根據最新發布的 Dove Mountain Data（一個實時數據庫，用於記錄所有投入加密領域的資金），共有 8 只加密基金管理着超過 2.5 億美元的資產。
這個免費的實時數據庫由 CoinList 商業運營總監 Regan Bozman 創建，CoinList 是獲得 Twitter CEO Jack Dorsey 以及 Polychain Capital 支持的一個代幣上線平台。
在本週的一篇博客文章中，Bozman 解釋稱這個數據庫項目的目標是 “讓加密空間的籌資行為更加透明”。他認為，“對於一個強調公開性的行業來説，籌資過程仍然不透明，許多基金選擇低調而神秘地運作。” 基金這麼做是有正當理由的，但不管怎樣，這會讓企業家的日子更難過。”
根據 Dove Mountain Data 的數據，目前在上層有 8 家公司擁有 2.5 億美元或更多的加密基金，這些公司大多數都在美國，且公開宣佈了過去 12 個月裏的加密投資。Bozman 告訴 Cryptonews.com，位列前三的加密基金遙遙領先，而其他數家基金的管理資金（AUM）僅達到 2.5 億美元的邊界。
具體排名如下：
1. a16z Crypto
所在地：美國
成立年份：2018
AUM：8.25 億美元
投資組合公司：Anchorage、Celo、AVA Labs、CryptoKitties、MakerDAO 以及其他 21 家公司；
2. Polychain Capital
所在地：美國
成立年份：2016
AUM：6 億美元
投資組合公司：CoinList、Coinbase、dYdX、Compound 以及其他 22 家公司；
3. Paradigm
所在地：美國
成立年份：2018
AUM：4 億美元
投資組合公司：Tagomi、Numerai、Uniswap、Keep 以及其他 5 家公司；
4. Blockchain Capital
所在地：美國
成立年份：2013
AUM：2.5 億美元
投資組合公司：Securitize、Bison Trails、Kraken、Ripple 以及其他 45 家公司；
5. Digital Currency Group
所在地：美國
成立年份：2015
AUM：2.5 億美元
投資組合公司：Chainalysis、bitFlyer、BitPay、Luno 以及其他 86 家公司；
6. Galaxy Digital Capital Management
所在地：美國
成立年份：2017
AUM：2.5 億美元
投資組合公司：Bakkt、Bison Trails、BitGo、BlockFi；
7. Hashed
所在地：亞洲
成立年份：2017
AUM：2.5 億美元
投資組合公司：Terra、Oasis Labs、Kyber、NuCypher 以及其他 3 家公司；
8. Pantera
所在地：美國
成立年份：2013
AUM：2.5 億美元
投資組合公司：Brave、Bakkt、Abra、Circle 以及其他 50 家公司。
根據 Dove Mountain Data，Binance Labs 也位於該列表之中，其投資組合公司包括 Oasis Labs、Terra 和 MobileCoin。但 Bozman 表示，Binance Labs AUM 實際上低於這個水平（2.5 億枚美元），數據庫需要進行調整。
勝者與敗者
Bozman 在他的博客文章中寫道：“2018-2019 年的加密熊市默默造就了一批受害者。這些基金通常是 2017 年通過 ICO 完成募資的‘新貴’，但隨着時間的推移，它們根本無法帶來回報。”另外，2020 年 3 月也有失敗者，比如 Adaptive Capital 和 Cambrial Capital。其他正在崛起的主要資金來源因其內部問題、失敗項目以及錯誤決策（如比特大陸）而偏離了正軌。“其他基金完全是因為能力不足而倒閉的。”Bozman 如是説。
另一方面，Bozman 還談到了自 2017-2018 年牛市以來增長的基金。他表示，a16z Crypto、Paradigm 和 Polychain Capital 是美國僅有的幾隻旗艦基金規模超過 5 億美元的加密投資者。Bozman 進一步解釋道，在過去兩年中，這些基金還領導了許多規模最大的 A 輪和 B 輪項目投資，例如 Argent（1200 萬美元）、Amber（2800 萬美元）、Celo（2500 萬美元）、Compound（2500 萬美元）、Dfinity（1.02 億美元）、Oasis Labs（4500 萬美元）和 StarkWare（3000 萬美元）。
當下與未來
於 2019 年或更晚時間推出的新近加密基金，其規模小於“前輩基金”（AUM 低於 5000 萬美元，而 2017 年的老式基金 AUM 達 1 億美元），而且它們對投資 DeFi 更感興趣。與此同時，“DeFi 作為一種可投資的資產類別正在爆炸式增長。”
整體融資規模正在縮小，而項目在啓動前籌集的資金往往也在減少，但“目前許多頂級的 DeFi 項目獲得了巨大的吸引力，但籌得的風險資金還不到 500 萬美元。”Bozman 寫道。
據 Bozman 稱，風險資本對加密技術的興趣已經減弱，這可能是因為“這一資產類別仍然處於起步階段，而且可能發展得比投資者期望中要慢。”
綜上所述，Bozman 總結道：“如果風險投資家繼續迴避這個領域，並且只有少數加密基金能夠在後期的大輪投資中發揮主導作用，那麼晚期資本緊縮的風險是切實存在的。未來 18 個月對於該行業及其融資市場是否能夠繼續發展而言至關重要。”