楠木軒

發揮船小好調頭優勢 中小規模基金產品“霸榜”

由 尉遲長喜 發佈於 財經

7月的震盪行情,正在成就一批中小規模的基金產品。截至7月30日的最新淨值數據顯示,近一個月業績排名靠前的基金產品規模都不大,如果剔除其中規模特別大的諾安成長和銀河創新成長,這些階段性業績突出的基金產品平均規模更小,其中不乏僅幾千萬規模的“迷你基金”。

觀察發現“小鬼當家”的主要原因還是在於,在7月以來較為極致的市場環境中,中小基金產品沒有“規模包袱”,發揮了船小好調頭的優勢。記者在採訪中瞭解到,對於這些“身手敏捷”的中小基金產品,基金公司目前在營銷和推廣上的態度比較分化,管理這些基金產品的基金經理,在當下也大多不願意快速提升規模。

中小基金產品“身手敏捷”

中小基金產品正在近期的業績排行榜上“霸榜”。Wind數據顯示,截至7月30日的最新淨值數據,近一個月業績排名靠前的主動權益基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型)的平均規模偏小。其中,如果剔除蔡嵩松管理的281.77億元規模的諾安成長和鄭巍山管理的147.18億元規模的銀河創新成長,這個榜單上的基金平均規模更小。

具體來看,近一個月取得39.19%總回報的信達澳銀新能源精選的規模為5.49億元(5月25日的成立規模);排名其後的國投瑞銀產業趨勢A和國投瑞銀產業趨勢C,在一個月內回報超過35%,數據顯示,國投瑞銀產業趨勢的規模約為22億元(6月9日的成立規模)。

在這些中小型產品中,多隻僅有幾千萬規模的“迷你基金”更是相當突出。前海開源滬港深新硬件A和前海開源滬港深新硬件C近一個月的回報超過32%。基金二季報資料顯示,前海開源滬港深新硬件的規模僅為0.65億元。

統計數據還顯示,如果以最近一週的回報來衡量,銀河創新成長和諾安成長兩個相對的“大塊頭”業績表現十分突出,分別取得了20.53%和15.33%的回報,佔據榜單的第一名、第二名。蔡嵩松管理的諾安成長持倉結構以其鮮明的特點為投資者所熟悉,鄭巍山管理的銀河創新成長二季度末股票倉位為91.75%,前十大持倉股基本都是半導體芯片的天下。

控制規模 把握節奏

在這樣的突出表現之下,這些“小鬼頭”背後的基金公司和基金經理會是怎樣的狀態?從基金申贖的角度來觀察,已經顯示出不一樣的狀態。雖然近一個月收益“50強”榜單中大多數基金產品還在開放申購和贖回,一批基金產品已經通過限制大額申購等方式方法,控制自身規模的變化。以前海開源新經濟A為例,該產品已經於7月29日起限制大額申購和限制大額定期定額投資,限制申購金額為5萬元,二季度末這隻基金的規模為14.02億元。同是前海開源基金旗下的前海開源公用事業早已在7月14日起限制大額申購和大額定投,限制申購金額為10萬元,二季度末基金規模為27.56億元。海富通成長甄選A則是從7月6日起暫停了大額申購和大額轉換轉入,限制申購金額為1萬元,該基金二季度末的規模其實僅有0.89億元。

在基金經理一側,也有不少主動調整規模、調適節奏的情況出現。記者採訪瞭解到,已經有多位近期業績表現十分“彪悍”的基金經理,在新增規模的節奏上,主動向基金公司提出控制規模、把握節奏。“短期快速上衝後,可能出現震盪,如果大量基民高位衝入,對持有體驗並不是好事情,對基金經理來講也是一樣,不可能拿着新進來的錢,把已經漲上去的重倉股全部再買一遍。”有基金經理如是説道。