克明面業跌停正心谷兩私募持倉 中金剛評級"跑贏行業"

中國經濟網北京8月26日訊 今日，克明面業(SZ:002661)迎來高位跌停，截至收盤，該股報24.09元，跌幅10.01%，成交額為9.07億元，換手率11.37%。

昨日晚間，公司披露2020年半年報，上半年實現營收19.38億元，同比增長27.96%；淨利潤2.23億元，同比增長113.86%；基本每股收益0.7元。另外，公司預計前三季度淨利潤2.59億-2.72億元，同比增長95%至105%。

2020年三季度公司預計將實現歸母淨利潤0.36—0.49億元，同比增長26.21%—72.86%，單季度利潤增速較2020年一季度-2020年二季度環比有所走低。

克明面業二季報顯示，浙江義烏市檀真投資管理合夥企業(有限合夥)旗下的正心谷(檀真)價值中國專享私募證券投資基金、正心谷價值中國精選私募證券投資基金剛剛新進買入公司792.55萬股、604.90萬股，佔其流通股比例的2.41%、1.84%，並位列第三和第四大流通股東。

據悉，浙江義烏市檀真投資管理合夥企業(有限合夥)成立於2017年6月5日，註冊地為浙江省金華市，註冊資本1000萬元，機構類型為私募證券投資基金管理人，法定代表人為林利軍，目前公司管理的資產規模在百億元以上。

此外，中國國際金融股份有限公司（以下簡稱：中金公司）研究員王亦沁、呂若晨於今日發表了題為《克明面業(002661)：2Q收入加速增長 業績高增兑現》的研報。報告指出：“剔除1Q末預收款影響，主業掛麪延續較高增長態勢，我們認為受益於公司新品推出、核心終端建設與渠道建設三大策略；同時非油炸方便麪實現80%以上同比增長，延續快速增長態勢。我們預計下半年收入將實現快速增長，一方面去年同期低基數，一方面儘管疫情對家庭消費刺激因素減弱，但是產品力、渠道力提升將持續利好收入穩健增長。”

報告還認為，“克明面業1H20毛利率25.9%，同增3.7ppt，公司表示主因公司在疫情期間適時調整產品結構，降低促銷力度，同時控制採購成本所致。1H20銷售費用率同比下降2.2ppt，其中單2Q銷售費用率同比下降5.3ppt，環比3.7ppt，主因新收入準則下運輸費用計入主營業務成本所致，管理費用率同比下降0.5ppt，其中2Q管理費用率同比下降1.1ppt，環比下降0.9ppt，我們判斷主因疫情期間人員薪酬費用率、差旅費用率等減少所致。受益於毛利率提升與費用率下行，公司1H20淨利率同比提升4.6ppt至11.5%，新收入準則對毛利率、費用率有影響，但對淨利率沒有顯著影響。公司預計3Q利潤增速區間為26.2%-72.7%，我們判斷2H淨利率同比抬升趨勢仍將延續。”並給出上調目標價40%至32元，對應2020/2021年30/26倍P/E，現價有20%上行空間，維持跑贏行業評級。