源達：經濟復甦背景下 龍頭效應仍是當前關注主線

今日三大股指低開高走，滬指漲超1%，創業板漲超2%，午後開啓高位整理。盤面上，鋰電、軍工、光伏等抱團主線帶動指數走高，題材全線活躍，次新、券商、農業、芯片等熱點方向輪番拉昇；可降解塑料、化工新材料、國家大基金持股漲幅居前，機場航運、交運設備服務、芬太尼等跌幅靠前。整體來看，個股普漲，漲停家數超120家，市場的賺錢效應較好。

稀土行業趨勢拐點或來臨

消息面上，1月15日工業和信息化部就《稀土管理條例(徵求意見稿)》，向社會公開徵求意見。國家層面立法規範稀土產業高質量可持續發展，將稀土行業提高到前所未有的戰略高度，凸顯戰略地位重要性。隨着20年下半年國內疫情穩定逐步恢復生產，磁材企業Q4季度開工率大幅提升，展望未來，海外經濟復甦，特別是先進製造業復甦，有望拉動需求進一步增長。此次條例的出台是稀土行業的歷史性事件，對行業的影響是趨勢性和戰略性的。

技術面上看，指數低開高走，午後衝高回落，但整體上依然在高位平台附近震盪。目前來看，均線再次多頭排列，但是能否有效站上5日線，且看明日表現。截至收盤今日量能並未突破萬億，沒有明顯放量。指標方面，MACD指標紅柱仍然在不斷縮短，30、60分鐘級別KDJ指標均出現高位鈍化，短線承壓，若量能連續萎縮，明日或將衝高回落，所以後期重點關注量能變化及能否重新突破3600整數關口。

經濟復甦背景下，龍頭效應仍是當前關注主線

目前市場的宏觀流動性依然保持寬鬆狀態，海外政策寬鬆預期還在強化，外資將繼續增配A股。各類資金權益配置偏好提升下，市場流動性反而更加充裕。接下來緊迫性建倉緩解之後，整體將轉戰高性價的品種。因此在配置上，要關注行業景氣度高、具有高成長性、穩定良好的業績及盈利能力，一家企業的業績增長才是推動股價持續上漲的核心因素，具體方向上可持續關注新能源車、光伏、軍工等行業細分龍頭企業。從中長期看，A股的賽道化和龍頭化趨勢還會延續，而一些基本面出現邊際改善的賽道龍頭公司開始顯現新的性價比，如景氣度較高且估值相對合理的半導體、消費電子等、漲價邏輯相關的化工、鈦白粉、有色稀土等，疊加年報業績預告超預期的行業。

（文章來源：源達）

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