權益類基金髮威，公募基金前三季大賺1.15萬億！貨基、債基繼續縮水，三季度單季淨贖回超8200億份

對公募基金而言，毫無疑問今年是一個賺錢的年份。

據天相投顧10月29日公佈的數據，截至今年三季度末，各類型公募基金在第三季度盈利超過4360億元。疊加今年中報數據，今年前三季度公募基金大賺1.15萬億元。

其中，易方達基金、匯添富基金和廣發基金前三季產品盈利分別為844.31億元、665.43億元和633.71億元，佔據今年賺錢榜單前三位置。

如此亮眼的成績單與權益型基金火爆直接相關；但另一方面，債券型基金依然面臨的較大的贖回壓力。

權益類基金髮威

在2020年這個投資大年，各大類型產品均在第三季度以及前三季度實現了正收益，而由於權益投資熱度不減，混合型基金和股票型基金在第三季度為基金行業貢獻了近九成的盈利。

第三季度的數據顯示，9902只基金產品總共產生4361.77億元盈利。其中，3803只混合基金盈利2500.8億元，1628只股票基金盈利1369.21億元，合計盈利超過3800億元。其餘類型的公募產品中，676只貨幣基金盈利344.88億元；3391只債券基金盈利110.99億元；152只FOF基金盈利28.6億元；218只QDII基金盈利3.07億元；34只商品型基金盈利4.21億元。

具體到單家基金公司的盈利表中，權益類基金數量較多的基金公司依然頗具比較優勢。

數據顯示，行業第三季度賺錢最多的三家基金公司分別易方達基金、匯添富基金及富國基金，旗下產品第三季度盈利分別為361.74億元、266.12億元及230.43億元。而若論今年前三季整體盈利數據，易方達基金、匯添富基金和廣發基金則佔據榜單三甲，盈利分別為844.31億元、665.43億元和633.71億元。

值得注意的是，行業利潤進一步向頭部基金公司集中。第三季度數據顯示，排名前三的基金公司利潤合計約為860億元，佔比行業兩成左右利潤。與此同時，排名前十的基金公司盈利合計超過2100億元，幾乎坐擁全行業盈利的“半壁江山”。

此外，數據顯示，第三季度全行業有9家基金公司虧損，多為小型基金公司。但若綜合前三季度的數據，全行業僅1家公司出現虧損。

截至9月底，我國公募基金規模達178047.16億元，較上月的177982.61億元微增。

同樣截至2020年9月底，我國境內共有基金管理公司130家，其中，中外合資公司44家，內資公司86家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司共12家、保險資產管理公司2家。

債券型貨幣型“失衡”

與權益類基金大爆發相對應的是，三季度貨幣型基金及債券型基金繼續縮水。

根據天相投顧統計，三季度貨幣型基金淨贖回3080.28億份，債券型基金淨贖回5126.38億份。而指數型、混合型等基金繼續出現淨申購。不過，積極投資股票型產品也出現約220億份的淨贖回。

業界觀察人士表示，今年上半年，貨幣基金收益下跌明顯，使得貨幣型基金規模持續縮減。但隨着央行貨幣政策轉向常態，貨幣市場利率顯著回升，貨幣基金收益率也逐步回升。

而相對債市，多數市場人士還是傾向於對股市樂觀。華富基金固定收益部總監尹培俊就是樂觀一類。

尹培俊表示，展望四季度，國內來看，疫情控制出色，經濟復甦進入確認階段。全球來看，疫情仍出現反覆，但死亡率大幅降低，同時疫苗進度較為順利，市場對疫情影響已經鈍化，美國大選不確定也逐步降低，風險偏好逐漸修復。

從政策面來看，尹培俊認為四季度預計呈現“寬財政、穩貨幣”的導向。整體而言，市場處於通脹短期無憂、基本面改善確定性高、政策中性，風險偏好修復的格局中。

從資產配置角度，尹培俊認為股債估值性價比較為均衡，債券資產賠率改善但勝率不足，風險資產賠率降低但勝率仍高，現階段股票市場相比債券市場仍具有相對吸引力。