移動電商平台Wish宣佈IPO 預計融資10億美元
來源：金融界網站
據報道，移動電商平台Wish今日向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO（首次公開招股）招股書，計劃發行4600萬股A類普通股，發行價區間為22美元24美元，預計融資10億美元至12億美元。
自2010年成立以來，Wish已成為全球最大和增長最快的電子商務平台之一，將100多個國家的1億多月活躍用户（MAU）與提供約1.5億件商品的500,000多家商家聯繫起來。研究公司Sensor Towe數據顯示，在過去的三年中，Wish每年都是下載量最大的全球購物應用程序（App）。
招股書顯示，Wish 2019年淨虧損1.29億美元，調整後的EBITDA（税息折舊及攤銷前利潤）為-1.27億美元。今年前9個月，Wish淨虧損1.76億美元，調整後的EBITDA為-9900萬美元。2019年，Wish營收為19億美元。今年前9個月，Wish營收為17億美元，同比增長32%。
Wish此次IPO的承銷商包括高盛、摩根大通證券、美銀證券、花旗全球市場、德銀證券、瑞銀證券、RBCCapital Markets、瑞信證券和Cowen and Company等。
我們推出Wish只有一個簡單的使命：為全球數十億消費者帶來負擔得起的、有趣的移動購物體驗。自2010年成立以來，我們的願景一直是為消費者和商家開啓電子商務，為消費者提供大量負擔得起的產品，併為商家提供接觸全球數億消費者的渠道。
我們已經成為最大和增長最快的全球電子商務平台之一，將100多個國家的1億多月活躍用户（MAU）與提供約1.5億件商品的500,000多家商家聯繫起來。研究公司Sensor Towe數據顯示，在過去的三年中，我們每年都是下載量最大的全球購物應用程序（App）。
我們致力於讓移動商務民主化，讓任何人都能負擔得起和接觸到它。2019年全球移動商務市場規模為2.1萬億美元，預計到2024年將增長一倍以上，達到4.5萬億美元。2019年電子商務佔全球商務的比例為3%，而今年將達到14%。
傳統電子商務公司主要專注於，通過提供品牌商品和將便利性置於價格之上，來服務富裕的消費者。但是，44%的美國消費者和85%的歐洲消費者，其家庭年收入低於75,000美元，負擔不起許多傳統的電子商務產品。此外，在非洲、中東、拉丁美洲和東歐等新興經濟體，家庭平均收入約為1.8萬美元，負擔能力是他們考慮的關鍵因素。我們相信，下一個10億電子商務客户將是這些對價值敏感的消費者。
今年，我們對特定國家和地區的2850名消費者進行了一項調查，大約75%的受訪者優先考慮商品的價格，而不是品牌和送貨時間。我們希望服務於這些消費者，他們更喜歡價格實惠，而不是品牌和便利性。而傳統的電子商務平台卻沒有為他們提供足夠的服務。
我們正在用一種移動優先、基於發現、深度個性化和娛樂性的用户體驗來徹底改變移動商務。我們90%以上的用户活動和購買，都是在我們的移動應用上進行的。我們的數據科學能力，使我們能夠通過在移動設備上提供基於發現的購物體驗，來反映消費者幾十年來是如何在實體店購物的。我們高度個性化的產品推送，使我們的用户只需在我們的移動應用程序中滾動和瀏覽，就可以找到他們想要購買的產品。我們平台上超過70%的銷售不涉及搜索查詢，而是來自個性化瀏覽。
我們還打造了Wish，為世界各地的商家提供支持。今天，我們的大多數商家都在中國。最初，我們專注於中國的商家。中國是過去十年世界上最大的商品出口國，因為商家在以有競爭力的價格銷售優質產品。同時，我們繼續在世界各地擴大我們的商家基礎。自2019年以來，我們平台上北美、歐洲和拉丁美洲的商家數量增長了約234%。特別是，自2019年以來，我們在美國平台上的商家數量增長了約268%。通過我們多元化和全球化的商家基礎，我們能夠提供更多深度和廣度的類別和產品。
在當前這個正在改變的零售業世界裏（電子商務和行業整合），全球各地的本地實體店都在努力吸引消費者。2019年，我們推出了Wish Local，以幫助這些商家擴大他們的在線覆蓋和發現，獲得客流量，並推動額外的銷售。今天，我們在50個國家和地區擁有近50,000個Wish Local合作伙伴，他們註冊了我們的“Sell On Wish”（在Wish上賣）功能。
我們的規模，與我們廣泛的數據科學能力相結合，為我們提供了獨特的競爭優勢，是我們業務運營的核心。我們收集、分析和利用超過1億月活躍用户、超過50萬商家和每天售出約180萬件商品的數據，以改善用户的購物體驗和商家的銷售體驗。
我們的專有數據和技術，也為我們強大的網絡效應提供了動力。隨着Wish的發展，我們在用户和商家活動中積累了更多的數據；我們加強了我們的數據優勢，為平台上的每個人創造了更好的體驗，這反過來又吸引了更多的用户和商家。如今，Wish已成為世界上最大的電子商務市場之一。
自2010年成立以來，我們經歷了快速增長。我們的營收從2017年的11億美元增長到2019年的19億美元，年複合增長率為31%。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們的營收為13億美。而在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的營收達到了17億美元，增長32%。我們的收入是多元化和全球化的。2019年，我們93%的營收來自市場（marketplace）服務（其中84%來自核心市場收入，16%來自我們本地的廣告工具ProductBoost），7%來自物流服務。而在截至2020年9月30日的9個月中，我們82%的收入來自市場服務（其中90%來自核心市場收入，10%來自ProductBoost），18%來自物流服務。
在用户地域多元化方面，在截至2020年9月30日的9個月中，我們核心市場收入的43%來自歐洲，42%來自北美，5%來自南美，10%來自世界其他地區。
我們的增長一直是高度資本效率的。我們能夠實現如此巨大的增長和規模，是因為我們從2017年1月1日到2020年9月30日的運營累計淨現金流為1600萬美元。
2019年，我們淨虧損1.29億美元，調整後EBITDA（税息折舊及攤銷前利潤）為-1.27億美元，而2018年淨虧損2.08億美元，調整後EBITDA為-2.11億美元，2017年淨虧損2.07億美元，調整後EBITDA為-1.35億美元。在截至2020年9月30日的9個月中，我們淨虧損1.76億美元，調整後的EBITDA為-9900萬美元；而在截至2019年9月30日的9個月，我們的淨虧損為500萬美元，調整後的EBITDA為-1100萬美元。
全球電子商務是一個巨大且不斷增長的市場。2019年，全球電子商務市場規模為3.4萬億美元，預計到2024年將翻一番，達到6.3萬億美元。在電子商務中，移動是明顯的主導力量，2019年佔全球電子商務的63%，預計到2024年將增長到71%。
雖然市場規模巨大，增長迅速，但現代電子商務的發展並不能滿足全球人口的期望和負擔能力需求。
·數十億注重價值的消費者沒有得到足夠的服務；
·傳統電子商務不能滿足不斷變化的消費者行為；
·世界各地的商家無法接觸到全球消費者；
·商家缺乏技術驅動的工具來經營他們的業務。
我們的全球電子商務平台將100多個國家的1億多月活躍用户與500,000多家全球商家聯繫起來。通過讓Wish平台變得負擔得起、開放，並可供全球所有用户和商家使用，我們試圖讓電子商務民主化。我們通過堅持不懈地專注於產品、技術和數據科學來做到這一點。
·可承擔得起；
·易於接入；
·隨時隨地；
我們將網購體驗重新定義為：
·移動為先；
·基於發現（Discovery）；
·個性化；
·娛樂化
無障礙且經濟實惠的電子商務平台。我們讓商家能夠立即接觸到超過1億的月活躍用户，並以經濟高效的方式提供一整套不可或缺的服務，以幫助他們運營業務和增長銷售額。
此外，我們還為商家提供以下不可或缺的服務：
需求挖掘和互動；
·在線商家的全球覆蓋範圍；
·實體店的數字化呈現；
·推廣
用户生成的內容；
海量的數據；
物流；
商業運營；
·優化工具、服務和教育；
·商家支持。
數據科學；
我們的技術和數據科學能力，推動着我們業務的方方面面。我們的數據優勢來自豐富且不斷增長的數據集，以及對我們超過1億月活躍用户、超過50萬商家和每天售出約180萬件商品的深入瞭解。所有這些都融入了我們不斷優化的專有數據科學算法，以獲得更智能的洞察力和決策。
我們如何利用數據科學推動業務發展的關鍵示例包括：
·用户獲取；
·終身價值最大化；
·動態定價；
·用户個性化；
·用户生成內容；
·商家洞悉；
·ProductBoost廣告工具；
·物流
·用户及商家支持。
我們的增長戰略
拓展用户羣
·繼續獲取新用户；
·推動用户轉化；
·從當前用户那裏獲得有利可圖的終身價值；
·地域擴張。
拓展商家和產品
·使我們的客商基礎多樣化，擴大產品種類；
·拓寬商家服務；
·拓展物流平台；
·發展Wish Local服務。
繼續創新和擴展我們的平台
·實體店貨幣化；
·增加新產品類別；
·擴展到新的廣告合作伙伴；
·提高第一方銷售額；
·向更多企業開放我們的商務平台。
投資我們的A類普通股有很大的風險，其中的一些風險包括：
我們爭取新用户和吸引現有用户的努力可能不會成功，或者成本可能比我們預期的更高，這可能會阻止我們維持或增加收入。
如果我們不能推廣、維護和保護我們的品牌和聲譽，並提供令人信服的用户體驗，我們吸引新用户和與現有用户羣互動的能力將受到損害。
如果我們失去了創始人、CEO兼董事長彼得·舒爾澤斯基（Peter Szulczewski），或我們高級管理團隊的其他成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們依賴蘋果應用商店App Store和谷歌應用商店Google Play來提供和推廣我們的應用。如果我們不能與這些平台提供商保持良好的關係，如果他們的條款和條件改變對我們不利，如果我們違反，或者如果平台提供商認為我們違反了其平台的條款和條件，我們的業務將受到影響。
如果我們的商家使用不道德或非法的商業行為，包括銷售假冒或欺詐性產品，或者如果我們對此類銷售的政策和做法被認為或發現是不充分的，我們的品牌、聲譽和業務可能會受到損害，我們可能會受到商家在我們平台上的非法活動的影響。
我們面臨着激烈的競爭，我們經營的市場正在迅速演變，如果我們不進行有效的競爭，我們的運營結果和財務狀況可能會受到損害。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
世界環境和經濟形勢可能會影響我們的業務。
我們的平台或計算機系統（其中一些目前由第三方提供商託管）服務的任何重大中斷，都可能損害我們的聲譽並導致用户流失，這將損害我們的業務和運營結果。
我們普通股的雙重股權結構，將投票權集中在某些股東手中，特別是我們的創始人、CEO兼董事長舒爾澤斯基，這將限制您影響重要交易結果的能力，包括控制權的變更。
我們可能捲入昂貴和耗時的訴訟事項或其他法律程序。
自2010年成立以來，我們經歷了快速增長。
2017年，我們的營收為11億美元，而2019年增加到19億美元，年複合增長率為31%。在截至2019年9月30日的前9個月裏，我們的營收為13億美。而在截至2020年9月30日的前9個月裏，我們的營收達到了17億美元，同比增長32%。
2019年，我們淨虧損1.29億美元，調整後的EBITDA（税息折舊及攤銷前利潤）為-1.27億美元，而2018年淨虧損2.08億美元，調整後EBITDA為-2.11億美元，2017年淨虧損2.07億美元，調整後EBITDA為-1.35億美元。
在截至2020年9月30日的9個月中，我們淨虧損1.76億美元，調整後的EBITDA為-9900萬美元；而在截至2019年9月30日的9個月，我們的淨虧損為500萬美元，調整後的EBITDA為-1100萬美元。
我們計劃發行4600萬股A類普通股，承銷商擁有690萬股的超額配售權。發行價區間為每股22美元至24美元，按照23美元計算，預計融資10億美元至12億美元。
此次發行的主要目的是增加我們的資本和財務靈活性，為我們的A類普通股創造一個公開市場，獲得額外的營運資金，併為我們未來進入公開股票市場提供便利，使我們能夠實施商業計劃。
我們目前計劃將發行所得的淨收益用作營運資金、運營費用、銷售和營銷費用，為我們的業務增長和資本支出提供資金。此外，我們還可以使用淨收益的一部分來收購互補的業務、產品、服務或技術。
Wish此次IPO的承銷商包括高盛、摩根大通證券、美銀證券、花旗全球市場、德銀證券、瑞銀證券、RBC Capital Markets、瑞信證券和Cowen and Company等。