投資基金用什麼錢合適？

用什麼錢投資基金合適呢？或許大家會説這還用討論嗎？有錢就可以買基金，這還有什麼講究的，不是的，這還真有講究，頂投認為，閒錢和長期不用的錢(三年以上)適合投資基金，非閒錢或者三年內有特定用途的錢不適合買混合型基金或股票型基金。

格雷厄姆：股票市場短期是投票機，長期是稱重機

資本市場短期的波動具有巨大的不確定性，隨機性非常大；週期越短隨機性越強確定性越大，週期越長隨機性越小確定性越大。

資本市場是人蔘與的，人是有感情有情緒的，很多時候都是非理性的，這勢必影響資本市場，人的貪婪、恐懼、過度自信、厭惡虧損等人性弱點會在資本市場體現的淋漓盡致，短期市場波動幅度非常大，週期越短隨機性越大，不確定性越大，比如，很難預測明天是漲是跌，也很難預測未來一週是漲是跌，未來一個月也很難預測，即使未來半年的漲跌也很難預測。

而週期越長，資本市場運行的確定性越大，巴菲特的老師格雷厄姆曾説過一句經典的話：“股票市場短期是投票機，長期是稱重機。”這句話就印證了短期是隨機的，長期的確定性比較大。週期越長，股票運行能體現公司價值的實際走勢，而受到人的情緒影響會大幅降低。週期足夠長的話，資本市場上漲的確定性就更高。

舉個栗子，如果在2018年1月初買入興全合潤基金，那麼後面的半年是虧損的，後面的一年也是虧損的，如果在2021年2月10日買入興全合潤基金，後面的四個月也是虧損的。

可是如果拉長週期到三年，情況就不一樣了，興全合潤基金在2018年1月24日累計淨值為3.7508，當天上證指數創出3587點高點以後一路大跌，三年後的2021年1月24日，上證指數還在3606，而興全合潤的累計淨值已經上升至8.3161，三年賺了121.71%，從高點買入基金三年後也能賺錢。如果你的運氣不好在2015年6月12日上證指數高點5178點買入興全合潤基金(2.9373),三年後的2018年6月12日上證指數在3079，而興全合潤基金的累計淨值已經攀升至3.4640，在指數大跌41%的惡劣環境下依然能獲得17.93%的收益。這就是短期不一定賺錢，可是超過三年卻賺錢的案例。也是為何説要把週期拉到三年的原因。

閒錢或者長錢投資基金可以保持良好的心態

股票市場波動幅度非常大，同樣，基金淨值的波動幅度也非常大，一個月基金淨值回撤超過20%很正常也很常見，2018年至今，每年至少有一次市場大幅回撤的時間段，2018年全年滬深300大跌25.31%，2019年4月22日至6月6日滬深300大跌13.49%，2020年3月6日至3月23日滬深300大跌16.05%，2021年2月18日至3月25日滬深300大跌15.18%，在這四個時間段，很多混合型基金和股票型基金的跌幅甚至大於滬深300的跌幅，在那些特定時期，如果是閒錢或者長錢，就能夠從容應對，能扛過來，因為閒錢反正也不用，浮虧放那裏不會影響正常的生活。會有耐心堅持下來。

如果不是閒錢或者長錢，那就是另外一種局面，可能晚上睡不着覺，心態很難保持好，多半會在下跌的中後期扛不住下跌而止損出局造成永久性損失。

非閒錢或長錢不要投資基金

準備買房的首付款，下個月準備還信用卡的錢，下個月準備還貸款的錢，下一年準備給子女交大學學費的錢，準備開公司的錢，準備還親戚朋友借款的錢等等，這些都是在三年之內有特定用途的錢，都不適合投資基金，因為資本市場短期波動具有較大隨機性，漲跌無法準確預判，比如，假如你準備買一套500萬左右的房子，已經準備了150萬首付款，但是還沒找到合適的房源，而你聽説周圍的朋友買基金都賺錢了，還賺大錢了，大盤還幾乎天天上漲，你想先把150萬買入基金，等找到合適房源趕緊賣出基金買房，如果在2月初買入基金的話，在隨後的一個月就會虧損30萬(20%),而在一個月以後找到合適的房源了，請問，你該怎麼辦？是賣出虧損的基金買房好還是放棄買房呢？這是兩難的選擇，所以，不要把自己置於兩難的困境中。

彼得·林奇：投資權益類資產前先檢查自己和家庭的財政預算

著名基金經理彼得·林奇曾經提醒投資者在投資權益類資產之前首先要重現檢查一下自己和家庭的財政預算情況。本月的日常開支是多少，還房貸的錢是多少，教育醫療的費用是多少，所有短期需要花的錢都要算出來，然後根據目前的財政情況，扣掉短期需要用的錢，還剩下多少閒錢和三年以上不用的長錢，在房子、保險和存款、權益類資產之間做一個合理的資產配置，用閒錢或長錢去投資權益類資產比較合適，要計算出具體是多少，這很重要。

備註：本文講的基金特指混合型基金和股票型基金，貨幣型基金、債券型基金不包含在內。