兩油短線走高逾0.4美元，分別報73.66和77.31美元/桶。
美國短期利率期貨上揚，因交易員增加對美聯儲6月暫停加息的押注。美國2年期/10年期國債收益率倒掛幅度在CPI數據後收窄至-50個基點。互換交易降低了美聯儲6月加息25個基點的可能性。德國兩年期國債收益率持續下跌，日內跌4個基點至2.625%。英國國債期貨價格上漲約30個跳動點。
芝加哥期權交易所波動率指數創下一週多來最低點，下跌1.2至16.53。
機構評論稱：
“對4月份CPI價格上漲貢獻最大的是住房。但這是一個滯後指標——統計學家現在只是將幾個月前發生的利率變化納入其中。”
通脹粘性仍存！但美聯儲或有喘息空間
美國4月份整體通脹略有放緩，這可能給美聯儲提供了很快暫停加息的空間。
美國勞工統計局報告稱，美國4月季調後CPI月率上漲0.4%，3月上漲0.1%。在過去的12個月裏，剔除季節調整前的所有項目指數增長了4.9%。住房指數是月度增長的主要貢獻項，此外二手車和卡車指數以及汽油指數也錄得增長。4月份能源指數上升0.6%，而食品指數保持不變。美國4月核心CPI月率也上升了0.4%，住房和機動車保險等幾項指數也有所上升。然而，本月的航空票價和新車指數有所下降。整體CPI年率為4.9%，是自2021年4月以來的最小增長率。美國4月未季調核心CPI年率增長5.5%，能源指數下降5.1%，食品指數上升7.7%。
隨着通貨膨脹持續緩解，美國4月份CPI同比上漲4.9%，但家庭和企業仍然感受到高物價的刺痛，以及銀行危機的持續影響。Vanguard高級國際經濟學家Andrew Patterson表示：
“回到2%的目標通脹將是一段顛簸的旅程。”
他指出，隨着二手車批發市場和新車價格的上漲，二手車價格可能開始升温。一年多來，美聯儲一直在努力抑制通脹，以幾十年來最快的速度大舉加息。隨着房地產市場降温，他們已經看到通脹方面取得了一些進展。能源價格也較俄烏衝突爆發後的高位有所下降。值得注意的是，在美聯儲全力減緩經濟增長的過程中，就業市場一直保持着彈性。
機構認為，對4月份核心CPI研究顯示，通脹下降的速度還不夠快，不足以證明目前市場對年底前大幅降息的預期是合理的。儘管如此，美聯儲現在更加重視信貸指標——由於未來信貸狀況存在如此多的不確定性，債務上限風險日益突出，官員們可能不會對任何單一的通脹報告做出太大的反應。
布朗兄弟哈里曼評美國CPI數據：
“該報告與預期基本一致。不過，這些數據突顯出，儘管美聯儲已經加息500個基點，但通脹仍然居高不下。”
CNBC評美國4月CPI報告稱，住房、汽油和二手車價格上漲推高了CPI，但這些影響在一定程度上被燃料油、新車和家庭食品價格的下跌所抵消。市場對本份通脹報告的反應是積極的，美國國債收益率走低，美股股指期貨拉昇轉漲。
知名金融博客零對沖評美國4月CPI稱：
“美聯儲最關注來自勞工統計局的核心服務CPI今天傳來'好消息’，同比增長是自2022年5月以來最慢的。4月份整體CPI原本預期將加速增長(現符合預期)，CPI同比降幅大幅放緩(儘管4.9%的數據僅略低於5.0%的預期)。4月份核心CPI環比增長0.4%，同比增長5.2%，符合預期，顯示通脹非常具有粘性。”
上個月，在沙特和其他歐佩克+產油國宣佈進一步減產後，汽油價格上漲，但此後油價基本呈下跌趨勢，推動汽油價格走低。核心CPI受到二手車和卡車價格的提振，二手車和卡車價格自去年6月以來的首次上漲。租金也繼續給核心CPI帶來上行壓力，但租金通脹有望緩解，因第一季度租房空置率升至兩年來的最高水平。通脹居高和勞動力市場的彈性使得美聯儲不太可能像金融市場目前預期的那樣，在今年開始降息。
Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen表示，4月份的通脹數據與預期相符。信貸市場的緊縮可能只會對經濟增長和通脹產生漸進的影響。通貨膨脹仍然太高，因此美聯儲不太可能改變其措辭。他們會堅持他們無意降息的説法。不過，他們的觀點可能會隨着風向和數據而改變。
數據顯示美國4月通脹意外放緩後，美元轉跌。嘉信理財的分析師Richard Flynn寫道：
“今天通脹率的下降可能會受到投資者的歡迎，他們可能會猜測美聯儲收緊貨幣政策似乎正在起作用。”
然而他表示，通脹率仍然高於美聯儲2%的目標，因此市場可能對降息的定價過於樂觀。
Ingenium Analytics分析師安德烈·巴克斯表示，短期內，這對市場來説還不夠好，因為它仍然給美聯儲在下次會議上將採取什麼行動留下了問號。這不是一份美聯儲可以放鬆行動的報告，因此投資者可以相信，陰雲仍將籠罩市場，再加上股市的微弱領先優勢，以及圍繞債務上限的不確定性，將在短期內造成一些恐慌。