三輪國採碾壓後，明年1月第四輪集採將如約而至

文｜ MedTrend醫趨勢

在三輪國採的輪番轟炸下，醫藥行業“戰火紛飛”。帶量採購的“戰火”非但不會停息，反而愈燒愈烈。

如今，第四輪集採也是箭在弦上！據推測，第四輪最終開標時間，或是在2021年1月，約共60個產品。

跨國藥企與本土企業此次又將如何應對？

跨國藥企：從試探、到放棄、到混戰

集採之下，跨國藥企似乎“過山車”般的態度......

2019年底：輝瑞、拜耳引發的蝴蝶效應

2019年12月底，在第二輪國採中，拜耳的重磅產品拜唐蘋降價78%，以5.42元/盒的低價中選，單片價格只有0.1807元，這個價格比國產藥報價還低。

諷刺的是，拜耳巧用1.8倍熔斷規則直接把最強對手華東醫藥打出局，還被奉為國採經典案例。

此後，因為價格低，4月中旬第二批國採進入執行階段以後，拜唐蘋還曾在山東受到熱捧，甚至出現了跨省搶購的情況。

然而，正如拜耳在半年報中所説，帶量採購大幅降價後，銷量的增加不能抵消降價影響。這也造成了該產品的銷售金額鋭減，拜耳製藥整體營收的下滑。

不僅如此，中標的賽諾菲的波立維（硫酸氫氯吡格雷）、禮來的力比泰（培美曲塞二鈉）和阿斯利康的易瑞沙（吉非替尼）等銷售金額都受到不同程度的重挫，

輝瑞普強2019年國家藥品集採啓動之初，立普妥（阿託伐他汀）和絡活喜（苯磺酸氨氯地平）兩款明星品種因降價幅度不到位，而未能進入集採之列，不過其業績反而有亮眼的表現。

今年，輝瑞第二季度財報顯示受立普妥和絡活喜的推動，普強中國收入+17%。

相比之下，輝瑞似乎打破了“中標死、出局生”的魔咒。

2020年8月：“集體離場”，Q3集採效應初顯

第二批集採拜爾進集採後業績下滑以及輝瑞棄集採後短暫業績上升，直接導致了2020年8月第三批集採，“跨國藥企幾乎集體離場”，僅有三家入圍，分別是輝瑞、衞材、優時比。

而除此之外的拜耳、阿斯利康、禮來、GSK、BMS、默沙東、諾華、西安楊森等26個原研藥品種並未選擇降價，紛紛出局，轉而憑藉過硬的市場推廣能力去爭奪餘量市場。

而細看報價，多家跨國藥企報價降幅“誠意不足”，“自暴自棄式”報價，如

默沙東原研氯雷他定口服常釋劑型以超出限價1.56倍出局；

羅氏原研卡培他濱口服常釋劑型以超出限價2.23倍出局…

不過，短暫的泡沫（業績上升）之後，輝瑞普強的立普妥、絡活喜迎來了在退出集採後，首次銷量同比下滑。

近日，輝瑞公佈了2020年第三季度財務業績，第三季度全球收入為121.31億美元，同比下降4%，而輝瑞非專利品牌和仿製藥部門普強則-18%，至19.16億美元。

輝瑞三季度的表現證明：隨着藥品集採進入常態化，未來醫藥市場上，跨國藥企進口原研藥的收入將徹底攤薄。

受藥品集採影響的跨國藥企，絕不僅僅是輝瑞。

賽諾菲在在Q3財報新聞稿中28次提及“中國”，並指出其在中國業績下滑主要受帶量採購影響。其波利維、安博維和亞莫利三款產品，銷售額分別下降64.1%、37.8%和44.4%。

而賽諾菲中國市場第三季度整體收入，也同比-8.9%，為7.75億美元。

阿斯利康的集採品種易瑞沙前3季度銷售額為2.01億美元，銷量下降40%。值得注意的是，阿斯利康披露：未中標品種倍林達、可定和洛賽克的銷量也出現不同程度的下降。

2021年Q1：第四輪國採下的混戰

隨着集採的效應越來越明顯，跨國藥企自不會如同第三輪國採一樣“自暴自棄式”報價，未來未來，如何適應中國市場，集採+爭奪餘量市場是關鍵。

從目前目前預測的60個品種來看，第四輪集採：

競爭最激烈的：

治療治療2型糖尿病藥物苯甲酸阿格列汀片有6家藥企：武田、亞寶藥業、江蘇中天、江蘇德源、國藥、諾泰澳塞諾；

鎮痛藥帕瑞昔布鈉注射劑有6家藥企：輝瑞、成都百裕、科倫、齊魯、澳亞生物、杭康生物；

抗菌藥左氧氟沙星片有6家藥企：第一三共、東陽光、海悦藥業、花園藥業、普洛藥業、莎普愛思藥業；

治療糖尿病藥物重組人胰島素注射液6家藥企：諾和諾德、禮來、拜耳、通化東寶、天麥生物、珠海聯邦藥業...

28家跨國藥企在第四輪集採面臨的壓力必不會小！

全部本土競爭：

治療頭痛、關節痛藥物布洛芬片共5家本土企業：石藥、新華製藥、黃海製藥、人福藥業、環球藥業；

抗菌消炎藥諾氟沙星口服常釋有3家本土藥企：萬潤藥業、石藥、浙江醫藥；

治療急性腦梗塞藥物依達拉奉注射液有2家本土企業：正大豐海、先聲東元；

抗菌藥吡親酰胺片有3家本土藥企：華邦製藥、華南藥業、紅旗製藥；

治療神經痛藥物加巴噴丁膠囊有3家本土藥企：恆瑞、恩華、四環......

本土藥企：龍頭相奪，爭標順位

通過幾輪國家集採，我們可以觀察到愈發明顯的一點是，與跨國藥企不同，本土藥企參與集採的態度更加積極，順應政策、主動降價、爭取中選，中選產品數量上也與跨國藥企形成了對比。

尤其是齊魯製藥、石藥集團、華海藥業、科倫藥業、中國生物製藥、恆瑞等傳統龍頭企業，在三批集採中，也都有大量產品中選。

2019年底：第二輪集採AB面，受益面大於受損面

結合2019年12月底第二輪國採後，醫院端的銷售數據來看，中標品種，量價雙漲是偶然事件，量漲價不漲常常出現，期間還伴隨着量不漲價大跌的一幕心酸上演。

這其中有受益者，如科倫藥業的百洛特，原本該藥品銷量不高，在集採中標後，迅速覆蓋了11個重點城市的200多家三級醫院，對整體銷售增長促進明顯，2019年其銷售收入達到3.29億元，同比+58.28%。

而受損者主要是原有市場份額佔比較高的企業，其中，正大天晴的恩替卡韋曾佔近半的國內市場份額，但由於在集採試點城市藥價大幅降低，該藥品在2019年銷售額鋭減。

在此後的集採擴面中，廣生堂恩替卡韋中標，每粒約合人民幣0.275元，經過兩輪降價後，恩替卡韋的價格已經與普通的感冒藥價格無異。

但是未進行集採前，跨國藥企過專利期原研藥在中國銷售額佔比基本達到了80%，對於以普藥為主的跨國藥企，過專利期原研藥佔比更高，甚至達到90%以上。

本土藥企基本沒有市場空間，隨着集採推進，本土藥企的大量湧入，跨國藥企原本市場漸漸被蠶食。

隨着時間的推移，集採的影響從猜測逐步走向理性，泥沙俱下的情況很難再發生了，總體來看集採的受益面大於受損面。

2020年8月：“錦標賽”，本土龍頭藥企爭標順位

單就在品種數量最多的今年8月第三批集採中，石藥和齊魯8個品種全中，為中選數量最多的企業，此外還有華海、信立泰、海正100%中選，而豪森是6中5、科倫5中4、上藥8中6，本土龍頭企業品種數量和中選率都頗高。

齊魯製藥無疑是其中頗受關注的藥企之一，三輪總共中標17個產品，數量上處於Top3的水平，多個產品取得第一順位，充分顯示了齊魯製藥對報量市場勢在必奪的決心。

憑藉着原料藥製劑一體化的優勢，華海藥業在第一批集採中中標6個產品，是當年集採當之無愧的領頭羊，隨後在第二、第三批分別3個產品均中標。

儘管石藥第一批集採未中標，但第二批國家集採中，石藥中選3個藥品，此次集採8個品種全中，累計收穫了十餘個產品中選的佳績。而未來，這些本土龍頭的優勢或將逐漸放大。

2020年Q1：不單單是擠藥價“泡沫”

國採的目的：

一方面是為了優化醫藥市場結構，擠掉藥價“泡沫”；

另一方面是為了倒逼國內製藥企業在產品研發、質量等方面不斷提升，以適應新的產業發展要求。

幾輪下來，似乎頗有成效。據統計：

截至2016年底，我國生物醫藥上市公司238家，當年的研發支出為231.51億元；

到了2020年上半年，雖然上市公司僅增加到278餘家，但研發投入已經遠超2016年全年的數據，達到了350億元。

第四輪集採前，據統計恆瑞、石藥、中國生物製藥半年的研發投入全部超過14億元，佔營收比重也都超過10%，而未上市的齊魯製藥，在2019年的研發投入也超過20億元，佔營收比重在10%左右。

這些頭部企業依靠龐大的研發支出形成了仿製+創新的實力管線，這些創新產品將與格局良好的仿製藥產品共同為企業造血。

第四輪集採，這些本土龍頭企業，也正是我國醫藥產業轉型的排頭兵之一。

第四輪國採：目測60品種，28家外企爭奪戰

第三批全國集採目前多省市均已執行採購。而第四批全國集採，各類工作也緊鑼密鼓開展起來。

截止第四批邏輯申報時間，目前符合採購品種60個，品規近百個，包括口服片劑、抗生素針劑、胰島素、生物單抗等。

名單包含品規近百種，涉及外企28家。諸如諾華、拜耳、勃林格、武田、GSK、第一三共等，或將被集採品種，均不少於3個。

按照前三批時間推測，推測最終開標時間，或是在2021年1月，各省正式執行採購，將會在3-4月份。

前三批集採入選的藥品全部是化學藥，並沒有涉及生物製劑，最近有不少人士預估，第四批集採可能會將生物藥和中成藥納入其中。

經過三輪集採後，第四輪藥企對集採態度如何？是更理性參與集採，還是一味打價格戰？

個人以為，

①降維打擊：先以價換量確保了市場份額，短期利潤降低，長期產能釋放；

②升維競爭：如今的醫藥市場已經由“賣方驅動型”轉為“買方驅動型”，銷售的重要性逐漸下降，創新才是王道，如何升維競爭，打造產品“領導力”才是關鍵！

2020年，註定是不平凡的一年。"今天很美好，明天也很美好，但是很多人都死在昨天的夜裏！"

新冠肆虐、政策大改、基藥調整、地方帶量採購、醫保支付新標準...各項政策都露出頭角或已在路上，企業壓力只增不減。

在多變的存量市場中，應對降維打擊的方法，就是“升維”，用更高的技術、標準、市場理解力所構建的商業模式，才能完勝競爭對手，在危機中發覺機遇。

附：第四批集採60個藥品目錄和具體廠家信息預測

來源：Insight 米內 風雲藥談整理