每噸25.5萬元逼近歷史新高！光伏硅料漲價潮又至，通威股份一季度淨利大增513%

本文來源：時代財經 作者：高文珣

圖片來源：圖蟲

不知不覺之中，光伏硅料的價格已逼近歷史新高。

PV infoLink最新數據顯示，多晶硅緻密料的均價達到25.3萬元/噸，較此前一週增長了1.6%；百川盈孚的數據顯示，國內多晶硅的價格達到了25.5萬元/噸。

近期，中國光伏行業發展繼續回暖，多晶硅及硅片行業需求量繼續加大，硅料價格已連漲兩週。在硅料價格再度上漲的背景下，“硅料概念股”在4月底以來觸底反彈。

5月16日午盤，通威股份（600438.SH）以下跌1.31%報收39.82元、大全能源（688303.SH）以下跌1.59%報收54.37元、新特能源（01799.HK，特變電工子公司）以下跌1.70%報收16.22港元、協鑫科技（03800.HK，原名為保利協鑫能源）以下跌0.43%報收2.33港元。

硅料價格或將突破新高

資料顯示，多晶硅是單質硅的一種形態，是銀灰色、有金屬色澤的晶體。根據純度，多晶硅可分為太陽能級（光伏級）多晶硅與電子級（半導體級）多晶硅。

圖片來源：上市公司年報截圖

其中，光伏級多晶硅今年價格延續了去年的上漲態勢，多晶硅緻密料的最近均價達到25.3萬元-25.5萬元/噸，而在今年1月初的價格為22.5萬元-23萬元/噸，至今漲幅已經達到10.87%-12.44%。

時代財經注意到，硅料目前價格即將逼近歷史新高。

受供求關係影響，2021年，中國多晶硅價格整體呈上揚走勢，並屢創10年內歷史新高。復投料成交價從2021年初的8.76萬元/噸，高點達到27.22萬元/噸，年底回落至23.25萬元/噸，年初到年底漲幅為165.40%。

“5月初的時候，有部分多晶硅企業處於部分檢修狀態，老產能開工率暫未全面恢復，再加上光伏下游的需求回升較快，導致近期的硅料價格再度上漲。”某券商電新行業分析師告訴時代財經，國內的新增光伏項目還在全面提升，而且美國有望取消對中國光伏產品的制裁，因此光伏產品市場需求或將持續保持強勢。

在他看來，受疫情影響，市場預計今年第三季度的新投多晶硅產能釋放不足預期，硅料價格保持強勢，第二季度的主體企業檢修也對多晶硅市場起到支撐作用，“因此，不排除硅料價格突破新高的可能性。”

為了瞭解硅料企業對價格上漲的看法，5月15日，時代財經致電通威股份，其證券部一位人士表示需要郵件採訪，“但今天要開股東大會，不知道來不來得及回覆。”截至發稿，時代財經尚未得到通威股份的回覆。

大全能源相關人士則告訴時代財經，“硅料價格波動主要原因還是來自供求關係，以及政策利好。至於未來價格會不會上漲，市場的問題很難説，沒辦法預測準，這個我們沒辦法回答。”

“多晶硅這個行業，我們是2008年就進入的，而且我們佈局的高端產品。”5月16日上午，特變電工證券部一位人士在電話中要求時代財經以郵件採訪，但是截至發稿同樣沒有得到其回覆。

“硅料概念股”近一個月股價觸底反彈

在通威股份的股吧裏，大多數投資者對於硅料價格上漲充滿樂觀情緒，有人説“還有人喊過剩，看來硅料還得漲！”也有人表示，“這一波硅料週期將超出所有人想象！”

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實際上，在去年硅料漲價的背景下，“硅料概念”上市公司都賺得“盆滿缽滿”。

Wind數據顯示，2021年，“硅料龍頭”通威股份實現淨利潤82.08億元，同比增長127.50%；大全能源實現淨利潤57.24億元，同比增長448.56%；新特能源實現淨利潤53.84億元，同比增長503.89%；協鑫科技實現淨利潤50.84億元，同比扭虧為盈。

2022年一季度，通威股份實現淨利潤51.94億元，同比增長513.01%；大全能源實現淨利潤43.12億元，同比增長640.85%。

由於港股沒有披露一季報的習慣，因此不能知曉新特能源、協鑫科技今年一季度的業績情況，但從行業增長與硅料漲價兩個角度來看，業績大概率也不會差。

除去已上市的上述4家外，國內的硅料巨頭還有東方希望集團以及剛剛終止IPO的亞洲硅業（青海）股份有限公司（下稱亞洲硅業）。

受到硅料近期價格上漲的影響，“硅料概念股”在今年4月25日以後觸底反彈。

Wind數據顯示，截至5月13日，通威股份的股價已經反彈了14.79%、特變電工已反彈了14.6%、新特能源反彈了7.56%、“新玩家”上機數控已反彈了23.8%……

截至5月13日，中證光伏產業指數的周度漲幅達到7.34%，該指數已經自4月底的階段性低位3231.46點反彈至3952.76點，反彈幅度約22%。

“新玩家”介入或將加劇行業競爭

根據中國有色金屬工業協會硅業分會統計數據，截至2021年底，全球多晶硅有效產能約67.10萬噸，同比增長19.2%。2021年全球多晶硅產量約63.10萬噸，總需求量約65.30萬噸；中國多晶硅產量約49萬噸，進口量約11.60萬噸，而總需求量約61.30萬噸。2021年，全球和中國多晶硅市場都呈現供應小於需求的現狀。

有數據表明，到2021年底，東方希望集團多晶硅產能約7萬噸，協鑫科技、通威股份、新特能源、大全能源分別為11萬噸、10萬噸、8.1萬噸和7萬噸，他們組成了光伏硅料“五巨頭”。

圖片來源：廣州期貨研報截圖

時代財經瞭解到，新特能源迴歸A股的節奏正在加快。

4月13日業績説明會上，特變電工獨董陳盈如向投資者表示，公司已於3月份召開董事會審議通過該事項，目前聯交所正在對公司召開股東大會的通函進行事前審核，審核時間大致為1個月。

“新特能源預計5月初完成股東大會的召開；在股東大會結束後進行相關輔導驗收以及材料申報，預計5月中下旬完成材料申報，如果順利的話今年年底能夠通過審核，爭取明年一季度完成發行。”陳盈指出。

另外，硅料賽道外的“新玩家”也開始跑步進場。

“光伏玻璃龍頭”信義光能（00968.HK）去年12月與母公司信義玻璃聯合發佈公告，宣佈成立信義晶硅公司，擬在雲南曲靖投資建設20萬噸多晶硅產能及1萬噸白炭黑產能。其中，首期項目年產能6萬噸，擬投資人民幣60億元，預計2年內完成建設。其後，信義晶硅可選擇分不同階段將年產能提升至20萬噸。

“硅片新秀”上機數控（603185.SH）今年2月宣佈，擬在內蒙古包頭市固陽縣投資建設“年產15萬噸高純工業硅及10萬噸高純晶硅生產項目”，以拓展新的硅料供應渠道，項目總投資預計為118億元。

“我們作為老牌硅料公司，在技術與品牌都是領先地位的，至於新進入的玩家，不管是真金白銀投的，還是隻是宣佈要投產的，我們都是具備優勢的。”上述大全能源相關人士告訴時代財經，硅料是一個資金密集、技術創新的產業，並不是投點錢就能生成出好產品的，“還需要有競爭力的團隊。目前全國前五的硅料頭部企業都是歷經了多年的市場歷練，新玩家最終能獲得多少市場份額，我們也拭目以待。”

至於硅料何時會供需平衡，他表示至少從目前的價格上漲情況來看，“供給明顯小於需求，但是至於何時能供需平衡，這個很難説。”

由此可見，隨着產能釋放，以及“新玩家”入場，硅料市場的未來競爭將非常激烈。進入2022年之後，硅料的供需能否平衡？

“我們預計2022年底全球多晶硅產能將快速增加至100-120萬噸。”上述某券商電新行業分析師告訴時代財經，隨着顆粒硅在市場應用上的逐步滲透，“多晶硅的價格最終還是會得到控制，但這個時間段最快估計也要到今年第四季度。”