在金融市場的長期的成敗決定於正確的對市場的趨勢的分析，資金管理和風險管理。要在金融市場長期成功下去，這些因素應該三七開。對市場的預測三，資金管理和風險管理七。
首先要講明在匯市做保證金買賣的新手當中，既每天在市場做買賣的投資者當中，生存率2年以內不會超過5%。這些都是中外的各大銀行的內部統計的數據。當然他們不會公開給外面的人破壞自己的生意。
首先要分析一下為何有這麼高的失敗率。理由有幾點。第一，對市場的運作原理毫無瞭解，瞎投資，或瞎賭。第二，對資金管理和風險管理根本沒有概念，即不知道怎樣做資金管理和風險管理。第三，即使學了資金管理和風險管理的原理，根本沒有紀律實行這些原理。第四，槓桿太大，根本應付不了在市場的正常的動盪。我是故意不提那些對市場的分析和成敗的關係。對市場的分析的水平不是不重要，不過，那不是關係到投資成敗的問題。市場的事情不是升就是跌，每個人，包括完全的新手都有機會看對一段時間。經過一段訓練以後，下注2次看準1次的機會的水平應該不難達到。當然下注3次，看準2次的話，更好。不過，這些都不是關鍵性的問題。假如投資者解決了下主3次，最起碼看準1次的水平，只要處理好資金管理和風險管理的問題，那應該足夠在匯市生存下去。我知道好多新手會質疑我的講法。不過，現實就是如此。要在市場長期成功的話，關鍵不在於看準或看不準市場的趨勢的次數的問題，而在於看錯了趨勢以後怎樣處理，怎樣隨機應變，看對了趨勢以後怎樣處理，怎樣繼續在市場生存下去的問題。因為看市場的方向，任何時候都是機會大不大的問題，永遠不可能有保證。
我的意思是説，新手們要70%的時間研究在匯市怎樣處理錯誤的決策，怎樣隨機應變的問題，怎樣看對的時候擴大利潤的問題，不是100%的時間研究怎樣下注百發百中的問題。研究百發百中的“秘籍”不是沒有用。當然長年在實戰中研究的話，會提高水平，對投資會好些。好多央行級，大基金級的大牌買賣手們的預測能力都非常了得，不過，他們對這些不是很在乎。因為那不是投資成功或失敗的關鍵。任何人以為他可以常常看對市場，那是夢想而已。假如講出來自己研製了那種系統，那是自欺欺人而已。假如有人説他研製了一個以怎樣做資金管理和風險管理為主的非常有效的買賣系統，他就是真正的行家。希望以後大家多研究資金管理和風險管理的問題。那些所謂喊單，對不對都無所謂。關係不到成敗的問題上來。最要緊的，關係到成敗的問題的是，對的時候怎樣做資金管理，風險管理，錯的時候怎樣做資金管理，風險管理的問題。因為在投資市場的成功的秘訣或秘籍只有一個。那就是確保贏的時候贏的多，輸的時候輸得少。所以資金管理和風險管理是這個秘籍的根本。這就是千古投資市場必勝的秘訣。太陽底下沒什麼新鮮的事。
1。匯市運作的原理。
因為好多新手們不會做資金管理和風險管理的主要理由是對市場的運作的原理毫無理解。根本不知道到底做什麼才好。所以應該簡單的解釋一下到底匯市是怎樣運作的。
匯市是全世界最大的金融市場。這個市場的運作的原理跟別的金融市場的運作的原理基本上都一樣。在市場裏看好的，不看好的雙方在一定的幅度內做買賣。據一個最近實際買賣的例子。例如，3月中在歐元的1.3300--1。3480徘徊區做買賣。形成這些徘徊區的最主要的原因跟匯市的大型期權活動有密切的關係。即歐元的1。3250-1.3300區和1.3480--1。3530區有大型期權坐鎮，保護那些地區。技術分析的人們把這個地區叫支持和阻力區，內行買賣手們會説大型期權坐鎮的地區。無論怎樣我們要尊重市場的存在。即，在1.3300附近買進歐元，在1.3480附近賣出歐元應該是符合市場運作的買賣之一。因為那就是市場做的事，我們要跟他們做。
問題是這些期權或徘徊區都有時間性，不會很長時間在那裏。與此同時隨時會進來無法預測的消息的因素，隨時會破壞現存的徘徊區，平衡區。變幻是永恆，平衡是暫時。歐元徘徊區的一方，1。3300給突破了，一般情況下，那時在市場會發生非常忙的期權，現貨買賣的大動作。平時在徘徊區做買賣的時候，現貨買賣手都有自己的，止損，止轉點。一般都不會離開徘徊區極端的50點。所以。1。3300給突破的話，這些看好歐元的現貨的倉都要止損或止轉。對專業人士來説應該都1。3300--1。3250區止轉。這樣一來，本來是平衡的力量變成一邊倒的力量。形成一邊倒的趨勢，單邊市。在期權市場也發生很大的變化。為了對沖1。3300附近看好的歐元的期權，那些銀行要賣出大量的現貨歐元對沖他們的期權，確保不會輸錢。所以一般突破了徘徊區以後市場的速度非常快，完全一邊倒的市場。就是這個緣故。那些徘徊區突破了以後，單邊市的長度最起碼會是贏方完全的派發他們手裏的倉，跟對方的力量再找到平衡為止。最起碼的趨勢運行的目標大概跟徘徊區的幅度差不多。即1。3100是最起碼的目標。長期，中期，短期都是一樣的步驟。當然，到了1.3100，市場怎樣運作要看當時的情況而定。
那些徘徊區被破壞以後的單邊市的動作，叫趨勢。在市場徘徊區被破壞了以後，跟趨勢也是另一種符合市場運作的買賣。因為市場是這樣運作，我們也要跟。即，在匯市符合市場運作的原理的買賣只有兩種。第一，徘徊區突破以後跟趨勢的一種，第二，在徘徊區的兩端做買賣的另一種。這就是簡單的匯市是到底怎樣運作的原理。為何有徘徊區，為何有趨勢的原理。當然，這不保證徘徊區突破以後一定會繼續向突破的方向發展。不過，向突破的方向發展的機會大。所以我們要跟突破的方向下注贏面大。市場的事情永遠是機會大不大的問題。
在上面的例子裏，我們可以做幾種符合市場運作原理的買賣。在1.3480附近賣出歐元是一個符合市場運作原理的買賣。因為市場還在徘徊。不過，我們沒有保證歐元繼續在徘徊區裏徘徊向1.3300發展。所以在1.3530可放止轉盤預防萬一。即歐元沒有超過1.3530繼續在徘徊區徘徊的話，賣出的單可賺錢。假如在1。3480附近沒有沽倉的話，1。3480向上突破以後直接跟，用一定的止損盤也無妨。1。3300買進歐元也是符合市場運作原理的買賣。因為只要徘徊區沒破壞，我們要尊重市場。假如1。3300好倉保不住向下發展的話，1。3250止轉盤會保護以後的事情，也是跟突破以後的趨勢，目標1.3100。假如在1.3300附近沒有買進的倉的話，1。3300突破了以後，直接跟，用一定的止損盤也無妨。這就是買賣手們的現貨操作法。
2。資金管理和風險管理的概念
在上面講匯市是怎樣運作的，和怎樣部署符合市場運作原理的買賣的問題。這裏講，做這兩種買賣的時候怎樣做資金管理和風險管理的問題。再用上面的例子。假如資金是可以買1000萬美元的貨，槓桿是10：1。無論怎樣的情況下都不能一擲千金。因為市場的事情永遠是沒有保證。可分4份，在1.3480附近賣出1/4。順利的話，在1.3430再加1/4。到了1.3380平倉1/4，1。3300附近全平倉，1。3300開始轉身，一樣的辦法向1.3480的方向買進歐元。這是順利的情況下部署資金的辦法。每個單都要有自己的止損點。當然1.3300的單要有止轉點。
假如1。3480的單失敗，歐元向上發展的話，在1.3530止轉，1。3580加碼1/4。到1.3630開始平倉1/4，到了1.3680，全平倉。每個單都需要止損點。假如1.3300的好倉失敗，也可以用一樣的止轉在1.3250。基本上這樣可以部署資金和風險管理。
關於用多少點的止損，可用兩種辦法。因為每個人的賬户的情況，在匯市的經驗不同。一種可以用點數的辦法。即只管輸多少就止損。例如，50點或80點。另一種，可看作買賣的趨勢的變化用止損，止轉。在上面的例子裏，只要1。3300--1。3480的徘徊區，不突破，裏面的2個倉不止損，止轉。只要突破了才止損，止轉。這是看了趨勢的變化作風險管理的辦法。各有好處和壞處。要看用的人的賬户的情況和經驗而定。用10-20點的止損在匯市長期成功的機會不大。匯市需要寬一點的止損空間。這就是簡單的資金管理和風險管理的概念。大家可以更仔細的研究完善自己的資金管理和風險管理系統。
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