市場觀望氣氛濃重變盤行情一觸即發 復甦牛將崛起新主線
【盤面觀點】
今日兩市相對低開，多空雙方沿平盤線反覆爭奪，市場觀望情緒濃重，多數資金在等待變盤信號出現。盤面上，賺錢效應較差板塊分化加劇，國防軍工、汽車產業鏈、電器設備、白色家電、有色金屬等漲幅居前，食品加工、能源開採、農林牧業、建築材料則展開調整。技術層面，滬指面臨近期高點止步不前，量能有一定萎縮，主力資金調倉換股還沒有結束，仍需充分蓄力才能迎來全面突破。
當前半年報行情告一段落，註冊制新制度帶來的三把火減退，市場預期逐步穩定，行情進入短暫的休整期，消息面的影響被放大。上一輪作為拉動大盤啓動力量之一的大消費迎來首份預警研報，直接導致大消費板塊全線走低，拖累指數下行。另一方面，監管層對房地產劃定的三條紅線被證實，樓市政策再度收緊扼殺了以往靠無風險利率下行提升房企業績的幻想。而臨近美國大選，特朗普可能會梭哈式加強貿易保護，預計會有更多針對我國高科技企業的打擊政策出台也嚴重抑制了科技股的表現。因此短期市場還缺乏能夠挑起大梁的持續性板塊崛起，但無需過於擔憂，從經濟數據上來看，基本面的復甦將在下半年密集兑現，資金面寬鬆至少延續到年底，市場需求向核心資產傾斜，強者恆強的選股邏輯望成主線。建議投資者戰略性佈局券商、老基建、保險、家電核心標的，短期積極參與數字貨幣、汽車產業鏈、國防軍工的交易性機會。
【消息面】
1、歐菲光：公司被美國大客户剔除供應鏈名單等信息為不實傳聞
9月1日訊，歐菲光公告，關注到有媒體報道稱“蘋果將歐菲光剔除供應鏈名單，iPad 觸控訂單全數迴歸台廠，由業成GIS與宸鴻TPK供貨”。傳聞中關於公司被美國大客户剔除供應鏈名單等信息為不實傳聞。多年以來，公司一直在為美國大客户提供產品和服務，公司與美國大客户的合作良好，訂單情況持續穩定，未出現“被美國大客户剔除供應鏈名單”的情況。
市場處於縮量震盪蓄勢中
隔夜外盤的普跌帶動早盤A股小幅低開，隨後上證指數、創業板指均呈現盤中反覆震盪走勢，一方面因市場量能有所萎縮以及權重較大的釀酒、食品飲料、疫苗等個股出現調整對指數有所壓制；另一方面金融、地產等板塊並未發力上行而是維持整理格局。盤中領漲方向集中在汽車、有色、化工等順週期板塊以及特斯拉、消費電子等部分科技板塊，但整體個股漲跌各半，市場活躍度不佳。指數層面處於整理蓄勢中，震盪後有望延續回升趨勢，觀察順週期板塊能否持續走強。
住建部落實城市主體責任
住建部印發政務公開工作要點，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實城市主體責任，穩地價、穩房價、穩預期。加強房地產市場監管信息公開，嚴格規範房地產開發和中介市場秩序，防止虛假宣傳、惡意炒作等加劇市場波動。深化住房保障相關政策措施執行情況公開。跟蹤住房公積金階段性支持政策實施情況，指導各地做好政策執行情況和工作成效解讀。
技術走勢上，上證指數昨日衝高回落後今日縮量小幅震盪為主，從均線系統來看，目前5、10、20日均線逐漸粘合，對短期指數具備支撐，中長期均線仍處於上行趨勢中，表現為市場短期存在震盪，但中期回升趨勢並未改變。
市場處於縮量震盪蓄勢中
市場今日再次出現明顯縮量態勢，量能的萎縮一方面是買盤不足上攻力度的減弱；另一方面也是對於拋壓較輕的體現。結合整體市場運行的走勢來看，在近日市場震盪時滬深300、中證100指數已然創出新高，表現為大市值品種已出現走強跡象，同時目前上證指數已回升至中短期均線之上，短期5、10、20日均線的粘合也預示指數將面臨方向選擇，從整體運行結構看進一步上漲的概率較大，目前處於震盪蓄勢中。在市場震盪中是逐漸對未來看好方向佈局的時點，回顧今年以來各板塊回升的節奏其實與年初突發事件影響有着明顯的關聯，直接反映在經濟層面便是年初出現快速回落，在此期間與宏觀經濟關聯度不高的板塊如消費、科技等方向率先上漲，隨着5、6月國內經濟的企穩復甦，順週期方向的建材、機械、化工等板塊開始逐漸活躍，再到中報逐漸落地後銀行、地產等板塊的企穩，可以看出市場在沿着由突發事件影響造成經濟波動的脈絡挖掘其中的板塊機會，時至今日經濟延續復甦中疊加流動性適當寬鬆的背景下，處於順週期方向的金融、地產、化工、有色、煤炭等板塊有望持續受益，此類方向可階段關注。
市場震盪趨勢不變 關注事件型機會
今日市場指數早盤下探震盪回升，受今日3只新上市的個股賺錢效應高漲，市場整體表現活躍，尤其是創業板個股。短線資金再次回到創業板，帶動創業板大多數個股回升，盤面上看，軍工、汽車整車、碳酸鐵鋰等板塊漲幅居前、食品飲料、生物安全等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.44％，報收3410.61點；深成指漲0.66％，報收13849.66點；創業板指漲0.81％，報收2750.42點。
軍工股開盤走強，銀邦股份、通合科技、新餘國科、天海防務、恆泰艾普等漲停，江龍船艇、全信股份等漲幅超10％，中國海防、派克新材漲停，航天發展幾乎漲停。整車概念拉昇，其中：長城汽車漲停；比亞迪漲停；*ST力帆漲停；長安汽車漲逾5％；宇通客户漲逾4％。碳酸鐵鋰概念盤中異動，其中珈偉新能漲逾16％，比亞迪漲停，超頻三漲逾6％，湘潭電化漲逾6％。
消息面上，兩大軍工央企將深化戰略合作。8月28日，航天科技集團、航天科工集團在京簽署深化戰略合作協議，將以建設世界一流航天企業集團和世界一流航天防務集團公司為目標，加速推動全領域深度融合。
美聯儲宣佈採用“靈活形式的平均通脹目標制”進一步釋放鴿派信號，全球流動性寬鬆格局不變，市場在未來一個階段仍將主要呈現出“震盪向上”的格局。人民幣有望持續升值，政策微調只是逐步迴歸到疫情前狀態，國內利率上行空間有限，海內外資金淨流入A股趨勢沒有逆轉。現在中報業績風險基本已經釋放，經濟在逐步復甦，但股票市場流動性依然寬裕，建議關注市場競爭力持續乃至超預期提升的企業；事件型機會，比如前期的黃金、軍工，及目前的環保等防禦板塊。
收斂階段 市場大方向選擇為時不遠
今日市場點評：
週二市場各股指早盤紛紛小幅低開，而開盤後各股指均未見明顯起色，一直都是保持的橫盤震盪運行格局走勢，其中創業板股指的波動稍微劇烈一些；臨近尾盤，保險等少量權重板塊突然拉昇，帶動股指均實現尾盤走高。整體來看，週二市場各股指雖然是一定程度的低開，但是還是形成的震盪走高的過程，即低開高走的結局；但是盤面上市場的做多氛圍並不濃厚，相對比較平淡。旅遊、汽車、太陽能能板塊領漲；疫苗、水利、日化等領跌。
明日市場觀察：
週一收市預期週二市場盤中還會有一個回踩的過程，然後在震盪向上運行。從週二市場全天的表現來看，也確實如此，各股指一度表現比較平穩，漲跌均沒有大起色；但是尾盤的護盤行動開始，帶動尾市拉昇，個股自再度收出光頭的小陽線。就週三市場而言，繼續關注三角形整理上沿的壓力。
短期行情分析：
目前滬指形成的是三角形整理的圖形狀態，剛好週一市場盤中反抽的高點處於三角形上邊的壓力位置。目前從三角形整理狀態來看，是逐步收斂的過程，即無論是上沿壓力還是下沿的支撐均向較差的端點進發，僅從三角形整理收斂的技術形態判斷，我們認為短期內市場上繼續有三角形整理上沿的壓力，而跌會存在三角形整理下沿的支撐，因此短期內是上有壓力，下有支撐的格局，滬指即使有調整，空間有限；想上漲，又有壓力的存在，因此短期內保持震盪運行格局；在震盪運行中，其運行的範圍將會逐步收窄，最終實現方向性的選擇。
後市投資展望：
綜合分析認為：股指整體縮量震盪，尾盤集體走高，個股雖然漲多跌少，但是更多的都是微漲，跟沒漲是一個樣的；創業板走勢還行，盤面上的表現就很一般了。市場短線資金迴流創業板，市場情緒方面仍然沒有太大起色，風格偏防禦，後續觀察持續性熱點能否出現。操作上，短線還是要追一追那些熱點；中線還是要關注質量較大的品種逢低通過倉位的控住逐步參與，耐心持有。
9月會有哪些期待？
9月第一個交易日，市場並未迎來預期中的強勢，但還是延續着8月底以來的反彈趨勢。盤面看，主板相對弱勢，而中小創表現搶眼，題材股適度活躍。
回顧一下8月份，市場相對高位震盪，儘管多次衝擊年內新高，但依舊未果。對於8月的震盪，一方面來源於此前中報業績影響，題材股的分化以及調整；另一方面，市場流動性一度有收緊趨勢，也造成了階段性的起伏。
而進入9月，這些影響因素有望繼續改善和優化。首先，中報窗口關閉。中報對題材股的影響還是比較大，尤其是業績預期較差或者説低於預期的板塊和標的，在此過程中就會出現一定的調整或者低迷表現，進而影響板塊以及市場整體走勢。比如此前的科技股等。而這個窗口期之後，題材股的表現或進入此前正常狀態；其次，流動性保持合理充裕。雖然8月期間市場流動性一度有收緊的趨勢，但央行的表態以及舉動已經表明，流動性不會擴張，但收緊的可能性也比較小；此外，隨着經濟景氣度的繼續提升，低估值品種以及週期類股依舊有抬升的空間和基礎。
因此，進入到9月份，隨着經濟景氣度的不斷提升以及流動性的相對穩定，市場有望打破此前整理平台，迎來新的上行行情。但需要注意的是，9月之後，市場的驅動力方式可能改變，此前資金為主的推動，在接下來或將回歸和適當向盈利性驅動轉化。如此的話，市場成交量繼續出現大幅釋放的可能性會減少，資金推動的行情或將減弱，而更多的，盈利驅動的機會可能會更加突出。
所以，我們看到近期貴州茅台一度迎來股價的歷史新高，而科技股來説，此前很多也處於較高的估值位置，但近期連續調整以及中報影響產生的分化之後，短期也有重新企穩的跡象。所以，在消費之後，在貴州茅台新高的刺激下，很多科技股的龍頭標的也有望再次表現，成為新的新高標的。除此之外，需求不斷提升之下，近期調整的醫藥股也同樣值得關注，尤其是高成長標的，股價也仍有繼續新高的可能。
至於我們的大盤，短期看好指數的探底反彈行情，但階段上，接下來無論是否迎來年內新高，在成交整體萎縮以及技術指標信號下，都需要警惕一次階段性的調整。所以，當前短線低吸的投資者，要做好本週高拋的準備。而中線投資者，則可繼續持有觀望。
2020全球面臨前所未有之變局，資本市場波動加劇，巨豐投顧提醒廣大投資者做好風險管理，穩健圖存求明利。