談一談我喜歡的一隻股票近況

今天談談東華軟件。

《不要賣系列》已完成三篇，這屬於投資理念的昇華，此種體驗參與過無憂樹系統推進的才能準確理解，外人也許認為我們運氣好恰好抓了幾個牛股。我先前計劃將東華軟件寫入不要賣系列，但因前期公眾號分析東華軟件的文章密度較大，想稍微停頓下。無憂樹很多同學初期對東華軟件無感，之後交流強度起來，理解開始深入，對於財務結構問題、商譽問題就沒那麼糾結了。交易本質上是概率、賠率和預期差的考量，我相信當初交易東華軟件是符合交易標準的。

以前談東華軟件喜歡談東華的醫療信息化，因為這個賽道景氣度非常高，政策推着市場走，而其在醫院體系中有標杆項目，有良好合作。加之和騰訊合作對於服務轉型和實際應用的下沉有很大助推作用。

過往鏈接

現在要聊一聊東華軟件和華為鵬霄服務器。

東華軟件曾在調研互動中表示，鵬霄服務器是華為公司與東華在計算技術和整機工程方面生態共建的捷徑，搭載了華為鯤鵬芯片和主板，由公司提供軟件及集成技術，現已完成與國內主流操作系統、數據庫、中間件，以及掃描儀、打印機等所有軟硬件設備的兼容適配。

東華軟件認為未來服務器市場將被重新定義。隨着“鵬霄”落地應用和市場拓展，爭取一年內實現該業務收入逾百億及利潤逾十億左右增長。

公司先後與寧波、青島兩地完成簽約打造“鵬霄”基地，擴大服務器生產及配套軟件研發，推進“鵬霄”服務器大規模商業應用。並自籌資金3億元設立北京東華華信科技有限公司，加強“鵬霄”服務器業務在全國的服務能力，促進“鵬霄”服務器在智慧城市、醫療、金融、能源電力等領域進行大規模推廣及應用。

東華軟件發佈2019年年報，公司2019年1-12月實現營業收入88.49億元，同比增長4.47%，歸屬於上市公司股東的淨利潤5.84億元，同比下降27.62%。按照調研説法，服務器年內有10億利潤，也就可以再造一個東華軟件，不僅僅是成長問題，還是高成長。

5月8日看到一則信息：中國電信發佈中國電信服務器（2020年）集中採購項目貨物招標集中資格預審公告。本次集採共分為8個標包，共計56314台。具體標包及預估採購數量如下圖所示：

其中H系列是指CPU類型為鯤鵬920系列處理器或Hygon Dhyana系列處理器，H系列服務器共集採11185台。其它領域有關服務器進展的公開資料不多，但電信集採顯示東華服務器業務在啓動。

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