133家券商上半年25項實力排名亮相：前十淨利佔行業49.97%，頭部效應既定，投行、經紀、信用、資管等各現霸主
中證協近日發佈了2020 年上半年度 133 家證券公司未經審計的經營數據排名。排名共涉及25項指標，主要包括總資產、淨資產、營業收入、淨利潤、淨資本、投行業務淨收入等。
整體看，截至2020年6月30日，133家證券公司2020年上半年度實現營業收入2133.04億元，實現淨利潤831.47億元，124家證券公司實現盈利。
總資產：中信遠超同行，3家券商超4000億
據中證協7月24日公佈的數據，截至2020年6月30日，133家證券公司總資產為8.03萬億元，較2019年末增長了10.61%。
上半年總資產排名前十位的依次是：中信證券（7258.39億元）、國泰君安（4208.60億元）、華泰證券（4177.78億元）、招商證券（3853.33億元）、海通證券（3727.88億元）、廣發證券（3618.24億元）、申萬宏源（3555.32元）、銀河證券（3295.16元）、中信建投（2861.75億元）、國信證券（2399.48億元）。
淨資產：中信、國君等4家券商超過千億
截至2020年6月30日，133家證券公司淨資產為2.09萬億元，較2019年末增長了3.47%。
今年上半年，在淨資產排名前十方面依次是：中信證券（1452.02億元）、國泰君安（1200.15億元）、海通證券（1175.69億元）、華泰證券（1096.62億元）、招商證券（818.13億元）、廣發證券（816.79億元）、申萬宏源（726.20億元）、銀河證券（704.27億元）、中信建投（570.52億元）、國信證券（511.47億元）。
營收：前十家券商佔行業總比重42.25%
今年上半年，133家證券公司2020年上半年度實現營業收入2133.04億元。其中，中信證券以146.40億元營業收入位居首位，位居第二的是國泰君安，營收94.74億元，中信建投以89.79億元位居第三。
廣發證券、申萬宏源、海通證券、招商證券、華泰證券的營業收入也均在80億元以上。此外，行業營收前十還包括國信證券和銀河證券，二者也在70億元以上。
財聯社記者統計發現，前十家券商合計實現營業收入約901.55億元，佔行業總收入比重為42.25%。
淨利潤：前十家券商淨利潤佔比49.97%
今年上半年，133家證券公司2020年上半年度實現淨利潤831.47億元。
其中，中信證券實現淨利潤61.80億元，其次是申萬宏源、中信建投、國泰君安和海通證券，淨利潤均超40億元；另外，廣發證券、招商證券、華泰證券、銀河證券、國信證券位列其後，淨利潤均在30億元以上。
值得注意的是，上述10家券商上半年合計實現淨利潤達415.49億元，佔到行業的49.97%，頭部效應進一步提升。
淨資本：國君位居第一
截至2020年6月30日，133家證券公司淨資本為1.67萬億元。國泰君安證券以893.38億元淨資本位居第一；其次是中信證券，淨資本為879.25億元；位列第三的是海通證券，淨資本為707.76億元。
此外，銀河證券、廣發證券、申萬宏源、華泰證券的淨資本都超過600億元。
在財務槓桿倍數方面，排在前十的依次是中金公司、華林證券、中信證券、申萬宏源、中信建投、東方證券、浙商證券、招商證券、華融證券、平安證券。
經紀業務：國君穩居榜首，超第二名中信1.94億元
經紀業務是券商主要業務之一，從2020年上半年度證券經紀業務淨收入排名來看，排名前十的依次是：國泰君安（33.00億元）、中信證券（31.06億元）、銀河證券（27.47億元）、招商證券（27.13億元）、華泰證券（26.75億元）、國信證券（26.57億元）、廣發證券（26.25億元）、申萬宏源（19.69億元）、海通證券（19.22億元）、中信建投（18.50億元）位居行業前十。
從證券公司2020年上半年度代理買賣證券業務淨收入（含交易單元席位租賃）排名來看，國泰君安（30.31億元）、中信證券（25.19億元）、招商證券（25.14億元）、銀河證券（24.32億元）、廣發證券（24.26億元）、國信證券（24.16億元）、華泰證券（23.72億元）、申萬宏源（19.12億元）、海通證券（18.12億元）、中信建投（16.86億元）位居行業前十。
如果不含交易單元席位租賃，證券公司2020年上半年度代理買賣證券業務淨收入則與上不同，行業前十分別是國泰君安（26.98）、銀河證券（22.88億元）、國信證券（22.64億元）、招商證券（21.52億元）、廣發證券（20.72億元）、華泰證券（20.67億元）、中信證券（20.12億元）、申萬宏源（16.05億元）、平安證券（14.63億元）、海通證券（14.42億元）。
（不含交易單元席位租賃）
證券公司2020年上半年度交易單元席位租賃淨收入前十分別為中信證券（5.06億元）、長江證券（3.99億元）、海通證券（3.70億元）、招商證券（3.62億元）、興業證券（3.59億元）、廣發證券（3.54億元）、國泰君安（3.33億元）、申萬宏源（3.07億元）、華泰證券（3.05億元）、中信建投（2.84億元）。
證券公司2020年上半年度代理銷售金融產品淨收入排名前十分別為中信證券 （5.87億元）、銀河證券（3.15億元）、華泰證券（3.03億元）、國泰君安（2.69億元）、國信證券（2.41億元）、廣發證券（1.99億元）、招商證券（1.99億元）、興業證券（1.77億元）、中信建投（1.64億元）、安信證券（1.58億元）。
投行業務：中信建投力壓中信證券，收入居行業榜首
證券公司2020年上半年度投資銀行業務淨收入排名前十為中信建投（19.65億元）、中信證券（18.00億元）、中金公司（15.41億元）、海通證券（11.56億元）、光大證券（11.38億元）、國泰君安（9.31億元）、華泰聯合（7.98億元）、招商證券（7.63億元）、國金證券（7.40億元）、平安證券（6.32億元）。
投資銀行業務淨收入由承銷業務淨收入、保薦業務淨收入、財務顧問業務淨收入組成，各業務排名又有所不同。
證券公司2020年上半年度承銷與保薦業務淨收入排名前十分別是中信建投（17.83億元）、中信證券（15.58億元）、中金公司（13.54億元）、光大證券（10.92億元）、海通證券（10.85億元）、國泰君安（8.23億元）、國金證券（7.14億元）、招商證券（6.88億元）、華泰聯合（6.66億元）、國信證券（5.59億元）。
證券公司2020年上半年度財務顧問業務淨收入排名前十分別為中信證券 （2.41億元）、中金公司 （1.87億元）、中信建投（1.82億元）、平安證券 （1.59億元）、華泰聯合（1.32億元）、江海證券（1.12億元）、國泰君安（1.08億元）、開源證券（1.03億元）、申港證券（0.85億元）、招商證券（0.74億元）。
證券公司2020年上半年度併購重組財務顧問業務淨收入排名前十分別為中金公司（1.41億元）、中信建投（0.90億元）、華泰聯合（0.82億元）、中信證券（0.62億元）、國泰君安（0.56億元）、海通證券（0.40億元）、招商證券（0.34億元）、平安證券（0.34億元）、申萬宏源承銷保薦（0.19億元）、東北證券（0.17億元），從中可以看出，僅有中金公司一家收入過億，相關業務能力也較強大。
證券公司2020年上半年度擔任資產證券化管理人家數排名前十分別為平安證券65家、中信證券57家、華泰證券29家、中金公司29家、中山證券27家、長城證券23家、天風證券19家、國君資管14家、招商證券14家、中信建投14家。
證券公司2020年上半年度投資諮詢業務淨收入排名前十分別為招商證券（3.01億元）、平安證券（1.90億元）、中信證券 （1.72億元）、中金公司（ 1.09億元）、廣發證券（0.92億元）、第一創業（ 0.73億元）、華創證券 （0.71億元）、長江證券（ 0.63億元）、海通證券（0.63億元）、中泰證券（0.46億元）。
資管業務：華泰資管、東證資管超11億
今年上半年，證券公司資管業務淨收入為142.91億元。其中華泰資管位居首位，達11.11億元，東證資管以微弱之差位居第二，實現11.01億元。
另外位列第三至第十的券商依次是中信證券、海通資管、廣發資管、國君資管、財通資管、申萬宏源、光證資管、招商資管，均在5億元以上。
信用業務：海通、中信、國信領跑股票質押
在股票質押業務利息收入方面，海通證券上半年實現12.90億元，中信證券實現11.35億元，國信證券實現9.36億元。
國泰君安、銀河證券、招商證券、申萬宏源、中信建投、廣發證券、安信證券分別位列第四至第十位。
在融資業務利息收入方面，位列前三的分別是中信證券，國泰君安和銀河證券。
在融資融券業務利息收入方面，位列前三的是華泰證券、中信證券、國泰君安。
在約定購回業務利息收入方面，位列前三的則分別是國泰君安、銀河證券、國元證券。
自營：中信、中信建投、華泰位列前三
上半年，A股市場表現活躍，券商自營業務收入也格外亮眼。在證券投資收益方面，上半年中信證券、中信建投以及華泰證券位列前三，分別實現證券投資收益為75.35億元、40.05億元、35.61億元。
位列第四至第十的分別是海通證券、招商證券、申萬宏源、廣發證券、中金公司、國泰君安、銀河證券。
在股權投資收益方面，申萬宏源、海通證券、國信證券位列前三，分別實現16.32億、10.54億、9.22億。
安信證券非銀團隊表示，從長期看券商已進入新一輪成長週期，業績改善的動力至少來自以下四個方面。一是券商業務模式在市場改革中轉型升級；二是資本補充和行業整合帶來的盈利增長，三是金融科技帶來的效率提升；四是激勵機制變化在吸引人才的同時轉變券商經營理念。從產業週期的角度講，當前券商尚處於新週期中成長期的初級階段，長期看優質券商仍有投資價值。
招商非銀團隊認為，政策方面助力大，頻繁落地和消息面連續刺激打開證券行業想象空間，“深改”的政策紅利進入高潮期。行業基本面支撐強，上半年資本市場活力綻放，證券行業景氣度向好，增量資金加速入市，高景氣度的資本市場推動券商板塊業績向好，全年證券行業大概率實現超越雙位數增長。
光大證券也在近期發佈研報稱，預計券商整體 2020年將維持進一步高增長趨勢。除個別券商出現大幅度股權質押減值計提外，行業整體維持景氣態勢，或將為 2020 年全年高增長奠定基礎。