期貨傳奇人物自殺玩股釀慘劇

　　期貨傳奇人物自殺玩股釀慘劇

　　期貨傳奇人物劉強因本輪股災破產跳樓身亡

　　經過確認消息，中國期貨界傳奇人物，逍遙劉強，因為本輪股災中在高位滿倉做多期指和配資買股票，最終導致破產。在前天於華貿中心酒店頂樓平台跳樓自殺。(編者按：新浪財經另從其親友處獲悉，劉強一直患有抑鬱症，並非破產自殺)

　　7月7日，劉強曾在新浪專欄撰寫文章：

　　一位基金經理對近期股市的幾點反思

　　整整兩週時間，我沒有發一篇微博，為什麼?因為我在痛苦的反思!此次股災顛覆了我的很多投資原則，讓我感到無所適從，甚至多次懷疑自己是否還適合這個市場?這次短暫的牛市，冷靜下來，我開始反思自己的不足，慢慢發現其實問題的核心還是出現在自己的幾大性格弱點上。

　　一、對於基本面的過於執着，讓我忽視了技術面的風控提示

　　我個人一直是個基本面派，所選的股票的主要原則就是該公司未來的業績會穩步增長，由此該公司會由一家中小市值的公司成長為中大市值的公司，而我的長線持有則會享受到公司成長所帶來的股價飛躍。

　　這種選股方法在多次的牛市中都屢試不爽。這種忽略短期小波動，長線持有的股票大多數都會有幾倍以上的高額回報。但沒想到這種長線持股的方法讓我在這次股災中失去了止損的最佳時機。很多浮盈非常大的股票剛開始下跌時，我無動於衷。

　　跌破20日線，我開始重點反思這些股票，基本面毫無問題，繼續持股。

　　跌破30日線，開始意識到市場的系統性風險，止盈出局。

　　跌破60日線，覺得這麼好基本面的股票居然能跌到這麼低的價格，於是重倉買入，馬上被套，大盤暴跌，股價跟着暴跌，再止損。心態徹底亂了。

　　究其原因，還是自己太過於執着於股票的基本面了，覺得只要是股票好，主力又沒出局，我怕什麼?沒想到趕上了百年不遇的股災，再強的主力這次都被包了餃子。

　　這次A股的股災讓我想起了1930年美國的大股災。從1930年5月到1932年11月，短短兩年的時間裏，美國股市連續出現了6次大暴跌，道瓊斯指數跌到了驚人的41點。

　　在這場股災中，近4000人因破產跳樓自殺，5000萬人失業，美國和全球進入了長達十年的經濟大蕭條時期。在這場股災中，投資大師歐文費雪在幾天之中損失了幾百萬美元，頃刻間傾家蕩產。一代投機天才利弗莫爾在這場股災中輸掉了1億美元，最終選擇開槍自殺。

　　一直到25年以後的1954年，美國的股市才回到了股災前的指數水平。想一想這個場景，何等慘烈!而我們這次A股的股災，雖然指數還沒有如此慘烈，但下跌之快，下跌之猛，覆蓋範圍之大，實在讓人難以接受。

　　雖屬天災，但其實還是可以避免如此之大的損失的。這就要靠技術分析的風險提示了。在這點上，斯坦利克羅是我們的榜樣。最近打算再次重讀斯坦利克羅的《期貨交易策略》，向大師學習。

　　二、當風險來臨時，保命最重要!

　　記得《股票大作手回憶錄》中有一句經典的話語：“當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執。我躲開!幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的，如果我正沿着鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時60英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裏不動。它開過去之後，只要我願意，我總能再回到鐵軌上來。”

　　這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。奇怪的是，大多數投機者遇到的麻煩是，他們自己內心中的一些東西使他們沒有足夠的勇氣在他們應該平倉的時候平倉。他們猶豫不決，他們在猶豫當中眼睜睜地看着市場朝着對自己不利的方向變動了很多個點。

　　現在回過頭來看這句話，簡直太符合股災時大多數人的心態了。吃一塹長一智，下次再有風險時，記得保命最重要!

　　三、縮小自己的投資圈子，學會獨立思考!

　　説實話，在這次股災前，我的眾多投資圈子中，還是有幾位朋友一直在提示市場風險的。但回過頭來想想，自己的朋友那麼多，每天都聽到成百上千條建議，我怎麼可能注意到那寥寥無幾的看空者呢。

　　投資確實需要圈子，三人行必有我師，但除了大量的交流，我們還是需要給自己留下一些獨立思考的時間。歸根到底，投資是我們自己一個人做決定的事情。所以，獨立思考格外的重要!

　　説了那麼多，都是事後分析，問題的關鍵是接下來怎麼辦?我的個人建議：君子不立危牆之下。如今的市場還未企穩，最好的策略還是現金為王，空倉觀望。如果牛市真的結束了，那現在進入股市就是找死。如果牛市還能起死回生，那我們也不在乎再晚幾天入場。總之，獨立思考，多看少動!

　　另外，我再順便提一句，除了關注股市，我們已經可以逐步開始關注大宗商品了。東方不亮西方亮，如果A股的牛市真的結束了，大宗商品的春天也就不遠了。

　　祝各位好運!活着就好!

　　今年5月21日，劉強撰文，呼籲人們更加理性看待市場漲跌。

　　劉強：牛市賺錢不算真本事成功投資秘訣是“長壽”

　　聽聞一位我很欣賞的基金業大佬的基金遭遇了大規模贖回，原因竟然是因為他的基金在過去一年的業績只有40%，投資者對他大規模持有藍籌股，而沒有去配置創業板表示不滿，所以導致了大規模的贖回。聽到這個消息，我不知道是該感到悲哀呢?還是該感到遺憾呢?

　　眾所周知，中國股市是目前全世界最大的散户市場。很多人寧可自己在股市裏賠錢，也不願意交給專業的機構去管理財富。這是一個很奇怪的現象：很多人來股市不是來想賺錢的，而是來想過癮的!如果是想過癮，當然不能買基金，只有自己在市場裏追漲殺跌才叫痛快!

　　壓抑了多年的股市終於來到了牛市，那些在熊市中賠的遍體鱗傷的“股神”們終於有機會跳上前台，好了傷疤忘了疼，信誓旦旦的説道：你們基金經理也不過如此，一年才40%的收益，你看看我，滿倉追漲一隻創業板股票，今年的業績已經翻了好幾倍了。這樣看來，我們散户比你們基金經理強!你們還憑什麼來幫我們理財?每當這個時候，我從來不申辯，只是表示呵呵。

　　在股市和期貨市場裏混了快20年了，身邊曾經的股神比比皆是。什麼一月翻倍的，什麼一年百倍的，我都見過很多，但仍然活到現在的，屈指可數。市場從來不缺少明星，市場永遠缺少壽星。為什麼?因為在牛市賺錢不算真本事，能在熊市裏賺錢或者是少賠錢的才是真正的高手。如果你對基金經理年收益40%還不滿意，那我建議你看看巴菲特，他的年化收益率不到20%，卻成為了世界首富，為什麼?因為他在股市活了50年，而不是5年!讓時間飛一會，時間會告訴你什麼是真正優秀的基金!

　　在5月初的巴菲特股東大會上，我拜訪了很多華爾街的一線基金經理，他們説的最多的一句話就是：投資比的不是進攻，而是防守。在美國，如果你的基金可以做到連續年化收益率10%以上，就會有源源不斷的大資金來找你。反觀中國，這個收益率恐怕連基金都很難募集出來吧?為什麼?恐怕是因為我們的投資者和基金經理都過於急功近利了吧?大家都想快，都想用1年時間掙到自己一輩子都花不完的錢。這可能嗎?當然可能，你可以去買彩票。呵呵。

　　慢就是快。欲速則不達。這些道理恐怕只有經歷過幾次牛熊轉換的投資者才能懂。

　　當然，我並不是反對持有創業板，相反的，我持有的基金組合中漲的最好的也是幾隻創業板的股票。但它肯定不是全通教育，也不會是暴風科技。原因很簡單，我的能力有限，我看不懂這些沒有業績支撐的高價股。不管是創業板，還是主板，甚至是新三板，在我看來什麼板都無所謂，只要這家公司是好公司，只要這家公司在未來能賺到實實在在的真金白銀，只有這家公司的領導人值得我信任，我就會買入他，一直持有到他的業績拐點。

　　很幸運的是，我在籌備我的私募基金時，我就對我的投資人説，不要有太高的預期，我的能力只能努力做到長期年化收益率30%，牛市時高些，熊市時低些。我甚至還自嘲的對自己説，我的榜樣就是巴菲特，他才年化收益率20%，我只要努力做到像他一樣能在資本市場裏活上50年，我就對得起信任我的投資人了。

　　最後，送給各位朋友一則小故事：蘋果創始人之一韋恩，在35年前以2300美元賣掉他10%股權，離開蘋果。如今韋恩賣掉的股權價值350億美元，有人説這是“最昂貴的錯誤”。韋恩卻不後悔，他説他得到了無價的快樂和健康。如今，喬布斯留下巨大的財富病逝了，而韋恩還在快樂的活着。

　　沒錯，努力讓自己快樂的活着，長壽比什麼都重要!

　　祝各位投資人長壽!