“四強”化“雙雄”，20份報告透視區域板塊的跌宕5年

5月14日，中國醬酒TOP20品牌財富峯會，首站與您相約山東濟南。

文 | 千樹

編 | 吳弩

雄踞西北的伊力特、金徽酒、青青稞酒、皇台是白酒上市板塊的重要組成部分，被業內稱為“西北四強”。

“十三五”塵埃落定，“十四五”排兵佈陣，“西北四強”呈現出怎樣的格局？

微酒記者梳理了歷年來的行業數據，試圖分析出最接近真實的答案。

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五年對比，失卻彪悍的“西北四強”

首先，讓我們對比2016年和2020年兩個時間點，一窺“西北四強”之變化。

2016年，全國規模以上白酒企業累計完成營收6125.74億元，淨利潤797.15億元。其中，上市公司板塊完成營收1306.87億元，淨利潤364.16億元，伊力特、金徽酒、青青稞酒、皇台四家上市酒企共同完成營收45.85億元，佔比3.51%；淨利潤5.49億元，佔比1.51%。

2020年，全國規模以上白酒企業累計完成營收5836.39億元，淨利潤1585.41億元。其中，上市公司板塊完成營收2543.1億元，淨利潤916.4億元，伊力特、金徽酒、青青稞酒、皇台四家上市酒企共同完成營收43.99億元，佔比1.73%；淨利潤5.91億元，佔比0.64%。

通過對比我們可以發現：近五年來，“西北四強”的表現差強人意，在行業上市板塊整體營收、淨利潤雙增的背景下，“西北四強”2020年的總營收竟低於2016年，總利潤相較於2016年也僅有微增。

尤其值得一提的是，“西北四強”在上市公司板塊中所佔的業績規模正逐漸縮小，2016年和2020年相比，甚至縮小了一半以上。這不僅顯示了馬太效應下一線名酒與區域名酒對壘的殘酷性，也為“西北四強”的行業地位敲響了警鐘。

02

“四強”化“雙雄”，伊力特、金徽酒脱穎而出

從整體上看，“西北四強”近年來雖不盡如人意，但在合計營收與合計淨利潤變化不大的情況下，其內部分化卻十分明顯。具體來説，就是青青稞酒和皇台正在被伊力特和金徽酒拉開距離。

2016年，伊力特、金徽酒的營收在“西北四強”中合計佔比64.77%，淨利潤合計佔比90.9%（皇台虧損）；

2020年，伊力特、金徽酒的營收在“西北四強”中合計佔比80.31%，淨利潤合計佔比113.87%（青青稞酒虧損）。

在進一步的梳理中，微酒記者發現：“西北四強”的分化主要表現在產品升級與渠道升級上。

產品升級方面，伊力特的噸酒價格從2016年的5.2萬元上漲至2020年的9.12萬元；金徽酒的噸酒價格從2016年的7.56萬元上漲至2020年的11.21萬元。

這兩家企業的噸酒價格均遠超行業平均水平。

皇台的噸酒價格從2016年的10.14萬元上漲至2020年的12.13萬元；青青稞酒的噸酒價格從2016年的7.32萬元下滑至2020年的6.12萬元。

顯然，青青稞酒與皇台的產品升級效果並不明顯，這是導致它們與伊力特、金徽酒漸行漸遠的原因之一。

渠道升級方面，“西北四強”近五年來的省外市場份額均有較大提升，但不同的是，伊力特、金徽酒是在營收增長的基礎上進行提升，其省外佈局符合高質量全國化的進程，而青青稞酒、皇台則是在犧牲省內市場份額的基礎上放大了省外市場的份額佔比，這從側面反映出，二者的市場根基已經開始動搖。

03

西北四強，未來如何作答？

西北市場相對封閉，消費者忠誠度較高，“西北四強”倘若想要偏安一隅，問題是不大的。

但隨着白酒市場消費量的逐漸下滑，以及白酒產業內卷給企業提出的新挑戰，“西北四強”若想實現高質量發展，除堅守大本營市場外，“走出去”似乎是唯一的選擇。

面對一、二線名酒對西北市場的不斷滲透，以及外拓市場難度持續擴大的“拷問”，“西北四強”將給出怎樣的回答？

對於伊力特來説，開拓市場高度依賴於商源集團，以至於在伊力特部分的活動中，總會出現浙江商源集團的身影。

公開資料顯示，伊力特2020年營收18.02億元，其中大部分都是由包括浙江商源在內的五家大商實現的。根據年報數據，伊力特2020年前五名客户的銷售額達13.45億元，佔年度銷售總額的74.61%。

對於未來，伊力特在年報中指出，將落實浙江、江蘇市場推廣策略，實現浙江片區產品品牌形象提升和銷售量恢復性增長；率先在陝西、廣東實現銷售突破，帶動河南、甘肅等潛力市場的開發。

金徽酒則選擇立足甘肅，深耕西北，提出在甘肅省內推行不飽和營銷，在省外推行不對稱營銷。

微酒記者注意到，金徽酒現已開發出寧夏、陝西市場，局部進入新疆市場，在四川、海南、內蒙古和青海等市場也有所涉足。

在2020年年報中，金徽酒提出要激活隴南春品牌，喚醒忠實消費羣體的情感記憶，積極佈局高端、次高端領域，進一步優化產品結構，這被業內解讀成金徽酒的下一個“殺手鐧”。

值得一提的是，去年下半年，“復興系”入主金徽酒，從資本、渠道、品牌等方面為金徽酒帶來了系統性的賦能，這也被業內看作是金徽酒發展的轉折點。

與上述兩家企業相比，業績“折戟”的青青稞酒在擴張上表現得相對低調。

2018年，青青稞酒提出大幹特幹，要紮根青海、拓展西北、布點全國，並且謀求國際化市場。而在2019年，青青稞酒董事長李銀會在接受媒體採訪時表示，將做深區域市場，不會盲目全國化。彼時，青青稞酒正在加強與勁酒在技術領域的合作。

對於未來的發展，青青稞酒表示將樹立青稞酒是“中國白酒第十三大香型”的新形象，進一步深化品類傳播，在2025年時把青稞酒打造成“中國白酒新品類”。

有趣的是，青青稞酒在年報中也指出，旗下的中酒網將繼續推動與其他醬香酒品牌的合作，建立中酒網在醬香酒消費者中的優勢地位——對於當前的醬酒財富列車，青青稞酒顯然不想輕易錯過。

最後，對於才摘帽的皇台酒業來説，其市場正處於恢復中。

在2020年年報中，皇台酒業表示將在大本營構建市場壁壘，實現小區域、全價位、高佔有策略。

具體來説，皇台將在甘肅本土市場以高端酒模式創新解決團購合夥人落地操作，以黃金三角基地樣板建設做大大眾酒規模。同時，以甘肅為中心輻射西北市場，推動寧夏、青海、新疆等泛區域化市場的佔有；開拓全國，提煉打造一套適合皇台酒業發展的營銷模式，實現企業整體競爭力的提升。

長遠來看，白酒消費總量延續着下滑的趨勢，但好品質、大品牌的產品持續擴容並依舊有着想象空間。與此同時，白酒行業分化趨勢將再次加速，強者恆強、弱者愈弱已是一個行業常態，具有較高品牌影響力的酒企抗風險能力較強，也較具有業績增長的持續性。

“西北四強”何去何從，你怎麼看？歡迎在文末留言分享。