發行人及實控人涉嫌犯罪，微眾信科被終止IPO，第二大股東和最大客户都為螞蟻金服，主要為網商銀行提供網商貸產品

2月2日，上交所科創板披露，深圳微眾信用科技股份有限公司（下稱“微眾信科”）上市進程被中止。

據披露，微眾信科發行人及其控股股東、實際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的犯罪，或者涉嫌欺詐發行、重大信息披露違法或其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康等領域的重大違法行為，被立案調查或者被司法機關立案偵查，尚未結案。

微眾信科招股書顯示，孫淏添通過第一大股東深圳市中潤四方信息技術有限公司（下稱“中潤四方”）控制公司32.04%的表決權，通過税銀一號控制公司7.73%的表決權，通過共青城國駿控制公司1.82%的表決權，合計控制公司41.59%的表決權，系該公司的實際控制人。微眾信科在招股書中也提示了實控人控制不當的內控風險。

微眾信科成立於2014年9月，註冊資本3.6億元，公司為信用科技服務商，主要客户包括六大國有銀行、11家股份制商業銀行、14家民營銀行與超過90家城商行及農商行等。深圳市中潤四方信息技術有限公司為第一大股東，持股比例為32.16%，螞蟻金服全資子公司上海雲鑫創業投資有限公司持股26%，為第二大股東。

資料顯示，中潤四方為財税服務提供商，其主要業務包括電子發票業務、互聯網金融與徵信業務、電子税局業務、税控服務業務、SaaS服務業務。除了微眾信科，中潤四方還投資了國信電子票據平台與百旺發票雲，前者主要產品為電子發票雲平台、智慧財税管理等電子發票解決方案，後者則向各行各業企業銷售税控設備，並提供相關運維服務。

微眾信科與實控人孫淏添之間的關聯交易不多，在此前對微眾信科的問詢中，上交所曾集中關注過微眾信科與孫淏添控制控制的共青城新創投資有限公司和共青城靜明投資有限公司共同投資深圳市眾望金服科技有限公司（下稱“眾望金服”）一事。

2019年7月，微眾信科作價50萬元受讓眾望金服10%股權，微眾信科稱，眾望金服主要從事供應鏈管理和供應鏈金融業務，其認為供應鏈金融業務中需要徵信服務，其風險決策產品可以用於供應鏈金融的風險管控，通過眾望金服的實踐積累供應鏈金融的風險管理能力。但自眾望金服成立以來，業務開展成效並不理想，公司投資後發現與眾望金服的業務契合度不夠高，徵信產品服務和風控技術建設缺乏業務協同，與投資預期存在差異，所以在2020年4月，微眾信科在遞交招股書之前退出眾望金服股東名單。

眾望金服官網介紹稱，其擁有發票和涉税大數據等資源，專注於發展發票和涉税數據整合，合作伙伴包括工行、建行、光大銀行、浦發銀行、上海銀行、平安銀行、華夏銀行、寧波銀行、民生銀行、江蘇銀行、華興銀行、晉城銀行等。

值得一提的是，平潭錢包股權投資基金合夥企業（有限合夥）（下稱“平潭錢包”）曾在2018年4月參與微眾信科股權轉讓、第一次增資。

彼時共青城國駿作價5000萬元將其持有的微眾信科5%股權轉讓給平潭錢包，到2019年3月平潭錢包又以8923.8萬元將所持股份轉讓給睿匯海鈉，從而退出股東名單，平潭錢包在股權轉讓過程中賺取差額近4000萬元。據悉，在第一次增資時經協商微眾信科的整體估值為10億元，到平潭錢包2019年4月退出時公司整體估值已達到23億元，但在2019年6月股權轉讓時整體估值又降到20億元，此後又回到23億元。微眾信科回覆問詢時表示，上述轉讓價格差異系不同轉讓方與受讓方之間基於當時公司的市場估值協商確定的結果，具有商業合理性。

天眼查顯示，平潭錢包第一大股東西藏網金創新投資有限公司繫上市公司奧馬電器（SZ.002668）的全資子公司，趙國棟為法定代表人。

另外，微眾信科在回覆函中提及，公司因關聯交易較多，存在內部控制有效性風險。

微眾信科第一大客户重慶萬塘信息技術服務有限公司（下稱“萬塘信息”）為公司關聯方，與微眾信科第二大股東上海雲鑫創業投資有限公司一樣，為螞蟻金服的全資子公司。

2018、2019、2020年一季度，微眾信科向第一大客户萬塘信息的銷售金額分別為22.34萬元、3181.55萬元、872.64萬元，佔公司營收的比例分別為0.32%、20.63%、27.26%，經常性關聯交易中還包括與湖南艾博克、螞蟻雲金融發生的關聯採購等。除此之外，報告期內，公司共發生8次關聯方資金拆解，累計涉及金額2560萬元，關聯租賃合計金額90.38萬元，關聯方與公司互相墊付成本費用合計203.95萬元。

不過微眾信科認為，2019年萬塘信息為公司帶來收入規模的迅速增長具有商業合理性。雙方合作收入增長主要是由於公司為網商銀行提供西永科技服務的“網商貸-有税貸更多”日均貸款餘額增長較快。微眾信科表示，公司與萬塘信息的關聯交易可能因合作業務範圍擴大，而提升合作規模，但因其他客户業務不斷髮展，預計公司與萬塘信息的關聯交易佔比可能會呈下降趨勢。