天津一汽夏利汽車股份有限公司（以下簡稱一汽夏利）的重組計劃終於有了新進展。
6月29日，*ST夏利(000927，SZ；昨日收盤價3.37元)發佈的收購報告書顯示，中國鐵路物資股份有限公司（以下簡稱鐵物股份）將成為新控股股東，實現借殼上市。公開資料顯示，鐵物股份主要從事鐵路再生物資回收和利用、鐵路機車及車輛及配件等的銷售業務。這意味着，老牌車企一汽夏利將與整車生產説再見。
據瞭解，此次重組計劃源於2019年。當時為了保“殼”，一汽夏利將上市公司和其他資產進行了分割。一方面，通過資產重組，將上市公司“殼”資源轉給中鐵物晟科技發展有限公司（以下簡稱中鐵物晟）；另一方面，通過混改，與南京博郡新能源汽車有限公司（以下簡稱博郡）成立合資公司天津博郡汽車有限公司（以下簡稱天津博郡），部分員工去到天津博郡工作。
眼下，資產重組項目正在有序推進，但混改計劃卻因博郡的資金問題落了空。值得一提的是，與一汽夏利重組和混改伴隨着的是一汽夏利員工的安置問題，他們自今年1月開始就陷入到工資停發和社保斷繳的困境。
一汽夏利擬向購買其中鐵物晟100%股權及天津公司100%股權、物總貿易100%股權 IC photo圖 楊靖製圖
夏利與博郡“混改”夢碎
“聽説全員買斷工齡，但還沒有看到具體的細則。作為底層一線的員工，什麼消息都得不到，只能等待通知。”徐哲（化名）告訴《每日經濟新聞》記者，他原本是一汽夏利的員工，從2019年12月開始到天津博郡工作。
“當時，去天津博郡之前，我們都得到過承諾。待遇不變、工資上調 ，但如今什麼都沒有。天津博郡也沒有一天正式生產過。”徐哲説。
業內人士認為，一汽夏利與博郡的合作在開始是兩全其美的，既解決了博郡的生產資質難題，又能利用一汽夏利現有的廠房設備，部分員工可繼續從事汽車製造和銷售業務。
根據雙方的約定，博郡應於合資公司成立取得營業執照之日起30天內，以貨幣方式向合資公司繳付首期出資的10億元。但因資金問題，直到目前，博郡僅以貨幣方式向天津博郡繳付出資1410萬元。而一汽夏利也已經向博郡發送了2次公函和3次律師函，並強調如果博郡持續違約超過60日，有權向博郡終止協議。
值得注意的是，博郡眼下似乎處於“自身難保”的狀態。此前，博郡汽車董事長、CEO黃希鳴發佈了一封公開信，信中承認了目前博郡經營困難。“公司在融資節奏方面出現了重大失調，錯過了很多融資機會，給公司的現金流造成了無法挽回的損失。”黃希鳴表示，未來博郡將重新定位公司的商業模式。對此，業內認為博郡或將放棄造車，轉為供應商。
一汽夏利為了安置員工並完成重組計劃，專門成立了天津一汽夏利運營管理有限責任公司（以下簡稱夏利運營公司），將公司現有的銷售公司、利通物流、華利汽車等資產整體裝入其中，並將部分員工也轉入夏利運營，由控股股東中國第一汽車股份有限公司（以下簡稱一汽股份）接收。
啓信寶顯示，夏利運營註冊成立時間為今年4月，註冊資本為人民幣100萬元。“我們對這樣的解決方案並不滿意，新公司註冊資本只有100萬元，且沒有具體業務，未來很有可能出現資不抵債的情況，到時候我們應該怎麼辦。”一汽夏利的員工李明（化名）曾告訴記者。而經過談判僵持，*ST夏利又發佈公告，夏利運營的註冊資本從100萬元增至5000萬元。對於內退及待崗員工而言，這或將給予一定保障。
值得注意的是，雖然與博郡的合作沒有了下文，但一汽夏利仍具有生產資質。“一汽夏利的整車生產資質肯定還要賣一個好價錢，聽説有兩家公司已經和一汽夏利接洽。”範哲説。與此同時，有報道稱寶能汽車或將參與其中。對此，記者向寶能汽車方面求證，對方表示：“完全未聽聞此事。”
重組後將告別整車生產
與混改項目的進展狀況不同，一汽夏利的重組項目正在有序推進。
“汽車產業進入轉型期，上市公司產品受諸多因素的影響，產品銷量持續低迷、整體業績不斷下滑，而鐵路規劃需求及市場化改革為行業發展提供了廣闊前景，在此背景下，通過本次收購將擬購買資產注入上市公司，一方面將加快國有經濟佈局優化，推動國有資本做強做優做大；另一方面也將改善上市公司資產質量，提高上市公司盈利能力。”6月29日，一汽夏利在收購報告書中表示。
值得注意的是，此前傳聞中收購方一直是中鐵物晟。早在2019年12月，一汽夏利曾發佈公告對外披露與中鐵物晟的資產重組方案。如今，收購報告書中提到的收購方卻為鐵物股份。啓信寶顯示，鐵物股份為中鐵物晟的最大股東，佔有約33.4%的股份。
收購報告書顯示，本次交易的整體方案由一汽夏利股份無償劃轉、重大資產出售、發行股份購買資產及募集配套資金四部分組成。
其中，在無償劃轉劃轉方面，一汽股份將一汽夏利約6.976億股份（佔一汽夏利本次交易前總股本的 43.73%）無償劃轉給鐵物股份，轉讓完成後，一汽股份持股4%；而在重大資產出售方面，一汽夏利發佈公告稱擬將持有的17.5%的鑫安汽車保險股份有限公司（以下簡稱鑫安汽車保險）股權出售給一汽股份指定的承接方一汽資產。同時，一汽夏利表示，如該股權轉讓未獲得中國銀保監會批准，不影響整體方案中其他組成部分的實施。
在發行股份購買資產方面，一汽夏利擬向中國鐵物、鐵物股份、蕪湖長茂、結構調整基金、工銀投資、農銀投資、潤農瑞行、伊敦基金髮行股份購買其合計持有的中鐵物晟科技的100%股權及鐵物股份持有的天津公司100%股權、物總貿易100%股權。值得一提的是，在一汽夏利發佈收購報告書的當天，深圳證券交易所就發來了重組問詢函，此次問詢主要針對一汽夏利的歷史業績、財務狀況等。
由此可見，如果此次重組完成，則意味着一汽夏利要告別整車製造，這一老牌車企的造車之路或將走到盡頭。