亞馬遜：表面做零售，志向在宇宙

昨天晚上，美股四大科技巨頭的掌門人在睡前三省其身：今天，我們更富有了嗎？答案是，是的。

蘋果、亞馬遜、Facebook和谷歌母公司Alphabet昨天盤後紛紛發佈了新季報。除Alphabet業績下滑外，其他三家公司業績增長均超預期。不過，即便是Alphabet業績下滑也沒有拖累谷歌的股價，四支股票盤後都有不同程度的拉昇。

四家公司加起來市值暴增了2500億美元，漲出了一個工商銀行，佔標普500總市值的五分之一。

據亞馬遜昨天發佈的財報，公司二季度實現淨利潤52億美元，同比增長了近一倍，創下亞馬遜26年來增長率的最高紀錄。

其中二季度的銷售淨額為889億美元，同比增長了40%，超過了市場預估的812.4億美元。

週四盤後，亞馬遜股價上漲近5%，市值增加了744億美元。3月中旬疫情爆發至今，亞馬遜股價漲超70%。年初至今漲幅約65%。

作為電商巨頭，疫情對亞馬遜業績的有利影響在一季度已經顯現了出來。

亞馬遜目前的業務主要分為三大塊：北美和國際市場上的零售，以及網絡服務AWS（Amazon Web Services）。其中北美和國際零售業務在二季度共佔亞馬遜淨銷售總額的74%。

（二季度各業務部門淨銷售佔比）

北美、國際零售業績的上升反映了民眾對生鮮產品和生活必需品和口罩的需求增加。美國疫情在第一季度末絲毫沒有減緩的跡象，亞馬遜CEO貝佐斯預計二季度經營利潤將約為40億美元或更多，最終達到了52億美元。

對於疫情中後階段亞馬遜還能不能維持這麼好的成績，亞馬孫首席財務官表示，雖然在疫情初期，用户大多是購買沒什麼利潤可言的口罩和雜貨。但是隨着居家時間的延長，消費者會轉向購買有較高利潤的商品，比如電子產品和家庭用品。

亞馬遜預計，2020年第三季度淨銷售額將在870億美元到930億美元之間（二季度為889億美元），同比增長幅度在24% - 33%。

亞馬遜第三季度營業收入預計為20億美元至50億美元，給一個這麼大的範圍也真是棒棒噠。

結合亞馬遜一季度營收約40億，二季度營收超過58億，這個三季度的營收大概就是“大不如前”的意思。不過在第三季度的預期中，有20億美元的疫情相關支出被考慮在內。

1. 亞馬遜更大的機會或在地球之外

亞馬遜作為電商巨頭成為疫情的受益者非常的合乎情理。因為疫情必將加快電商滲透的速度，強迫消費者改變購物方式，最終加速行為模式的轉變。

但亞馬遜還有另一條吃“疫情紅利”的業務線，那就是線上辦公。

疫情把人們困在家裏，不能外出購物的同時，也加速了中大型企業在雲端的部署，利好以AWS為首的雲計算服務商。

2019年底，亞馬遜的雲計算市場份額最多，佔32.4%，其次才是微軟(17.6%)和谷歌(6%)。

亞馬遜在二季報中提到，世界衞生組織（WHO）針對新冠疫情為世界各地的衞生工作者推出的APP就使用了AWS的服務。同時，遠程會議軟件Zoom也一直是AWS雲計算服務的用户，Zoom在疫情中的大輝煌在此不做贅述。

對比亞馬遜今年前兩個季度的業績，北美、國際零售業績在二季度的增長率都較一季度有所縮小，反而是AWS業務業績，繼一季度增長了33%之後又增長了37%。

雖然亞馬遜的AWS服務已經佔據了雲計算三分之一的市場份額，但這很有可能只是AWS起飛前的助跑。

因為亞馬遜已經獲得了美國聯邦通信委員會(FCC)的批准，將投資超過100億美元，建立屬於自己的衞星互聯網系統，與馬斯克的SpaceX展開競爭。

亞馬遜這項被命名為Kuiper的計劃會將3236顆衞星送入軌道，並把互聯網覆蓋範圍擴大到整個地球。目前SpaceX的星鏈寬帶互聯網已發射的衞星總數是538顆。

FCC要求亞馬遜必須在2026年之前發射一半的衞星以保留其許可證，然後在2029年之前發射其餘的衞星。此前公司介紹稱，只需要578顆衞星在軌道上就可以開始服務。

亞馬遜使用哪家發射服務提供商將衞星送入軌道預計也會在全球掀起激烈的競爭。雖然亞馬遜CEO貝佐斯自己就擁有火箭公司Blue Origin，但該公司將不得不一視同仁的與其他公司一起競爭。

AWS高級副總裁Charlie Bell稱：“衞星數據對於構建許多種重要的應用程序都非常有用，但是構建和運行所需的基礎設施超級複雜又昂貴。因此AWS利用自己的優勢推出這樣的服務，使有需要的客户無需自己構建所有基礎設施。”

雖然目前只是獲得批准，真正的衞星發射還不知猴年馬月，但是摩根士丹利的分析師已經表示，這對亞馬遜來説可能是一個“1000億美元的機會”。

2. “幸福”來的太突然，亞馬遜還沒有準備好

大部分的業務是線上零售，剩下的業務是在線辦公。亞馬遜的業務跟居家隔離可以説是“完美匹配”。

突然爆發的疫情，向亞馬遜展示了一個“完美世界”，並且在他毫無準備的情況下一把把它推了進去。

亞馬遜稱，第二季度中公司雜貨配送能力提高了160% 以上，雜貨店取貨地點增加了三倍，以滿足突然增長的客户。

自3月以來，亞馬遜在美國提供了超過17.5萬個新的工作崗位，其中有12.5名員工獲得了正規的全職崗位。

雖然聽起來在當前經濟蕭條的美國，這是一件“英雄事蹟”，但是也暴露出了亞馬遜作為電商巨頭，依然過分依賴人工的大短板。

亞馬遜一直是倉儲機器人技術領域的領導者，但在它目前的物流運營還是半自動、半人工的方式。

這種“半自動”物流，使得買家、賣家、員工，沒有一方願意給亞馬遜一個“好評”。

亞馬遜售出的產品，超過一半來自第三方賣家。但其中大部分仍然需要由亞馬遜配送中心提供物流支持，賣家還需要為存貨場地和配送服務向亞馬遜支付費用。

而亞馬遜配送中心的存貨、發貨、配送，基本都是人工完成。也導致亞馬遜在這個環節屢屢爆出“壓榨員工”的負面新聞。

人工管理存貨、發貨要求員工把體能發揮到極限；用户無法在最短的時間內受到貨會抱怨連連；對於物流的抱怨多數會積攢在賣家的郵箱裏，反覆詢問“怎麼還不發貨？”。但是貨在亞馬遜配送中心，工人就那麼多，第三方賣家也束手無策。

在維護員工權益方面，亞馬遜也因為新冠疫情栽了跟頭。3月30日，亞馬遜某園區出現首例員工感染的一週之後，一名基層員工表達了自己的不滿，稱園區未向員工提供必要的防護裝備。但不到兩個小時，他就被公司方面解僱了，這名員工隨後也被確認感染了 COVID-19。

之後，亞馬遜在新聞發佈會上否認出於“報復”開除了該名員工，並強調公司一直重視對員工的安全保護。並且很快在配送中心內做出調整，包括為工人提供手套與紙質口罩，同時設置了洗手液站。

早在今年 2 月，亞馬遜就辭退了一個提議改善工人工作條件的員工，事件引起了強烈反響。美國工會主席 Stuart Appelbaum 表示，工會一直是工人羣體的堅定支持者，但截至目前，亞馬遜倉儲部門的工人並沒有加入工會。亞馬遜甚至直接將工會機構視為一項“風險因素”。

亞馬遜在二季報發佈後稱會履行諾言，將40億美元的利潤全部用於防疫，但是亞馬遜配送中心的員工聽到這話，大概率會翻個白眼。

結語

“完美世界”的從天而降，把亞馬遜的問題扒了個精光。但這未必是一件壞事，因為疫情只是在短期內把人們“逼”到線上，真正的消費行為轉變，還是有大把時間留給亞馬遜去部署和應對的。

預計到2021年，全球電商市場規模將達到4.9萬億美元，但4.9萬億的電商銷售額只佔全球零售總額的17.5%。

市場很大，時間很多。如果亞馬遜想，那麼它一定可以找到辦法完善配送中心，早日實現“自動化”。同時，隨着衞星的上天，亞馬遜AWS在業務中的佔比可能會持續的增長。

如果亞馬遜在線上購物的大趨勢下選擇繼續“禍禍”配送中心的員工，那大概率是因為它的志向根本不在地球吧。