楠木軒

險資一個月調研235家A股上市公司:最青睞生物科技、醫療保健行業

由 亓官天亦 發佈於 財經

  近一個月來,金融機構參與A股調研步履不停。其中,參與調研的保險公司及保險資管公司共83家,調研次數達到898次,共調研235家A股上市公司。

  調研次數超過5次的保險公司及保險資管公司有24家,調研次數超過10次的保險公司及保險資管公司有10家。其中,前海人壽、國壽養老、平安養老調研次數分別為28次、27次、27次,顯著多於其他公司。

  生物科技、醫療保健等行業受偏愛

  從調研路徑看,生物科技、醫療保健、電子元件、半導體、工業機械、特種化工等行業“密集出鏡”。

  從調研對象看,長春高新邁瑞醫療海大集團瀾起科技阿拉丁妙可藍多中科創達安科生物涪陵榨菜等均獲得超過20家保險資金扎堆調研。

  其中,長春高新最受關注,先後被27家保險資金調研。邁瑞醫療的調研熱度僅次於長春高新,同樣被扎堆調研,近一個月有24家保險資金對其進行了調研。

  據瞭解,保險資金較為關注疫情後時代邁瑞醫療國內外市場的發展機遇。邁瑞醫療表示,在國內市場重點把握三大發展機遇:一是公立醫院擴容,二是公立醫院績效考核改革,三是建設智慧醫藥。在國際市場,通過在歐美市場多年的歷練,公司已成為這些國家重症學科和信息化建設的首選品牌之一,比如在英國皇家帕普沃思醫院實現了全院級監護儀和IT系統的裝機,憑藉產品的信息化互聯優勢,成為了美國第六大醫聯體未來十年唯一的監護儀供應商,未來還將加速滲透。

  “未來20年,消費升級、長壽時代、科技自主將驅動消費、大健康和科技產業蓬勃發展。保險資金作為長期負債資金,要積極適應經濟轉型發展要求,佈局高質量發展下的產業投資機會。”某保險資管公司人士稱。

  光大證券分析師秦波認為,從一季報的數據看,保險資金青睞順週期和TMT板塊。從行業配置比例看,一季度保險資金重倉銀行、非銀金融、房地產、通信、公用事業等行業,其中銀行和非銀金融的配置比例分別約50%、20%。一季度保險資金增倉股前十中,除解除限售的股票外,長江電力徐工機械工商銀行等個股獲大幅加倉,可見保險資金更偏好現金流穩定、分紅較高的順週期股票。此外,TMT板塊的中興通訊久遠銀海天下秀等個股也獲保險資金加倉,持股數量較上期增幅均超200%。

  保險資金投資管理能力揭秘

  保險資金的一舉一動都頗受市場關注。據瞭解,投資管理能力是保險資金開展債券、股票、股權、不動產等投資管理業務的前提和基礎。保險資金自行或受託開展各類投資管理業務,應具備相應的投資管理能力。

  6月8日,中國保險行業協會對截至2021年一季度末的各家保險公司所具備的投資管理能力情況的通報顯示,截至2021年3月31日,在6家保險集團(控股)公司中,中華聯合保險集團具備信用風險、股票、股權(間接)、不動產(金融產品)4項投資管理能力;泰康保險集團、陽光保險集團、平安保險集團具備股權、不動產2項投資管理能力;人保集團和太平集團具備信用風險1項投資管理能力。

  在27家財險公司中,亞太財險具備信用風險、股票、股權(間接)、不動產4項投資管理能力;永安財險具備信用風險、股票、股權、不動產4項投資管理能力;國任財險和紫金財險具備信用風險、股票、股權3項投資管理能力;誠泰財險、鼎和財險、華海財險、太平財險、陽光財險、長安責任、大地財險、平安產險、人保財險、國壽財險、太保產險、眾安在線等具備2項投資管理能力;安盛天平、渤海財險、國泰財險、國元農險、華安財險、泰康在線、燕趙財險、浙商財險、中國出口信用保險、中華聯合財險、中原農險等具備1項投資管理能力。

  在75家人身險公司中,平安養老具備信用風險、股票、股權、不動產、衍生品5項投資管理能力;財信吉祥人壽、復星保德信、國華人壽、和諧健康、前海人壽、上海人壽、天安人壽、信泰人壽、幸福人壽、友邦人壽、中荷人壽、中郵人壽等具備衍生品以外的4項投資管理能力;北大方正人壽、東吳人壽等具備3項投資管理能力;愛心人壽、北京人壽等具備2項投資管理能力;百年人壽、大家養老等具備1項投資管理能力。

  在2家再保險公司中,前海再保險和中國人壽再保險具備2項投資管理能力。

  險資仍需積極配置股票市場

  2021年1-4月,保險行業資產端資金運用餘額為22.62萬億元,較上年末提升4.3%。大類資產配置方面,債券佔比37.0%,環比提升0.4個百分點;股票基金和其他類資產佔比分別為12.8%和38.4%,兩者皆環比提升0.1個百分點;銀行存款佔比11.8%,環比下降0.5個百分點。

  對於保險資金的發展,中國保險資產管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德雲表示,保險資金運用正面臨新的困難和挑戰,但必須通過自己的努力爭取更好的結果。保險資金需要把握好風險與收益的平衡、憑藉自身能力來選擇有效路徑,發揮好所擅長的長期資金管理和配置,積極探索開展創新。

  同時,曹德雲提出,保險資管未來需要重點關注五個方面:第一,ESG是大方向,保險資金迎來新挑戰和新機遇。第二,保險資金股權投資是股權配置轉型過程中必須跨越的一道坎。第三,需要重視養老金融。第四,優質固定收益類產品供給不足依然存在。第五,重視風險控制。

  “當前監管改革、政策轉換、經濟轉型和市場波動給保險資金帶來一定的風險,但是當前風險的特徵和趨勢與過去相比有很大不同,首先是市場主體各機構之間的功能越來越融合,其次是業務模式的同質化傾向,再次是產品邊界的模糊和疊加,然後是市場激烈的競爭,最後是新技術廣泛應用條件下風險的傳遞路徑、速度的演變,這加大了保險資金的風險判斷、風險防範的難度。保險資金在風險管控的領域需要更多應用大數據、人工智能等手段,掌握更多、更準、更全、更快的信息,使風險判斷更清晰準確。”曹德雲指出。

  根據國壽安保基金的觀點,股票市場仍在相對較好的反彈窗口期,6月仍需要積極把握當前窗口期實現更多收益,但中期來看需要關注通脹走勢和三季度美聯儲操作變化。基本面仍將延續向好,結構性機會仍積極可為。

  業內人士認為,保險資金依然需要積極配置股票市場。一是對長期向好的趨勢堅信。保險資金需要保持耐心,不着急配置資產,也不過分悲觀。二是堅持保險資金戰略性的配置,在配置上尋找一些替代的優勢產品。三是從股票的角度,當下一步市場出現快速下跌的情況時還是把把握關鍵的機會,積極的進行配置。(作者:李致鴻,葉麥穗編輯:馬春園)

(文章來源:21世紀經濟報道)