蜀黍説市|CXO暴跌、新能源汽車產業鏈殺估值，元宇宙和中藥聯袂起舞

今天（1月4日）是2022年第一個交易日，很遺憾的是，A股以綠盤報收，市場的結構化特徵極其明顯：CXO暴跌、新能源汽車產業鏈的股票殺估值，而元宇宙和中藥概念股聯袂起舞，好不熱鬧。

2020年是CXO的大年，藥明康德、泰格醫藥、康龍化成、昭衍新藥、凱萊英這些龍頭股都漲得起勁；而2021年是CXO的滑鐵盧。本來以為跌到了底部的，哪曾想受到元旦期間港股市場CXO暴跌的影響，今天A股市場的CXO毫不留情面地補刀：藥明康德大跌8.25%、泰格醫藥跌7.25%、康龍化成跌5.74%、昭衍新藥跌7.03%、凱萊英直接砸到了跌停板。

圖據IC photo

“器械茅”邁瑞醫藥今天也罕見地大跌10.22%！

和醫療器械股“難兄難弟”的，是新能源汽車產業鏈的個股。“寧王”寧德時代跌3.25%挫傷了板塊的情緒，上游動力電池原材料概念股贛鋒鋰業、天齊鋰業、億緯鋰能跌幅都超過5%。

此外，光伏概念股也順勢大跌，金辰股份跌停，分佈式光伏龍頭正泰電器跌幅也超過7%，隆基股份和通威股份也都以綠盤報收。

今天漲幅領先的，一是元宇宙，二是中藥股。

元宇宙炒作已經有一段時間了，今天基本上呈現普漲格局。元宇宙的炒作，目前還停留於遊戲階段，雖然這是一個相當長時間的主題概念，但很多都是純概念的炒作，我們在賺元宇宙概念炒作的盈利的同時，一定要保持清醒，至少不能盲目追漲。

中藥股的上漲，主要是政策刺激。以前大家總覺得龍頭中藥企業都有獨家配方品種，事實上除了像片仔癀這種極少數的中藥股，它的產品已經由消費品轉變為具備收藏價值的奢侈品，類似於收藏茅台酒，但大部分中藥股，一直都是不温不火，因為中藥公司的產品，很少會出現銷量爆發式增長的可能。這次政策一刺激，一些中藥品種可能納入醫保目錄，市場的想象空間就打開了。所以這波中藥股行情，還是有一定基本面支撐的。中藥股的行情，到目前普漲階段過去之後，等着調整到來，調整到一定階段，比如25%左右，大概率還會來一波。

很顯然，如果部分中藥品種納入醫保目錄，中藥公司的業績會迎來大幅增長。

目前，新能源汽車產業鏈，包括光伏和風電的股票，今天的下跌，一是受補貼退坡的影響，其實新能源車的滲透比例達到20%左右後，很多用户都是主動買車了，政策補貼退坡是很正常的事情，新能源汽車製造商會通過提價來轉嫁上游成本上升的影響，而銷量還會增加；二是目前主要殺估值，並不是殺業績，業績明顯不會下滑，至少目前根本看不到下滑的拐點。

黃金賽道的股票殺估值，而不是殺業績，説明行業的基本面沒有轉弱的跡象，無非是估值高了，總會找個理由殺一殺。黃金賽道的估值調整，根據歷史覆盤經驗，一般指數的調整幅度在25%至30%之間，而龍頭個股的調整幅度，一般在15%至25%之間。對比這個調整幅度，新能源汽車產業鏈、光伏和風電的股票，調整到目標區間了，就是再次上車或者加倉的好機會。

目前來看，新能源汽車產業鏈、光伏、風電、芯片這些成長性行業，基本面沒有任何變化，目前殺估值沒有任何值得大驚小怪的地方。投資一方面要堅守信仰，也就是堅守對黃金賽道的信仰；另一方面也要堅守常識，樹不能長到天上去！所以，對於股票市場的高手來説，黃金賽道每一次大跌，都是值得慶祝的時刻！只不過，如何判斷調整的幅度，什麼時候上車，在調整時採取什麼樣的策略買入，這就關乎到實實在在的投資業績。

任何盈利的取得，都是熬出來的！股市更是如此。

作者 曉蜀

責編 任志江

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