9月7日，58同城對外發布公告稱，特別股東大會以超過75%的投票審議通過58同城的私有化提案。據悉買方投資財團將以每股普通股28美元的價格購買58同城所有已發行普通股，總交易估值約為87億美元。
58同城創始人姚勁波很明顯對企業當前的估值有所不滿。貝殼找房上市當天晚上，面對其500億美金的市值，姚勁波在朋友圈表面向左暉總表示祝賀，實則暗諷貝殼找房封閉，是鏈家內部網店。表示58安居客退市後會全方位進入/賦能產業。
△姚勁波朋友圈
在黃頁領域功成名就的姚勁波，目前在移動互聯網的成就並不大。近日“58到家”改名“天鵝到家”，或從58體系中剝離，衝擊獨立上市。但是面對如日中天的美團，天鵝到家似乎依然很難突出重圍。人們也不禁想問，為什麼在業務模式上，58和美團如此的相似，而最終的體量和市值又會相差的如此巨大？
01
58的邏輯起點：整合線下需求，提高辦事效率
2005年，以“分類信息網站”之名成立的58同城，一直給人很“土”的感覺，密密麻麻的分類頁面，分分鐘讓人回到上個世紀。但是外表土土的58同城，卻在2013年成功登陸美國納斯達克市場，敲響了中概股沉寂許久的鐘聲。
在互聯網沒有流行之前，人們獲取信息的途徑，主要依賴傳統媒體或者線下的親自探尋。在互聯網流行之後，將各類線下需求信息整合梳理搬到線上，就成為一個巨大的需求。58就是在這樣的背景下誕生的黃頁公司，為網民提供房屋租售、招聘求職、二手買賣、汽車租售、寵物票務、餐飲娛樂、旅遊交友等多種生活信息，並且覆蓋中國所有的大中城市。用户獲得精準高效優質的生活服務的同時，也縮減了用户獲取價值信息的時間，大大提高了效率。
在58併購趕集後，分類信息這一領域，58已經一家獨大，成為廣大網民發佈需求，尋找需求的首選產品。但這是黃頁產品的宿命——想象的空間和能觸達的邊際，都非常有限。事實也是，58很快就接近了自己邊際，之後再也沒有什麼有效的突圍。
△58趕集
02
大面上一統江湖，抵擋不住後浪們的深耕細作
58同城並不是唯一的分類信息網站，趕集網成立比58更早幾個月。從2005年到2015年，是58同城和趕集打的你死我活的十年，最終以58同城戰略入股趕集結束了這場持久戰。
2007年，姚勁波從趕集挖來了陳小華，發力SEO，短短8個月便將58同城的流量從20萬突破到100萬，58一舉超越趕集成為行業最大的網站。再之後，做好了上市準備的58同城，看到了電視上趕集的廣告，姚勁波決定用雙倍的價格給予對手沉重的打擊。2011年，58同城花費了6700萬美元的廣告費，一舉奠定了自己的行業地位。一時間網頁、街道上、電視上等流量場景，全部出現了一句廣告語——58同城，一個神奇的網站。
△一個神奇的網站
在58一統江湖，指點江山之時，互聯網已經悄然發生了翻天覆地的變化。很多創業者看準了互聯網帶來的機遇，紛紛投入互聯網的浪潮之中。創業公司頻繁出現，使得綜合性的生活信息網站開始受到分化，58的每一個細分領域都要面對一羣創業公司的圍剿。例如，招聘市場有智聯招聘，前程無憂，獵聘網，boss直聘等這樣完全原生於移動端的產品，賣車市場有優信二手車、人人車等，租房市場的有搜房網，螞蟻短租等。
垂直領域的創業公司憑藉優質及專業的服務，收割、深耕了各個細分市場，如今業務被瓜分的58同城，只有表面上的“廣度”，已經失去了原有的壟斷地位，姚勁波也只能在貝殼找房上市後，獨自暗傷。
03
黃頁的歷史侷限：技術缺失，想象力有限
58同城是基於網絡黃頁產品的集合，收集各種各樣企業的服務，然後將技術展示給用户，完成需求對接。PC時代，58同城的模式無往不利，然而移動互聯網的普及，App的模式讓用户流量更加分散。
△58App
PC向移動的轉變，也是技術的升級，現在的互聯網公司全部都是技術驅動，可以精確的分析到用户的地點、用户的需求畫像等。雖然58同城也在移動端應用上加入了智能推薦的技術。但是與業內領先的應用相比，依然顯得技術能力不足。
在PC上的成功，決定了58很難從原來大而全的主產品中抽離出來，迅速完成產品端和品牌端在移動端的有絲分裂。主產品和主品牌，在相當長的時間內都會成為一種羈絆和陰影。等到決定發力移動端的時候，其他的競品就已經躥出來了。這不單單是58，而是過去十多年裏，所有在PC端成功過的產品，在面對移動端的崛起時，都遇到的問題和繁榮陷阱。
現在，58開始籌劃分拆有前景業務，比如安居客、天鵝到家等，將這些品牌從58的主品牌裏拆分出來，就是開始意識到這種問題。但在時間上，已經被後起之秀，包括美團，甩出足夠遠的距離了。
04
拆分策略既是必要的，又是一步險棋
大而不強的58同城，其依賴的本地生活信息服務本質是一門流量驅動的B2C撮合交易。
58收取B端商家的會員費和推廣費，大部分投入到對外採買C端流量這件事上來，要鞏固市場就必須源源不斷的投入鉅額廣告營銷成本，楊冪鋪天蓋地的聲音“58同城，一個神奇的網站”就是靠巨量的廣告費砸出來的。近幾年流量費用水漲船高，加上移動互聯網時代，各家APP對流量的壟斷，58同城突然陷入一個窘境，從還有錢可以支撐業務更快發展，轉變為在市場上已經買不到流量了。
△58到家
其次，58同城雖然業務佈局相當廣泛，細看卻是什麼都會樣樣不精，不能對垂直化行業進行精細化運營，卻又四處樹敵。
近日傳出消息，58到家改名天鵝到家，意欲成為58新的增長點，但根據2019年3月6日，做空機構GMT Research發佈的報告，對58同城的利潤增速及溢價市盈率提出質疑。同年4月，GMT再發布做空報告：由於58到家的賬面價值已降為零，58同城停止記錄了58到家的大部分損失，GMT認為，若算上58到家的虧損，58同城在2018財年的真正利潤應該是下降36%，而不是其年報中披露的55%的增長。今年2月份，58到家延遲了赴美IPO的計劃，更糟糕的是疫情期間，家政業務幾乎停擺。這次改名有互聯網分析師認為，陳小華表面上講要改革，變成線下服務線上的平台，背後是要割離58大而不強的品牌負面印象。
今天那篇刷屏朋友圈的爆文，揭示了美團外賣殘酷性的一面。但從另一個側面，反映出美團的競爭力在於，用Ai算法驅動人力，而外賣騎士無限壓縮個人需求的耐受力，又反哺這個系統高效的運行。在這種殘酷的運營面前，58整體的運營能力，還看不出什麼能攻克美團的跡象。或者説，58和服務提供端，從來沒有形成美團和服務提供端一樣緊密的關係。
而58的拆分策略，也會激起競爭對手們的注意和反擊。在這個意義上來説，現在是58的歷史三峽，是一步險棋。如果挺過去，就潮平兩岸闊，風正一帆懸。如果完成不了和主產品的有絲分裂，也打不贏外部的狙擊戰，那麼以後就真不好説了。姚勁波對左暉的不服氣，也就只能是條朋友圈而已。