上週的文章中，檸檬不止一次的給大家説了軍工板塊的邏輯與其中個股，今天檸檬再全面的給大家梳理一下邏輯與個股。
週五晚間亞光科技異動公告回覆中披露公司擬通過公開發行可轉換公司債券募集資金，主要投入至公司電子業務的擴產、技改項目，以應對客户井噴式的需求，其對應的客户被市場解讀為下游導彈方面的企業，今日開盤巨量一字板帶動軍工走強。
此輪軍工行情，應圍繞消耗屬性的裝備進行展開。消耗屬性越大，未來十四五列裝量越大，細分如下：
導彈：軍工板塊中，導彈景氣度高、是增速較快的軍工裝備，導彈的消耗屬性，為軍工中的消費品，相對於飛機艦船等可以享受更高的估值溢價，以制導導彈為例，美軍使用量已從 1991 年的 8%上升至 2003 年的 60%以上，預計 21 世紀 20 年代使用量將持續顯著上升，佔據消耗武器的主導地位；自 2016 年中央軍委頒發《加強實戰化軍事訓練暫行規定》以來，部隊訓練質量得到有效提升。據解放軍報相關報道披露，東部戰區陸軍某旅 2018 年全旅槍彈、炮彈、導彈消耗分別達到 2017 年的 2.4 倍、3.9 倍、 2.7 倍。另一方面則是目前以20系列為代表的新型航空裝備等正處於列裝高峯期，需要大量裝備更先進一代的導彈武器與新型平台進行戰鬥力匹配。預計十四五期間導彈年市場規模有望達到年均1000億元左右，複合增速有望達到 30%。
相關公司：亞光科技（類紫光國微邏輯）、天箭科技、宏大爆破等。
無人機：由於效費比高，無人機+精確制導導彈將是未來戰爭的主要形式。無人機是典型的戰爭消耗品，全球範圍局部衝突對無人機的運用和損耗或將會持續增加，其需求量將大幅增長。
相關公司：航天彩虹。
航空發動機及葉片：下游軍機需求疊加實戰化訓練強度加大都將增加航發消耗，尤其是高温合金葉片由於工作環境的惡劣消耗性更強。
相關公司：應流股份、航發動力、鋼研高納。
飛機：從作戰角度，戰鬥機機因空中格鬥的作戰要求，也是消耗性裝備需要進行戰略儲備。
相關公司：中航沈飛、中直股份。