證監會將抓緊修訂完善企業債制度規則體系

近日，企業債發行審核職責劃轉工作啓動，並設置了6個月過渡期。上海證券報記者獲悉，過渡期內，證監會將堅持“三不變兩調整”，讓企業債券運轉起來，並抓緊修訂完善企業債相關制度規則體系，做好相關業務技術和人員準備，確保職責劃轉期間企業債各項工作正常開展、有序銜接和平穩過渡。

今年3月，國家機構改革方案審議通過，明確證監會劃入國家發改委的企業債券發行審核職責，由證監會統一負責公司（企業）債券發行審核工作。

目前，這項工作已作出如下具體安排：證監會與國家發展改革委溝通協商後，先設置過渡期，儘快啓動企業債券發行審核職責劃轉，讓企業債券運轉起來，穩定市場預期；過渡期內，證監會堅持“穩字當頭、最小化變動”原則，繼續保持“三不變”，穩妥做好“兩調整”，確保劃轉工作有序銜接。

“三不變”即保持審核機構不變，審核標準不變，託管交易市場不變。過渡期內，證監會繼續指定中央國債登記結算有限責任公司（下稱“中央結算”）負責受理工作，指定中央結算、中國銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）負責審核工作。同時，公開發行企業債券的發行條件、信息披露及申報文件格式內容、報送方式等事項，按照現有企業債券相關規定執行。此外，企業債券仍在中央結算、中國證券登記結算有限責任公司（下稱“中國結算”）登記託管，在銀行間債券市場、交易所債券市場掛牌交易。

“兩調整”指，一是企業債券註冊機構調整為證監會，由審核機構統一報證監會履行註冊程序；二是，企業債券的監管和風險防控職責，由證監會及其派出機構、證券交易所、登記結算機構、中國證券業協會等依法履行。證監會將加強與國家發展改革委、地方政府的溝通協調，履行好監管主責主業，維護債券市場穩定運行。

同時，證監會還將抓緊修訂完善企業債券制度規則體系，為依法履行職責提供製度保障。據業內人士透露，資本市場改革需遵循市場化、法治化的要求，企業債發行審核職責劃轉後，監管部門將面臨大量制度規則層面的建設。

數據顯示，目前存量企業債券共2900餘隻，存量規模約3.98萬億元（含鐵道債1.88萬億元）。企業債券發行註冊制實施以來，形成了“1家受理、2家審核、集中註冊”的管理體制，即中央結算負責統一受理，中央結算、中國銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）分別負責審核，國家發展改革委在公告發布前負責註冊。

業內人士普遍認為，此次企業債券發行審核職責調整，目的是推動理順債券管理體制，強化資本市場監管職責。企業債券發行審核職責劃轉，將有利於推動企業債券與公司債券協同發展，強化債券市場服務國家重大戰略功能，更好助力提高直接融資比重。

平安證券分析師認為，證監會統一負責企業債和公司債的發行審核工作，有利於簡化優化債券發行監管、防止監管套利行為，符合債券市場統一監管的頂層設計，是制度層面的重大進步。方正證券債券團隊表示，債券市場統一監管進程並非一蹴而就，隨着後續配套政策出台，存量企業債券管理有可能走向市場更為期望的方向。

責編:史健 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監製:萬軍偉