梳理高毅資產、高瓴資本一季度持倉

　　本文梳理高毅資產、高瓴資本一季度投資持倉，重倉投資方向給大家做一個參考。

　　一、高瓴資本馮柳持倉統計

　　一季度末，馮柳的高毅資產鄰山1號私募基金進入33家上市公司的前十大流通股東，總持倉近200億，買的股票相對來説不是熱門，但在行業中又佔據一定位置的龍頭公司。

　　前十大持倉相對集中，遊戲板塊倉位超50億，第一重倉，科技、醫藥、消費配置較重比例。

　　其中前十持倉：世紀華通持倉32億，紫光股份29億，伊利股份25億，人福醫藥15億，順豐控股10.7億，隆平高科10億，完美世界9.6億，三七互娛8.5億，藍帆醫療7.6億，麗珠集團6.3億。

　　二、高瓴資本持倉統計

　　一季度末，張磊的高瓴資本進入6家A股上市公司，比較偏愛醫藥股，扣除收購格力集團的股份，持有格力電器流通市值25億，位列第一。

　　愛爾眼科、海螺水泥持股不變，市值都是23億左右，新入凱利泰5億，泰格醫藥持有6億，這裏沒有列舉已經公佈定增包場的23億的凱萊英，對醫藥研發外邊鏟子股配置較大倉位。

　　醫藥研發外包行業，全球市場規模600億美元，遠期空間高達1000億美元。長期看由於國際大藥企戰略重心聚焦研發，生產外包趨勢會長期延續，未來行業還有每年10%左右的增長，其中的龍頭公司由於長期的技術積澱和質量體系的提升，疊加優質人力資本的絕對成本優勢，在未來3-5年實現30%複合增長，未來5-10年實現20%的複合增長。

　　高瓴資本在港股也是重配醫藥，重倉藥明康德、百濟生物、微創醫療、方達控股等。中國的衞生健康支出佔GDP的比重為6%-7%，而美國的衞生健康支出佔GDP的比重為17-18%。中國的衞生健康支出佔GDP的比重也在不斷增加，A股的醫藥市值佔比的增量是值得期待的，筆者也會重點關注。

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