券商、機械板塊企穩反彈 外資悄然佈局傳統行業

自5月份以來，新能源、半導體等成長主線吸引了大量資金關注，相關公司股價持續拔高。而部分傳統行業藍籌股則遭到拋售，股價持續下跌。

但從最近兩個交易日的盤面看，部分冷門板塊開始出現復甦跡象，主力資金調倉換股動作隱現。

昨日，三一重工早盤股價急速拉高，最大漲幅超過8%，全天維持強勢運行。截至收盤，三一重工漲7.13%，單日放量成交94.77億元，市值回升至2348億元。此前，這隻曾經的機構“抱團”股已連續數月遭遇資金拋售，股價較年初高點一度回撤超50%。

在三一重工的帶動下，A股工程機械板塊昨日大幅反彈，山河智能、徐工機械、中聯重科等均不同程度上漲。

光大證券日前發佈機械行業2021年中期投資策略認為，在國四標準實施的背景下，不滿足排放標準的工程機械產品將逐漸退出市場，帶動更新換代需求。此外，隨着人力成本不斷提高，未來機器替代人力是必然趨勢，工程機械滲透率有很大的提升空間。近期基礎設施公募REITs集中上市，均有望從投資面拉動工程機械需求增長。

除工程機械板塊外，此前被譽為“牛市旗手”的券商板塊近期也慢慢走出低谷。

申萬證券行業昨日整體收漲1.89%，連續第2個交易日跑贏大盤。50只證券行業個股有49只昨日錄得上漲，中泰證券收穫漲停，東方證券、興業證券、中金公司等漲幅超過3%。

券商板塊同樣是過去數月遭資金冷落的品種。以昨日漲停的中泰證券為例，該股今年首個交易日便定格了截至目前的全年最高點，即使昨日收穫漲停，年初以來累計跌幅也高達43%。

外資近期出現逢低佈局冷門板塊的動作。

港交所公佈的北向資金十大成交活躍股榜單顯示，歌爾股份、中國平安、三一重工昨日分別獲北向資金淨買入7.19億元、5.76億元、5.07億元，淨買入額居所有個股前3位。除歌爾股份屬於科技主線外，中國平安、三一重工均在過去數月股價連續下挫，近期稍現企穩跡象。

從本週前3個交易日的持股數據看，五糧液、格力電器、恆瑞醫藥、邁瑞醫療等大消費藍籌均獲北向資金加倉，持股數量變動比例在1%以上。

開源證券策略首席牟一凌表示，將年化收益率與年化ROE（淨資產收益率）之差作為參考指標，6月以來，以大盤成長和創業板指為代表的成長風格指數仍在繼續透支未來；而上證指數、價值風格指數的收益率向ROE修復的空間卻繼續拉大。

具體到行業而言，當前，電子和電氣設備的透支程度繼續加深，而休閒服務和食品飲料對ROE的透支則有所緩解。在收益率迴歸ROE的假設下，價值風格目前仍處折價，配置性價比凸顯。