192.47億！藍思科技天量訂單啓示：蘋果“朋友圈”為啥火？
週末一紙公告，揭秘了藍思科技上半年斬獲訂單的驚人數字——192億。
上半年，公司各主要產品產能利用率均在92%以上，營收為155.67億元，同比增37.05%。而行業特點，往往下半年才進入銷售旺季。
利好刺激，蘋果週五漲10.47%，總市值1.82萬億元，再度成為全世界最貴的公司。
蘋果產業鏈“朋友圈”的多家國內上市公司，週五上演漲停潮。領益智造、賽騰股份、信維通信、環旭電子、經緯輝開、昌紅科技等漲停，蘋果概念板塊指數漲3.62%。
雖然iPhone 12 將會延期發佈，但蘋果產業鏈的公司，一般會提前幾個月拿到訂單。從藍思科技上半年斬獲的天量訂單看，蘋果概念股再度紅火併非偶然，頭部企業明顯獲得機構更多認同。
定增背後的天量訂單
藍思科技150億元定增計劃拋出後，二級市場表現先驚後喜。大手筆定增背後是出於什麼考慮？這個答案在本週末的回覆函中得以完整揭曉。
一組乾貨數據，印證了藍思科技董事長周羣飛的那席話：定增募投項目是經過深思熟慮的，有可能今年就會達成我們的戰略計劃，因為現在是一個非常好的時機，不能錯過。
今年上半年，公司銷量及銷售金額同比大增，前五大客户的銷售金額為119.95 億元，同比增48.19%；銷量為3.76 億PCS，同比增34.43%。此前，公司預告今年上半年盈利將在19.1-19.2億元。
回覆函亦透露，其大客户上半年發佈的熱銷新機型防護玻璃由公司獨家供應，安卓系3D防護玻璃供不應求。
除了蘋果外，公司拓展華為、小米、OPPO、vivo、三星等國內外品牌客户，對這些客户的銷售收入和佔比均大幅提高。
據瞭解，5G通信、無線充電等技術普及促進智能手機“雙玻璃”使用率提升。藍思科技智能手機外觀防護玻璃“量價齊升”的一大原因在於，蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo 等品牌的中高端新產品，已採用了前後2.5D雙玻璃、3D 雙玻璃、2.5D玻璃蓋板前蓋+3D攝像頭一體化凸台玻璃後蓋等雙玻璃方案。
值得一提的是，智能手錶及智能耳機等可穿戴設備成了繼智能手機之後的另一個爆發市場。受疫情影響，學習線上化，也刺激了平板類產品的需求增加。
風口下，上半年，公司產品綜合產能利用率92%，其中大尺寸防護玻璃產能利用率為99.10%。期間營收155.67億元，同比增37.05%。
截至2020年6月底，公司各類產品的在手訂單金額為192.47億元。根據行業特點，下半年為消費電子產品及零部件行業的傳統旺季。藍思營收一般下半年會高於上半年，預計訂單需求下半年還會增加。
若參照過去三年，其上半年營收佔比均低於四成測算，藍思科技全年營收或有望逼近400億元。
事實上，藍思科技近年來早已展開前瞻戰略佈局，在客户結構、產品結構、產品集中度、品類擴展上取得良好成果，追求“淡季不淡，旺季更旺”。包括今年150億元的定增計劃，也是其新佈局中的一部分。
蘋果新品未發先火
藍思科技是蘋果產業鏈的一個重要供應環節。該產業鏈近來體現出“優質客户、產品資源不斷向行業龍頭企業聚集”的趨勢。
以市值排序看，與蘋果相關的公司還有立訊精密、歌爾股份、長電科技、環旭電子、歐菲光、信維通信等一票“朋友圈”，它們近期在二級市場同樣搶眼。
統計顯示，其中歌爾股份二季度以來漲幅最大，達到160%、其次是長電科技、藍思科技和立訊精密。這些總市值居前的龍頭公司同樣也是機構配置的主要方向，新進基金家數大幅增加。
一位長期跟蹤蘋果鏈產業的私募研究員表示，“主要研究這些頭部公司，目前均保持了良性的淨利增速。像藍思這樣同時為蘋果和特斯拉兩大科技龍頭供貨的國內公司並不多，伴隨蘋果等這類代表未來科技前沿的公司共同成長。”
該私募研究員認為，這些頭部公司實際上也屬於大消費範疇，即便疫情因素也並未打破它們的訂單節奏，“因為蘋果二季度銷售並未受到什麼影響”。
他並認為，5G行業賽道夠長，蘋果的第一個5G手機發布雖有延遲，但預計售價會比較親民，會帶來一波新的銷售熱潮。
對於類似公募基金的資產配置而言，只要行業向上的邏輯沒變，大概率是優先配置確定性更高的公司。“蘋果產業鏈板塊目前並沒有拐點信號出現。蘋果股價週五突破400美元，可能再度刺激相關產業鏈A股公司繼續保持活躍。”
在日前財報會議中，蘋果CEO庫克表示iPhone銷量在二季度重現增長超出預期，其中在中國市場，iPhone 11是最為暢銷的機型。庫克並對接下來的發展感到非常樂觀，“我們有龐大的App活躍安裝用户羣規模。”
蘋果公司CFO盧卡·梅斯特里(Luca Maestri)表示，預期iPhone會繼續在下一個季度延續強勢表現，但是新機型會推遲幾周。
坊間預計傳聞中的iPhone 12將於10月登陸。招商證券行業研究員指出，從供應鏈信息瞭解到，主要零部件和組裝的量產時間表亦較去年平均晚一個月左右。
該報告預計，從蘋果給供應鏈的指引來看，其年內零部件備貨量並不亞於去年同期。因而認為四季度零部件和組裝出貨會更集中，超預期概率大。
據瞭解，蘋果產業鏈的公司，一般會提前幾個月拿到訂單。藍思科技上半年在手訂單192億，雖未披露更多細節，但來自蘋果的訂單應不小。