【存貨質押】貨押融資那些事兒之開篇
如下圖，存貨質押融資是基於“商品流”所開展的金融業務，企業利用存貨商品的質押來撬動槓桿獲取資金。庫存商品作為動產，融資企業將貨物質押給資金機構，二者形成質押合同，質押物需要按約定存放到指定倉庫中，資金機構作為質權人，對質押貨物形成實際控制權。
從資方的角度來説，針對動產質押物的管理需要關注那些內容呢？可以簡單總結為一下幾方面：
1. 貨物權屬問題
2. 貨物質量及影響質量的因素
3. 貨物運輸、存儲的條件要求
4. 貨物的市場價值及波動性
5. 貨物滅損的預防
6. 貨物處置渠道
一般的貨押業務中將會把上述資方的關注內容貫穿融資業務的整個生命週期，任何一環都不可缺失：
1. 貸前准入，傳統銀行的貸前准入通常是針對融資客户的背調和授信，貨押業務中除了融資客户的准入外，同樣關注質押貨物的准入，不同風險偏好的資金機構會有不同的貨物准入評判標準。對質押貨物的准入判斷一般會收集其市場消費情況、市場容量、價格波動情況、流通網絡、變現渠道、保質期、儲藏條件等方面的信息作為依據；對於貨物的供應商、品牌商的資質也常常被納入考量範圍；另外，因貨物流轉過程中必不可少的需要物流和倉儲服務，相關的物流倉儲服務商也經常被列為準入考核的對象；
2. 貸中核查，融資企業申請用信獲取融資款項前，資金機構需要核查的內容大致包含：貨權審查、質量檢查、貨值核定；
其中，貨權審查是避免日後質押有效性糾紛的重中之重，審查內容依據行業會存在很大差異，大致可總結為幾方面：貨物相關的貿易合同、發票、轉賬記錄、運輸單據、及行業內通用的證明性材料；
質量檢查方面，首先業務開始前需要明確貨物的特殊屬性窮盡可能對質量產生影響的因素，可能的條件內加以跟蹤；或形成客觀評定的量表，質押物入庫形成質權前嚴格檢查；
貨值核定將為融資的具體金額提供依據，這裏的貨值既不是市場價值、也不是出廠價值，而是一旦發生風險時可以快速變現的處置價值，以該價值計算融資金額將能夠在某種層面上縮小風險敞口；
3. 貸後跟蹤，持續審查是降低貨押融資風險的有效手段，同時也會大大增加業務運營成本。通常貸後階段除了持續跟蹤融資客户的經營狀況外，還需要跟蹤質押物的市場價格波動、實施巡核庫預防質押物滅損；
對於供應鏈金融項下的貨押業務而言，風險控制不再是通過單一手段實施的，數據風控+模式風控已成為大勢所趨。
1. 數據風控，數據就是生產力的時代，到處都是數據之談，可數據來自哪裏？又去向何處呢？完善的工商、司法大數據已經可以為傳統銀行的背調及決策提供強有力的支撐，加之各個資金機構根據自身風險偏好形成了風險模型，目前已經完全可實現自動化完成某些業務環節的操作。另外，大量業務數據的沉澱也可反向滋養業務多樣化的形成；
2. 模式風控的核心是的四流管控，各行各業的經營模式千差萬別，甚至同一行業不同細分市場仍有許多特有屬性，真正的四流管控必須深入產業鏈，目前各行業已有不少成熟的服務平台，這些平台在為企業經營提供便利的同時也收集了大量的交易數據。通過與行業內的平台對接，歷史交易數據可作為增信手段之一，同時也是未來四流管控的數據來源，全方位精細化的四流管控已不再遙遠； 另一方面，在貨押業務的控貨方面，如今成熟的物聯網技術已經可以起到非常完善的支撐作用，不僅僅可以對在庫存貨的出入庫、質量、數量、存儲環境等進行實時動態監管，還可以對貨物在供應鏈上下游間的流轉做運輸在途的跟蹤，數據全面且豐富為風控提供不少助力。
來源：匯融數科供應鏈