《科創板日報》（記者 王俊仙）訊，近日，國金證券披露關於賽特斯信息科技股份有限公司（下稱“賽特斯”，832800.NQ）IPO輔導工作總結報告，這意味着，新三板公司賽特斯距離科創板IPO再進一步。
事實上，賽特斯8年前就開始籌劃IPO上市，至今先後接受了4家券商輔導，而此次科創板上市輔導備案期間，賽特斯還進行多項會計差錯更正。
坎坷上市路，擬標準一上科創板
近日，賽特斯IPO輔導工作總結報告披露，國金證券為輔導券商，擬上板塊為科創板。這不是賽特斯首次接受輔導，但卻是首次披露輔導總結報告，意味着公司距離IPO又進一程。
賽特斯可謂資本市場“老面孔”，公司早在8年前就籌劃IPO上市，但過程曲折、一再終止令其IPO延誤至今。
2013年3月份，賽特斯接受平安證券的IPO輔導，後來由於政策變化未有進一步進展。兩年後，賽特斯在新三板掛牌。
與此同時，賽特斯繼續謀求A股上市，2017年8月，賽特斯輔導機構換成中信證券，但最後也無疾而終。
2018年，賽特斯轉戰港股，並在2018年10月向港交所提交招股説明書，但是在收到港交所問詢函後沒有回覆；2019年3月，賽特斯公告取消H股發行，不再在香港設立營業地點，撤回上市申請。
終止H股上市1個月後，華泰聯合向江蘇證監局報送對賽特斯IPO的上市輔導備案材料，但賽特斯與華泰聯合的“緣分”也未走到盡頭，去年9月雙方解除輔導協議，賽特斯轉而開始接受國金證券上市輔導。
從賽特斯財務數據來看，其可挑選的上市標準包括標準一、標準二和標準四。截至8月24日收盤，賽特斯在新三板總市值50億元，2020年營收7.72億元，歸母淨利潤8200萬元左右，2018年-2020年公司研發費用在營收中佔比均在三成左右。
而根據此次IPO輔導工作總結報告，賽特斯擬以科創板第一套標準上市，亦即“預計市值不低於10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於5000萬元，或者預計市值不低於10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於1億元”。
毛利率下滑下“隱憂”
值得注意的是，賽特斯毛利率逐年下滑，2014年時毛利率高達90%，後逐年下滑至2017年的76.53%，2018年-2020年，銷售毛利率分別為76.05%、68.18%和65.16%，2021年第一季度更是降至61.13%。
而賽特斯的客户集中度較高，以電信運營商、廣電系統及政府部門為主，2020年前五大客户佔比為79.22%。
業內人士對此分析認為，客户集中度較高，單個客户的銷售量較大，會造成企業抗風險能力較差，如果客户發展戰略、投資規模、經營決策等變化，可能會對公司銷售產生影響。
為此，賽特斯方面表示，公司將擴大市場銷售範圍，進一步發展垂直領域市場，如開拓國家電網、交通、環保、公安等客户，分散對電信運營商、廣電系統的依賴風險。此外，公司未來仍需加大對銷售人員回款的考核力度，使之與個人績效掛鈎，同時密切關注客户的信用狀況，加強與客户的聯繫，及時跟蹤應收賬款的回收。
客户較為集中同時，賽特斯的應收賬款也逐年增高。
2018年末、2019年末和2020年末，賽特斯應收賬款餘額分別為5.04億元、6.81億元和7.73億元，2020年一季度末應收賬款約增長至7.8億元，應收賬款增速高於營收增速，且在2020年度和2021年一季度營收均同比下滑的情況下，公司應收賬款餘額分別同比增長13.49%和16.1%。
這導致公司應收賬款週轉率連續下滑，2018年至2020年及2021年第一季度，賽特斯應收賬款週轉率分別為1.69次、1.38次、1.06次和0.14次。
曾更正多項會計差錯
《科創板日報》記者注意到，賽特斯在接受國金證券輔導期間——2020年11月，發佈前期會計差錯更正公告，涉及其他應付款、應付職工薪酬、其他權益工具投資、其他非流動金融資產、預付賬款、其他應收款、所得税費用、遞延所得税資產等多個會計科目。
其中，涉及所得税費用、遞延所得税資產，是因為賽特斯2020年1-6月公司計算企業所得税時，可彌補虧損及研發費用加計扣除等計算差錯，多記企業所得税費用，少確認遞延所得税資產。
為此，賽特斯2020年上半年遞延所得税資產從此前的2982.39萬元調整至4610.72萬元，比調整前增長54.6%，所得税費用從-413.71萬元減少至-2042.04萬元，減少幅度393.59%。2020年上半年，賽特斯調整前歸母淨利潤為-7277.94萬元，調整後為-5727.62萬元，調整前後影響比例為-21.3%。
資深註冊會計師、知名財税審專家劉志耕告訴《科創板日報》記者，會計差錯調整可能是企業日常會計核算中發現問題後就及時調整，也可能是企業一些重大事項前集中自查發現問題後一起調整，或受到監管部門處理決定後調整相關賬務，這都屬於正常調整時間。
劉志耕進一步表示，以該公司對2020年半年度所得税費用和淨利潤調整的情況為例，由於調整的金額和影響比例都較大，且影響的報表項目也很重要，因此，不僅屬於比較重大的調整，而且也可能説明前期披露的會計信息存在一些較重要的問題。
“但導致會計報表出現問題需要調整的原因很多，如對會計準則理解不清或錯誤，對經濟事項理解認識有誤導致會計處理錯誤，原會計處理的前提、環境發生變化等都可能是原因。但還有可能因弄虛作假、營私舞弊等需要調整會計報表。”劉志耕如是稱。
此外，《科創板日報》記者注意到，2020年6月30日，因採購合同終止，賽特斯將780萬元預付款項調整至其他應收款列報，相應增加的減值損失為78萬元。