圖源：圖蟲
編者按：本文來自微信公眾號大貓財經（ID： caimao_shuangquan），作者貓哥，創業邦經授權轉載。
01最近十多年裏，惡性通脹是個挺遙遠的話題。
這玩意在和平年代的威力是很驚人的，尤其是在經濟不景氣的時候，一旦印錢上癮，貨幣供需就容易出問題，緊接着就是大範圍的物價上漲，鬧到最後就是通貨膨脹。
但凡惡性通脹的苗頭一起，普通老百姓最倒黴，一戰後的德國、抗戰後那幾年的中國、越戰後的美國都經過這麼一遭，普通人的日子那是相當悽慘的。
拋開歷史經驗不談，全球上一次離惡性通脹最近的時間點是2008年。
在次貸危機之後，美聯儲祭出了量化寬鬆的大手筆，幾萬億美元撒了出來，雖説救了不少金融機構，但差一點把大通脹整出來。
不過也算是命不該絕，全球化又給他們續了一波命。
以當時的情況來看，這算是一場皆大歡喜的“帕累託改進”——美國人出錢、我們出力，再加上低成本的勞動力和過剩的產能輸出，一種微妙的平衡就建立了起來。
有了這個經驗，各大央行驚奇地發現過去的歷史經驗竟然失效了！只要你還能找到廉價的原材料供給基地，再找幾個“高收益、高回報”的貨幣蓄水池，印多少錢物價也不會太離譜，而且大家都越來越有錢。
找到了這個辦法，大家開始集體偷懶，不管遇到大事小情基本都靠印錢解決。
經濟不好要寬鬆，天災人禍要寬鬆，一場疫情更是整出了無限量寬鬆，把這個套路玩得最熟練的就是美國，大放水割全世界韭菜，啥危機都不是事兒。
尤其是在這一輪疫情之後，復甦越快的經濟體在貨幣政策上的自主性就越強，像咱們就很早對赤字貨幣化和無限量寬鬆表過態。
美國不管這些，新的1.9萬億美元又要到位，這水能一直放下去嗎？
02專業人士是比較謹慎的。
前不久，十年期美債的收益率飆漲了50個基點、直接衝破了1.6%。本來按照部分金融機構的估計，這個收益率要等到年底才會升至1.5%，如今沒兩個月就被打臉，顯然是個不尋常的信號。
為什麼這麼説呢？
因為十年期美債1.5%的收益率，是一個重要的心理關口。
一旦十年期美債的收益率超了這個數，就代表着通脹預期升温——這裏面的邏輯也不復雜，大夥覺得疫情不再是個問題，經濟開始有復甦的苗頭了。
現在大宗商品價格暴漲，油價都快漲回疫情暴跌前的水平了，足夠説明問題的了。
所以，按照美聯儲既往的操作思路，接下來可能要有動作了，比如加息，只是個時間問題。
普通人可能感受不深，但這可是要了金融機構的老命。這些年用錢方便、利息也低，出手闊綽的大機構們是四處撒錢，不光買出來一個美股牛市，甚至硬生生造出來一個新的世界首富馬斯克。
如今風向有變，不光一些對沖基金要有所動作，那些躺賺慣了的大資金也要想辦法落袋為安，所以在上週，什麼蘋果臉書亞馬遜、微軟波音特斯拉都跌得很慘。
在一堆暴跌的新能源、科技股中，最慘的應該就是之前出盡了風頭的特斯拉了，在一個多月裏跌了20%還多，直接掉進了技術性熊市裏。
03但這些收緊政策不還沒來嗎？而且新的放水計劃不是剛通過嗎？
所以還有不少人選擇及時行樂——怎麼利用最後的窗口期讓賺錢效應最大化，是很多富豪現在的想法。
比如對特斯拉的馬斯克來説，自己賺的錢可不能説沒就沒了。
他的性格大家也都知道，説好聽了是耿直，説得再直白點就是跋扈。當年他還沒當上世界首富的時候，就敢在推特上公然宣稱要把特斯拉私有化，着實騙了不少人上當。
可等到美國SEC調查之後才發現，這事根本就是八字還沒一撇，擅自發布虛假信息、已經涉嫌信披違規了，於是就罰了他不少錢。
有了前車之鑑，他老早就盯上了沒人監管的虛擬貨幣了。
比如説在2019年4月，他就在社交網站上發文表示DOGE是自己最喜歡的加密貨幣，還特地改了一下自己賬號首頁介紹；
等到了今年2月4日的時候，老哥又發了一條推文：我們不需要成為億萬富翁就能擁有狗狗幣，狗狗幣才是大夥的虛擬貨幣；我沒喝多、也沒情緒低落，心裏只有狗狗幣——還特地配了張圖。
除了狗狗幣，比特幣當然也沒逃過馬斯克的法眼。
為了“炒幣”，馬斯克不光改過自己社交賬號的簽名，還以公司的名義下場交易——上個月，特斯拉向SEC提交公告，透露其已購買了價值15億美元的比特幣，甚至會還接受比特幣作為支付形式。
據説特斯拉投資比特幣已經至少獲利10億美元，而其2020年賣車全年淨利潤才為7.21億美元，賣車還不如炒幣。
之前彭博發過一篇報道，號稱世界上有2%的賬户控制了95%的幣。從某種程度上説，可操作空間極大的虛擬貨幣也是超級富豪們保持個人財富“永世流傳”的一個希望。
畢竟就連馬斯克自己都曾説過：“當法定貨幣出現負利息的時候，只有傻瓜不會看其他地方，比特幣幾乎和法定貨幣一樣”。
04這不外乎就是鼓勵大家下場，撐住價格。
那比特幣為啥暴漲呢？這跟宏觀大形勢關係緊密。
前面説了，全球大放水，這些錢總需要個去處吧？
於是房價，漲！股市，漲！大宗價格，暴漲！
簡單説吧，能接住貨幣大水的東西，都在漲價。
大家都知道，美股自打2008年之後一路上揚，從8872點漲到了3萬多點，每年的複合上漲超過10%，其中的原因有很多，但最根本的一個原因就是錢太多了沒地方去。
現在的比特幣狂漲也是一個道理。
但這個漲法能一直持續嗎？挺難的。
3月2日的時候，銀保監會的郭主席説了幾句話，把問題説的很清楚：
● 1、房產領域核心問題還是泡沫比較大；
● 2、歐美髮達國家的金融市場和實體經濟嚴重背道而馳，擔心這一情況遲早會被迫調整。
第一點説的是國內的事情，大家都知道，美股和中國房地產是兩大資蓄水池，説房地產泡沫大，主要還是擔心金融風險，所以你看最近這半年的調控力度非常之大，這不是沒有原因的，擔心啊。
第二點説的主要是美國了，全球共冷暖，現在聯動性很強，美股要是暴跌，A股也沒法獨善其身，2008年的事情大家可以看的很清楚了。
説一千道一萬，咱們現在就是要防範金融風險，尤其是因為全球市場波動而帶來的衝擊，把自己的基本面搞得好一點，對外部風險的抵抗能力也高一點。
經濟學家們很擔心美國。
大家還記得美國前總統特朗普的核心貨幣政策吧？就是不斷放水。
他不時發推指責美聯儲，在他看來，美國利率太高了，降到歐盟的水準差不多，於是，這麼折騰幾年，美國現在國債規模27.5萬億美元，超過了GDP。
拜登來了，還一樣。
美國現在分兩派：
● 一派享受泡沫，力爭多撈錢，通脹宰割的從來都是普通人；
● 另一派以監管為主，想竭盡全力控制風險。
比如對比特幣，一派唱多，一派唱空，美國財長就説：比特幣是一種高度投機的資產，用比特幣進行交易極其低效，而且還經常被用於非法融資……
但放水容易，消化起來比較費勁，悲觀的人認為，泡沫的破裂只是時間問題，一年半載的事情，所以2021、2022年註定不會平靜的，有幾個指標是值得大家關注的：
十年美債收益率破2%、比特幣價格大跌、加息。
這些都是信號，隨着疫情好轉，該來的終會來的。
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