這幾天跟很多有經驗的投資老手吃飯，大家談論得最多的話題莫過於“股災式牛市”，大盤股和指數上漲的同時，很多個股卻跌得很慘，相信很多在市場裏搏殺的投資者一定深有體會。
其實，在股市裏這不是什麼新鮮事。元旦後，動輒百億級別的大基金集中發行，存量博弈變成增量博弈，作為權重的大盤股肯定是新發基金的主要配置標的。大象一起舞，上證指數短期內上4000點也不是不可能。
但投資者也切記不要頻繁更換賽道，板塊輪動是股市的常態。就像開車一樣，看到別人的車道動了，想法設法切過去，常常會發現，自己原來的車道啓動了，新切入的車道卻停了。
飯桌上討論的結果是要避免長了指數虧了賬户的尷尬局面，最好的方法還是買入一個好的指數基金堅定持有，而不是去追逐板塊的輪動。這也是我們賬號一直以來，不斷跟大家傳播的一個投資理念。市場上主流的滬深300、中證500等寬基指數都可以作為投資標的。
但如果要進階一下，找一個更好的更聰明的指數來投資，515570山證紅利潛力ETF肯定可以作為備選方案之一。在這輪股災式牛市中，它的關鍵字顯然是“牛市”，而非“股災“。具體數字我們下面會詳細對比，但拿短期數字説事顯然沒有説服力，我們這篇文章試圖從短中長期表現、背後的內在邏輯和未來是否能持續這三個緯度給大家在梳理一下這個優秀的指數。
過去往績如何？
市場長期回報比較
用歷史的數據可以間接證明這個策略的有效性， 紅利潛力追蹤的中證紅利潛力指數（指數代碼： H30089.CSI）5年以來漲170%，相對之下 滬深300、上證50和中證500的回報只有69%、 77%與 5%，紅利與潛力策略跑贏市場。
紅利產品長期回報比較
那我們知道紅利策略是較寬基指數優勝， 那麼紅利產品的長期回報比較如何？我們把 市面上資產規模較大的三個紅利產品作比較，發現中證紅利(000922.CSI)、上證紅利(000015.CSI）和深證紅利(399324.CSI）的只有21%、 4%與 152%，因此同類型產品紅利潛力力也是比較優勝的。
紅利產品短期回報比較
短期的回報來看，在交易所上市17支紅利產品中，不論近6個月 、3個月和1個月，紅利潛力的回報都是排在頭三甲內。從近一週的回報來看，17支紅利產品只有6支獲得正回報，而紅利潛力是其中一支。因此不論短期、中期、跨市場和同類型產品比較，紅利潛力的表現都是相當不錯的。
為什麼可以跟贏大盤
要了解跑贏大盤的原因，我們必須要知道這個指數是如何編制的。指數編制沒有大家想得那麼複雜，它是指一個嚴謹系統和統一的標準（ 行內人稱為Smart Beta/ 智能貝塔）去選擇適合投資目標的股票。這個指數的目標是可以讓投資者捕捉“紅利”和具有未來發展“潛力”的公司 。
從紅利來看，進入我白名單的公司都是需要連續3年派發比率達到30%或以上的公司，因此可以保證公司賺錢之餘又願意把不少於三分一的盈利作為現金股息分給股東。
紅利是穩定的收入來源，潛力是為投資者賺取較高的超額回報。 很多現在看起來很成功的股票， 在很多年前這個指數已經放進成分股內， 為人熟悉的包括貴州茅台和 美的集團。 我們用三個指標去選取具有潛力的股票， 分別是是淨資產收益率， 每股盈利和每股未分配利潤。 大家可以從後面也看到有哪一些股票是2021年我們認為是有紅利和潛力的， 而你們之前又能否看到他們當中的投資價值？
這個能持續嗎？
理解背後的原因後便不難發現， 只要這個編制的方法是有效的， 那麼這個指數便可以長升長有， 道理就像每年的選美比賽， 每年都會把漂亮的女孩放進去， 人老珠黃的就拿走， 所以後宮佳麗三千永遠都是最年輕貌美的。
紅利潛力成份股也一樣， 我們一年一度的調倉 在12月中已經完成， 把具有潛力的股票納入（ 紅色部分） 和人老珠黃的股票（灰色部分）拿走， 這也是十年持續地升十倍的魔法。
回到主題，如果硬要説抓取板塊輪動的超額收益的話，紅利潛力通過質量因子定量指標來篩選股票，是一個更高維度的板塊輪動，它從公司發展成長的生命週期角度出發，抓取的是長期的價值型板塊輪動，而非短期的情緒型板塊輪動。顯然更具確定性、穩定性和持續性。
大家要不也説一下你們最近喜歡用什麼指標選擇心儀的公司，回報又是怎麼樣？
【參與方式】
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【活動截止時間】
1月15日 （週四） 下午16:30！
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