500億，今年最大母基金來了
湖北罕見大手筆來了。
投資界-解碼LP獲悉，長江產業集團正式整合設立500億元母基金，由100億元的長江創投基金以及400億元的長江產投基金重組擴容而成。按照湖北省規劃，“十四五”期間目標參股基金規模5000億元以上。
如無意外，這將是今年迄今最大的母基金集羣。而不久前，武漢光谷創投引導基金總規模擴容至100億元，熱情地面向全球VC/PE機構伸出橄欖枝。至此，一個創投蓬勃的湖北正在走來。在荊楚大地上，一個個新興產業集羣正在拔地而起，全國VC/PE開始組團去湖北。
這並非個例。今年以來，全國各地百億母基金遍地開花，從海南到東北，無一例外。據投資界-解碼LP不完全統計，2022年以來至少有15家百億母基金設立。當中的邏輯不難理解——母基金強，則創投聚；創投活躍，則產業興。基金招商已經成為各地政府重要的招商引資模式，大家使出渾身解數吸引優質VC/PE。而這一幕背後，不難看出各地對於新興產業的急切心情。
今天，500億母基金誕生
這一次是湖北
長江產業集團是誰？
1月25日，在湖北省政府召開的省屬國資國企改革推進會上，正式揭牌了新組建的長江產業集團——由原省長投集團、省高投集團、省長江產業基金管理公司、興楚國資公司、宏泰集團部分業務板塊等五個方面的元素彙集而來。
作為湖北省最大的產業投資集團，長江產業集團是省委省政府關於國資國企改革的重大決策，也是今年湖北省屬國企改革的“首發隊員”。
聚焦國家戰略和湖北省“51020”現代產業集羣建設，長江產業集團力爭到2025年資產規模達到5000億元，基金管理規模達到5000億元，營業收入達到500億元，實現利潤超過50億元，控股6家以上上市公司，成為引領帶動前瞻性、高端性、戰略性產業發展的全國一流產業投資集團，進入中國企業500強。
今天，按照湖北省委省政府戰略部署，長江產業集團正式宣佈整合設立了長江創投和長江產投兩支母基金，總規模500億。其中：
長江創投基金總規模100億元——定位於“市場化創業投資母基金平台+項目直投平台”，主要培育孵化高新技術領域中小企業。通過與社會資本、政府性資金合作設立或以增資方式參股分母基金、子基金、專項直投基金（SPV）、股權激勵基金等各類基金，長江創投基金到2025年參股基金目標規模達到1000億元以上。
長江產投基金總規模400億元——由原長江經濟帶引導基金更名，定位於“市場化產業投資母基金平台+重大項目直投平台”，主要承擔省級戰略性重大產業項目招引和龍頭企業發展壯大任務，通過與各類資本合作參與設立產業鏈基金、重大專項基金、併購基金、定增基金等各類基金，或通過直接股權投資的方式對外投資。到2025年，長江產投基金的參股基金目標規模達到4000億元以上。
投資界瞭解到，兩支母基金均採取市場化運營方式以拓寬基金出資來源，母基金引導放大設立5000億元各類基金，重點謀劃推進新能源電池、數字產業、半導體產業鏈等一批省級戰略基金。
這一次，湖北500億超級母基金將以積極開放的態度與國內頭部投資機構和產業資本開展合作，在出資設立基金方面將重點支持：
一，是有社會資本參與設立，實現國有資本放大作用，更好服務省委省政府戰略目標實現；
二，是有符合“51020”現代產業方向的儲備項目，儲備擬投項目堅持政策目標和市場化盈利目標相結合的原則，有明確的退出預期和財務收益；
三，是在基金管理方面體現主動管理或有影響力，出資比例與服務實現省委省政府戰略目標的能級相適應。四是長江創投基金設立與省內優質項目投資進度相匹配，長江產投基金設立與項目落地進度相匹配。
服務湖北現代產業體系建設，兩支母基金重點圍繞新一代信息技術、生物醫藥、現代化工、生態環保、新能源、汽車及零部件等產業進行投資，為企業提供覆蓋種子期、天使期、初創期、成長期直至IPO全生命週期服務，推動湖北 “專精特新”優質企業走向資本市場。
此外，長江創投和長江產投還將通過資本力量實施上市公司併購專項計劃，圍繞湖北產業鏈短板弱項和集團發展目標，開展國內外產業併購重組；並通過主動管理母基金出資的分母基金、子基金、專項基金、併購基金等，打造一批在國內具有重要影響力的市場化、專業化、價值化一流基金管理團隊。
昔日創投窪地，湖北拼了
VC/PE組團來了
放眼中國創投版圖，湖北正以驚人的速度崛起。
立於長江之濱，湖北自古屬於楚國疆域，歷史文化悠久。煙波浩渺，驚濤拍岸，在新世紀變遷的滾輪之中，湖北的發展尤為矚目。挺過充滿疫情陰影的2020年，湖北交出了一份沉甸甸、實打實的精彩答卷——經濟總量邁上5萬億大台階，增速遠遠領先於其他主要省份，排名重回全國第7位。
這裏曾走出一大批互聯網大佬，但鮮少誕生全國知名互聯網公司，直至硬科技爆發，湖北才迎來了屬於自己的時代。清科研究中心數據顯示，2021年湖北新募集金額超400億元，同步增長高達293%，令人驚歎。
其中不乏眾多轟動VC/PE圈的大手筆——
2021年5月，總規模100億元的湖北科技創新發展基金開始簽約，成為湖北省科技金融服務“滴灌行動”的重要組成部分。這是由湖北省創投引導基金管理中心、省高投、長江基金聯合各市州出資平台和社會資本共同發起設立的母基金，將採取“直投+母基金”方式，引導和撬動社會資本放大資金總規模至500億元。
緊接着6月，湖北高質量發展產業投資基金正式揭牌，首期規模約150億元。作為湖北省規模最大的完全市場化產業投資基金之一，該基金是湖北省在中國創投江湖的又一亮麗的新名片，主要投資於新技術、新產業、新模式、新業態，重點投向新材料、新一代信息技術、電力裝備、基礎及新型製造四大領域。
7月，長江產業基金聯合清科集團設立長江清科AI產業母基金，基金認繳規模100億元，採取母基金直投+子基金的運作方式，母子基金總規模不低於500億元。
後來還有：湖北省隨州市擬設立的10億元產業基金、總規模1000億元的湖北鐵路發展基金......不勝枚舉。作為中部的主要地區，這裏的創投田野正越來越廣闊。
長期活躍的創投機構數量，是衡量一個城市創新創業活力的重要指標。時至今日，湖北省在私募股權行業的佈局和發展位居中部地區之首。而清科研究數據報告顯示，2021年中國股權投資市場城市投資活躍度排名中，武漢進入全國TOP10。
作為湖北省會，一個別樣的武漢正在升起。這座城市可以説是中國最早的“硅谷”所在地，僅去年就密集落地多個百億基金，包括國內首支由市級政府牽頭組建的100億元武漢碳達峯基金、總規模擴容至100億元的武漢東湖高新區光谷創業投資引導基金，以及提出將設立總規模300億元的武漢大健康和生物技術產業投資基金。
與此同時，武漢正在發力天使投資。據悉，武漢將建立健全引導基金+天使投資的模式，聯合天使投資和社會資金設立總規模3000億元的產業投資基金，通過領投，跟投等方式強化對天使投資的定向支持。
這裏有最吸引人的優惠政策和積極開放的心態，還有武漢大學、華中科技大學等知名學府。匯聚了大量人才，武漢已經成為VC/PE的熱門目的地，紅杉中國、源碼資本、君聯資本、黑蟻資本、正心谷資本、挑戰者資本、不惑創投等GP都來了，新技術在這裏經過投資澆灌後得以快速落地長大。
在互聯網時代，湖北曾有過遺憾和失落。如今硬科技成為主流，“當地的基礎裝備製造、新一代信息技術、新材料新能源、電力設備、生物醫藥、醫療器械、人工智能等領域雲集了眾多高成長初創企業。”國內一位創投大佬曾表示。湖北終於迎來了一個屬於自己的硬核創業黃金時代。
各地百億母基金大爆發
爭搶VC/PE，這是一場史詩般較量
這是中國各地創投勢力大爆發下的一抹縮影。
今年以來，全國各地百億母基金遍地開花。經投資界-解碼LP不完全統計，2022年以來，至少已經有15支百億級別的母基金出爐，僅3月就浮現了超5支，堪稱罕見。
不久前，浙江台州臨海市設立了一支100億規模母基金，用於支持信息經濟、環保、健康、高端裝備製造等七大產業以及農業農村經濟的發展。該母基金首批出資金額為15億元。重點支持人工智能、新材料、生物醫藥、高端裝備製造、新能源、電子信息等戰略性新興產業；支持服務業、農業等重點產業領域。
100億元，東北今年最大引導基金也來了。這是一個省級引導基金，由遼寧省政府出資設立，按照市場化方式運作的政策性基金，採取股權投資等市場化方式，引導社會資本投向遼寧省產業發展重點領域和薄弱環節，支持相關產業和領域實現跨越發展。公告剛發佈，就有十餘家GP主動來了解母基金的情況，十分熱鬧。
貴州一口氣就是200億元。上週，貴州省人民政府辦公廳印發《省級政府投資基金優化整合實施方案》，新設產業和綠色生態環保兩類共5支基金，省級財政出資200億元。還有成都，這個天府之都宣佈將設立總規模達100億元的天使母基金，首期出資15億元。
無獨有偶，吳中清科戰略新興產業母基金在蘇州落地，總規模達100億元。據瞭解，該基金由蘇州市吳中金融控股集團有限公司和清科集團共同發起設立，清科集團旗下杭州清科投資管理有限公司為基金管理人，基金總規模達100億元。
河南的勢頭也不逞多讓，計劃今年設立200億元鄭州市場化母基金/創投基金，將引入3-5家契合鄭州市產業發展的頭部基金管理機構，引導全國優質資源及產業資本投向鄭州有發展潛力的實體企業，爭取帶動有效投資500-1000億元。
更早之前，還有廣東、海南、陝西、上海、安徽、四川......一隻只百億母基金紛至沓來，締造了今年VC/PE圈熱鬧的一幕。
為何各地紛紛設立母基金？從各地政府紛紛出台政策設立母基金來看，招商引資的色彩不言而喻。用基金撬動社會資本，從而引入產業發展當地經濟已經成為共識。
正如一句話，“母基金強，則創投聚；創投活躍，則產業興”。通過母基金這一方式，各地可以將資金最大市場化地投向專業化VC/PE機構，利用他們專業的判斷，把錢投向最有潛力的科創企業，再根據返投要求完成當地產業集羣培育。母基金大爆發背後，其實也是各地新興產業集羣之爭。
我們看到，如今沒有哪家GP在募資時不去拜訪地方母基金，他們的LP陣營裏總會出現以政府引導基金為代表的的國資身影。事實上，優質VC/PE也是一種稀缺資源，需要拋出橄欖枝爭搶。
陽春三月，創投圈又開始忙碌起來了。當一支支省級甚至縣級母基金如春筍般爆發，一場城市間的創投較量也打響了。