安信證券：低估值板塊估值修復有望成為A股市場行情主線 建議配置消費電子、食品飲料等

智通財經APP獲悉，安信證券發佈研報稱，大宗商品價格回落、美聯儲温和Taper、中美關係階段性緩和為A股新一輪行情的開啓奠定了基礎。未來市場的主要矛盾將從“類滯脹”轉換為“衰退模式”，政策導向趨於寬鬆，政策發力的方向預計將是：財政發力前置、貨幣政策“以我為主”更加靈活、信貸投放穩總量重結構。從時間上看，12月中旬中央政治局會議和中央經濟工作會議對明年經濟政策的定調，以及11月金融數據的披露將是經濟刺激政策預期明確的關鍵。

安信證券表示，低估值板塊估值修復有望成為市場行情主線，國內房地產政策邊際回暖、社融增速企穩回升、年末資金對低估值板塊的偏好等因素是主要原因。隨着寬信用政策的確認，以寧組合為代表的高景氣長賽道成長股有望接力後續行情，帶動市場新一輪上漲，中小盤成長、元宇宙等主題也將反覆活躍。配置方面，當前重點把握低估值板塊估值修復機會，包括低估值小盤股、以及金融地產-非銀/銀行/地產/建材/家電(政策邊際放鬆，中游成本壓力下降)、通信/消費電子(業務轉型)、食品飲料(提價預期)等板塊估值修復的機會。繼續持有以“寧組合”為代表的高景氣長賽道，包括光伏、新能車(汽車零部件、鋰資源、鋰電池)、半導體(高端芯片/設備)、軍工等。