3公司未按期披露年報被立案 新證券法下或面臨嚴懲

監管部門對上市公司信披違法違規從嚴打擊的態勢不改，因未如期披露2019年年報，證監會近期對暴風影音、廣東榕泰、神霧環保等三家上市公司立案調查。一旦違法違規事實被認定，根據新證券法規定，上述企業或面臨最高500萬元的罰款，相關責任人的罰單也難避免。

因疫情因素影響，證監會今年對確有困難披露年報的上市公司給出了差異化政策，但即便如此，還是有企業大搞“拖延症”，不按規定如期披露年報，這不僅損害了投資者的知情權，還擾亂了資本市場秩序，按期披露年度報告是上市公司最基本的法定義務，上市公司不按期披露年度報告，喪失了上市公司守法合規、誠實信用的行為底線，是對證券市場法律規則嚴肅性的嚴重藐視，是對市場公開公平公正原則的嚴重破壞，也是對廣大投資者特別是中小股東合法權益的嚴重損害。對於這種行為，絕對不能容忍。

一般來講，未如期披露年報被立案的上市公司往往存在着治理結構存在缺陷、風險內控制度流於形式、合規披露意識淡薄、財務核算不規範、高級管理人員未能勤勉盡責等惡疾。證監會連續三年對未按期披露年度報告的18家上市公司立案調查，根據此前的調查結果，上市公司違規披露、不披露重要信息的背後，往往隱藏着不法關聯交易、違規資金佔用、惡性利益輸送等嚴重違法犯罪線索。以此前被立案的*ST華澤為例，證監會調查發現，該公司不僅存在未按期披露的問題，還存在虛構採購合同、虛構代付業務、憑空進行票據背書等行為，證監會已對該公司作出行政處罰，並將其移送公安機關。對於這類企業，投資者需擦亮眼睛，避免踩雷。

特別是新證券法加大了對信披違法違規的懲處力度，大幅提高了未按時披露年報者的違法成本，一旦上述3家企業違法違規事實被認定，他們將面臨鉅額罰款。新證券法第197條規定，信息披露義務人未按照本法規定報送有關報告或者履行信息披露義務的，責令改正，給予警告，並處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，並處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

上市公司的“關鍵少數”也要領罰，新證券法規定，發行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關事項導致發生上述情形的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

真實、準確、完整、公平地披露信息是上市公司義不容辭的責任，對保障中小股東的知情權、切實維護其合法權益至關重要。尤其在試點註冊制改革大背景下，對信息披露的監管更為嚴格，上市公司及相關主體應切實提高信息披露質量，更清楚地展示商業模式和盈利狀況，更準確地描述風險因素和業績波動原因，高度自律，自檢自糾，讓投資者能看懂企業，維護資本市場健康穩定發展。