私募機構瞄準“雙碳”主題投資

A股市場中秋節後首個交易日低開高走，“雙碳”（碳中和、碳達峯）主題相關板塊表現強勢。來自多傢俬募機構的最新策略研判觀點顯示，展望中短期市場走勢，在海外市場劇烈波動的背景下，謹慎樂觀仍然是一線私募的主流預期。在具體配置上，“雙碳”主題在私募業內的人氣正在急劇升温。

“雙碳”主題具長期配置價值

通達信數據顯示，截至22日收盤，在兩市總計192個概念板塊指數中，漲幅排名前20位的指數大多數與“雙碳”主題相關。其中，漲幅排名第一位至第七位的分別為風能、特高壓、核電核能、超導、水利建設、碳交易、智能電網。

暢力資產董事長寶曉輝表示，電力、綠色能源、低碳等板塊受益於國家的政策紅利，長期具有較高的配置價值，未來的成長空間較大，短中期仍可繼續看好。

名禹資產指出，從中長期角度看，今年以來管理部門將可再生能源消納與雙控指標相結合，重視能耗強度下降，本質上會顯著刺激和推動光伏風電建設。展望今年四季度和2022年，隨着國內大型地面電站臨近年末併網時點加速啓動在即、户用項目持續高景氣，光伏行業景氣度會持續向上。而風電板塊處於電力設備及新能源行業板塊中的估值窪地，隨着其成長確定性的增大，將有望迎來估值修復機會。同時，儲能行業正在進入政策面、基本面、業績面共振的爆發增長階段。

凱聯資本稱，“雙碳”上升到國家層面，是我國綠色減排事業邁上新發展階段的必經之路。從能源供給側角度來看，我國正在將高化石能源結構向低碳甚至零碳方向調整，同時也在利用可再生能源來替代化石能源。與“雙碳”有關的投資，最大風險來自於技術發展路徑的不確定性。投資者需要理解細分領域的發展和變革路徑，以及標的企業的競爭優勢，以做出正確選擇。整體而言，儘管“雙碳”投資具有一定不確定性風險，但以“雙碳”為導向的投資理念，在未來很長時間內都會具有抗週期波動、抗系統性風險的優勢。

謹慎看多A股後市

對於節後首個交易日A股低開高走的表現，龍贏富澤資產表示，上證綜指等主要股指在逼近年內高點的背景下，暫做休整在情理之中。在當前資產荒的大背景下，貨幣寬鬆預期持續存在，外盤波動不影響A股根本運行邏輯。從中長期來看，股指走勢依然可以繼續看好。另外，市場已經出現一定程度風格切換跡象，當前仍將維持較高倉位水平，增配新基建龍頭，等待科技股企穩。

寶曉輝表示，近兩個月股市交投活躍，在此背景下，假期外盤的快速調整並未對A股節後首日的運行帶來超預期衝擊，市場總體震盪向上的格局沒有改變。市場存在較明顯的風格迴歸均衡的動力，後期市場成長與價值之間預計將進一步均衡。此外，A股市場經過前期的持續調整，後市運行韌性預計更強。該機構仍會保持積極態度，在高景氣賽道和低估值板塊兩個方向進行均衡配置。

名禹資產指出，受美聯儲議息、外圍股市波動等因素影響，近期全球市場或有一定起伏。在此背景下，預計A股短期內可能仍是結構性行情。投資者可重點關注光伏、儲能、風電等綠色能源板塊，在消費、科技、順週期等領域深度挖掘細分賽道的投資機會。