理財子公司將產品搬進“對手家裏”

外匯天眼APP訊 : 記者日前獲悉，由中信銀行代銷的興銀理財產品悄然開售；此外，光大理財日前也宣佈，百信銀行成為其首家外部銷售渠道。繼將風險評估搬到線上後，銀行理財子公司的產品也正式搬進了“對手家裏”。分析人士認為，理財產品銷售渠道不斷拓寬，預計未來將有更多中小銀行跟進。

銷售渠道悄然生變

當前，理財子公司的產品大多都由母行渠道銷售，這一局面正悄然發生變化。

日前，中信銀行首款代銷理財子公司產品“興銀理財半年期穩利恆盈F款”已募集完畢。該產品1元起購，業績比較基準3.6%-4.1%，首次風險評估可線上自助辦理。中信銀行提示稱，該產品管理人為興銀理財有限責任公司，中信銀行為代銷機構，代銷機構不承擔產品的投資、兑付和風險管理責任。

中信銀行客服人員介紹，“興銀理財半年期穩利恆盈F款”是該行近期代銷的唯一一款他行（理財子公司）的理財產品。

此外，4月22日，百信銀行股份有限公司與光大理財有限責任公司正式達成戰略合作關係。在戰略合作協議簽署的同時，百信銀行也成為了光大理財首家外部銷售渠道，並依託現金管理產品“陽光碧樂活1號”實現了業務落地。

記者發現，光大理財推出的“陽光碧樂活1號”已在百信銀行APP內上線，目前七日年化收益率為3.7183%；產品類型為固定收益類，非保本浮動收益型。

此前，受疫情影響，理財子公司紛紛加速了線上化佈局，包括藉助線上直播加強品牌宣傳及投資者教育，併發布首次購買理財產品線上自主風險評估功能，有助於後續進一步將銀行網點客羣引流至線上。而此次理財子公司將產品搬進“對手家裏”，則意味着其銷售渠道進一步拓寬。

更多中小銀行料跟進

近期，監管人士多次表態稱，將適當增設理財子公司，此前重慶農商行理財子公司已獲批籌建，為首家獲批的農商行。

但在新網銀行首席研究員董希淼看來，對於絕大多數中小銀行而言，相較於設立理財子公司，代銷他行理財產品可能是一個更為務實的選擇。“在資管領域中，更多中小銀行或會定位為代銷理財產品的超市，並在服務上下功夫，比如手續費上體現優勢，這些都可以進一步探討。”

董希淼表示，理財子公司自身的產品銷售渠道及客户資源相對較少，除了依託母行資源外，與其他銀行及機構合作，拓寬銷售渠道，吸引更多客户，是一個必然選擇。通過增加代銷渠道，可以在短時間內讓產品觸達更多客户，這對於新成立的理財子公司來説尤其重要。對於中小銀行來説，“敞開家門”可以豐富自身的產品線，更好地滿足客户需求並增加相關業務收入。

“在淨值化轉型的背景下，理財子公司將成為未來理財業務的主流模式。”普益標準研究員陳飛旭表示，淨值化轉型需要銀行培養完善的投研團隊，以及與淨值型產品管理運作相匹配的IT系統，這會給銀行帶來較大的成本壓力，對於部分中小銀行甚至是難以承受的。因此，預計部分中小行的理財業務會選擇以代銷為主的展業模式，而理財子公司產品將是其主要代銷產品。

需加強投資者適當性管理

融360大數據研究院監測數據顯示，4月13日-4月19日這一週內，銀行理財產品發行量為1441只；人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.85%，環比下降2個基點，創今年以來新低。

融360分析師劉銀平認為，近期銀行理財產品平均收益率波動較小，整體來看仍然處在下行通道。銀行預期收益型理財產品收益率會繼續走低，淨值型理財產品從不同投資類型來看，固收類理財產品收益率也會下跌，混合類和權益類理財產品則要參考權益類市場的表現。

對於理財代銷而言，認為應做好投資者適當性管理。陳飛旭稱，銀行代銷理財子公司產品應當遵守監管部門關於代理銷售業務的相關規定，嚴格把控合規風險，尤其是要加強投資者適當性管理，並在代銷業務與其他業務之間建立風險隔離制度。

董希淼強調，鑑於理財子公司的產品銷售會比銀行自身發行的理財產品銷售渠道更加廣泛，因此，其他非銀機構（基金公司、互聯網平台等）的代銷規則亟待明確。此外，理財子公司產品募集的資金能直接投資股市，其風險較銀行此前發行的理財產品更大，所以必須對客户進行充分的信息披露。