1.4萬億巨無霸，揭秘平安的創投版圖

中國平安即將進入下一個時代。

投資界（ID：pedaily2012）消息，數日前，中國平安披露第十一屆董事會第十五次會議公告，中國平安董事會同意馬明哲個人提出的辭去首席執行官職務的請求，姚波則出任公司聯席首席執行官（Co-CEO）。

至此，65歲的馬明哲正式退出一線。掌舵32年，馬明哲將平安從一個13人的小團隊發展至如今超34萬人員規模、市值超14000億的巨無霸，堪稱傳奇。

從保險起家，平安已築起一個金融帝國，其投資版圖也十分龐大。十餘年間，中國平安馳騁投資圈，不但直接投資了字節跳動、寧德時代、汽車之家、滴滴出行等明星企業，還低調地成為了紅杉資本、達晨財智、啓明創投、東方富海等一線創投機構的出資人，這個超級巨無霸的邊界似乎一望無際。

馬明哲掌舵32年

從保險起家，打造了14000億巨無霸

中國商界有三馬，為人所熟知的馬化騰，馬雲，另外一位便是馬明哲。

馬明哲祖籍吉林，1955年出生於廣東，初中畢業就踏入社會，當過工人，身上帶着深厚的時代印記。他用32年締造了一個數萬億的金融帝國，也經歷了常人不曾經歷的風浪。

1983年，他在深圳蛇口，供職於勞動人事處，遇到了人生的第一個貴人：時任招商局集團副董事長、蛇口工業區創辦人袁庚。

在袁庚的支持下，馬明哲想做商業險的提議得以落地。1988年5月27日，由央行批准、中國工商銀行（51%）和招商局蛇口工業區有限公司（49%）共同出資設立的“平安保險”公司在深圳蛇口正式開業。這是中國第一家股份制、地方性保險公司，32歲的馬明哲成為了平安保險的董事總經理。

當時的平安只是一家很小的公司，員工很少，算上馬明哲一共只有13個人。但麻雀雖小，五臟俱全，在大股東工行的支持下，13個人共同努力，平安保險成立的第一年就營收418萬元，利潤190萬。

隨後，中國金融業開始進入分業改革階段。馬明哲認為綜合金融是未來趨勢，為此頂住無數壓力，到處找人溝通，也忍受了被停止開設機構的巨大壓力，苦熬8年，終於等來了綜合金融的嘗試機會。

當時就有反對的聲音：現在的保險業務這麼好，綜合金融政策難度大，我們為什麼要做？但在馬哲明看來，人們的時間越來越寶貴，他們需要一種能省時省力，多元化、個性化、一站式的服務，而這些只有綜合金融能夠做到。

2008年，是平安和馬明哲最為悲情的一年。美國次貸危機引發的金融海嘯席捲全球，平安也流年不利：先是在股市上提出鉅額再融資，被認為是壓垮A股市場的最後一根稻草，市場一瀉千里；此後，馬明哲在上一年按照董事會制定的計劃所領的獎金被認為是“天價薪酬”，即使其後連續兩年放棄薪酬，口水討伐也無法平息；到了10月，平安投資比利時富通集團，由於比利時政府處置金融海嘯時驚慌失措，導致公司整體肢解，令投資損失200億元，相當於當時一年的利潤。

據媒體報道，當時馬明哲晚上要靠三片安眠藥才能入睡，那是他精神上最受打擊的時候。

經過了風浪的洗禮，從2008年後，平安迅速崛起：在綜合金融的道路上一往無前，並且具備普遍意義上的“金融全牌照”（銀行、證券、期貨、保險、基金、信託、租賃），還成功地吞併了三家銀行（深圳商業銀行、東亞銀行、深發展銀行），一度震驚業界。

成立32年，從保險發家，中國平安如今是國內金融牌照最齊全的金融服務集團，最新市值超14000億元。

鮮為人知的投資版圖

管理超1000億元，出手超300次

相較於聲勢浩大的集團本身，中國平安在投資業務上尤為低調，在坊間一度鮮為人知。

投資界瞭解到，中國平安集團分別於2012年和2016年成立了平安創新投資基金（“平安創投”）和平安資本有限責任公司（“平安資本”），資金管理規模已超1000億元人民幣。

其中，平安創投由馬明哲親自率隊，投下10億元人民幣佈局金融科技、消費、醫療健康、汽車等互聯網TMT領域，重點在中後期和上市公司PIPE投資。而平安資本的前身事實上正是平安信託直接股權投資平台，目前擁有一支80人的募投管退團隊，主要投資有成熟商業模式和很大發展空間的行業領先企業。

2019年底，平安資本成功募集完成了消費科技基金2期，總規模超55億元人民幣。背後LP陣容強大，包括知名母基金、政府引導基金、保險公司、校友捐贈基金、諸多民營企業和企業家等投資人的支持。此外，中金資本、工商銀行、光大控股母基金、北大方正人壽、北京大學教育基金、恆永資本等機構也參與投資了該基金。

實際上，早在兩家投資公司成立之前，中國平安就已經在投資圈留下了諸多痕跡，最早的一筆投資可以追溯到2005年對美年大健康的加持。多管齊下，中國平安的投資帝國得以顯現。

多年來，中國平安在一級市場狂飆突進，幾乎投遍了“衣食住行玩”各個領域。根據天眼查數據顯示，結合平安創投和平安資本兩家投資主體，中國平安累計出手超300次，其中不乏有汽車之家、滴滴出行、Grab、蘑菇街、蘑菇租房等知名企業。

而在退出方面，十餘年間，中國平安在投資領域創造出了15個上市公司，共實現38個項目的退出，包括寧德時代、藥明康德、信達生物、奧美醫療、雲南白藥、360、新高教集團、韻達快遞、申通快遞、錦江環保等明星企業。

其中，最新的一項退出案例來自寧德時代。今年3月，平安資本全部退出寧德時代，項目實現IRR 40%，MOC 2.8倍。早在2017年1月，平安資本完成了對寧德時代的投資。在其2018年6月上市後，平安資本並未急於減持，而是持續跟蹤和研究國家政策、行業趨勢以及公司基本面，再分批次完成減持，最終實現頗為豐厚的投資回報。

除了直接投資企業，平安還以LP的身份活躍在創投行業，成為創投機構的背後出資人。數據顯示，平安創投管理着107支基金，同時還投資了包括啓明創投、達晨財智、紅杉資本、東方富海等70家投資機構。

時至今日，平安的業務複雜程度已經超乎想象，一個超級巨無霸的版圖正漸漸顯現。