原來劉格菘沒有大幅減持康泰生物

1、今日兩市高開，全天震盪。成交7531億，較前一日基本持平。到收盤，滬指漲0.5%、報收3435點，深成指漲0.01%，創業板指跌0.42%。板塊方面，採掘、煤炭、白酒飲料領漲，交運、傳媒、計算機應用領跌。北上資金，全天淨流出58億。

2、有段時間沒説康泰生物了，從年後的最高點203，跌到前兩週的120，40%的跌幅，要漲70%才能重回年前的這個短期高點，悽悽慘慘慼戚。之前市場的猜測是公募劉格菘減倉砸盤，基本面方面產品管線進度略慢，新冠疫苗進度不及預期、阿斯利康產品問題得不到解決，最後是成長估值過高、抱團股泥沙俱下，總而言之就是下跌的時候各種利空消息都會出現在你的面前。

不過從上週康泰生物的可轉債相關公告中看到，劉格菘不僅沒減倉反而還有所增持，看來砸盤的還是小散們。

而公司產品管線方面，13價肺炎和凍幹Hib疫苗還是年中上市，二倍體狂苗則是年末或明年初上市，基本還算符合預期。

新冠疫苗方面，目前康泰生物的滅活疫苗已經在馬來西亞開展臨牀三期、國內有望納入緊急使用，雖然進度沒那麼快，但是勝在穩紮穩打，有條不紊地推進，今年上市是大概率的事情。無論是智飛疫苗的緊急使用，還是全國各地正在推進全民接種，不難看出全民接種的緊迫性與新冠疫苗供給不足的矛盾。在全面接種的大環境下，康泰有很大概率獲批緊急應用。

總的來説，康泰短期大幅向下波動的可能性不大，利好消息方面：業績超預期爆發增長、13價肺炎疫苗獲批、新冠疫苗緊急應用等，當然相對應的，如果業績持續不及預期、13價肺炎新冠疫苗等推進緩慢同樣也會繼續下殺股價，跌破100也是很有希望的。

個人覺得，康泰主要看13價肺炎、二倍體狂苗什麼時候能夠上市，這兩款產品上市後會有1-2年的放量爆發，而新冠疫苗總的來説意義大於利潤，它代表着研發、產能等綜合能力，是體現企業社會責任感的一件事，實際盈利可能不會有多少，畢竟藥品是為人類健康而生產，不是為追求利潤而製造的。

生物疫苗企業就是這樣，上下波動比較大，今天+20%，明天-10%，不過只要做好研究，在確定性比較高的標的上，來回吃波動的錢也會爽歪歪的。疫苗方面還是很看好銷售能力強的智飛生物、管線產品好的康泰生物、研發能力強的萬泰生物。

個人繼續中長線看好以下幾個方向：

科技（鋰電+光伏+雲計算+港股ATM）、醫藥（創新藥+CRO+醫療器械+消費醫療）、消費（白酒+免税）、Z計劃（自己的ETF交易計劃）