基金業績“中考”放榜在即：原油上半年大放異彩 新能源“順勢而為”回血最猛
智通財經APP獲悉，2022年上半年即將收官，各大基金“中考”放榜在即。
今年上半年股市債市跌宕起伏，三大指數在經歷4月末大落後，強勢反彈回暖。今年來，上證指數跌6.63%，滬深300跌9.22%，創業板指漲1.52%。
受多重因素影響，能源資源緊缺的大宗商品價格飆漲，原油基金今年上半年的表現“大放異彩”。嘉實基金旗下嘉實原油(160723.OF)大漲58%，易方達原油A人民幣(161129.OF)、國泰大宗商品(160216.OF)、南方原油A(501018.OF)今年來漲幅均超50%。
值得注意的是，六月末，美國公佈的數據顯示EIA原油庫存降幅超預期，精煉油、汽油庫存大幅增加，因此，國際原油價格大跌。與此同時，新能源產業鏈強勢反彈，新能源基金也逐漸躍居業績前列。
上半年原油業績霸榜
截至目前，原油基金是今年以來業績表現最為優秀的品種，儘管油價連續兩週走跌，市場避險情緒有所緩和，但原油基金仍憑藉不錯的正收益，霸屏了業績排行榜前十強。Wind數據顯示，今年來區間回報超過20%的基金主要是原油及煤炭基金。
值得注意的是，原油主題基金六月跌幅較大。Wind數據顯示，華寶標普油氣基金在過跌幅近18%，廣發道瓊斯美國石油A人民幣跌超15%，諾安油氣基金跌近14%，華安標普全球石油基金跌近12%。
對於最近油價的下跌和變化趨勢，天風證券表示，此次6月美聯儲加息75個基點為21世紀以來力度最大的一次加息，引發了市場的擔憂，原油價格大幅下跌。結合過去兩輪加息週期的規律來看，油價主要由其供需基本面所決定。考慮到對俄第六輪制裁落地的可能性、頁岩油資本開支的剛性、需求端歐美報復性出行需求，以及中國潛在的需求恢復超預期等，基本面仍難支持大跌，預計未來原油價格仍處於中高位水平。
民生加銀中證內地資源指數基金經理何江認為，原油等能源品的供需基本面沒有發生明顯變化。油價當前回調的主要原因是短期表現，因市場擔憂大幅加息對資源品需求形成抑制，但從歷史數據來看，美聯儲的加息對於能源價格的影響總體有限。
何江強調，特別是對於主要因供給約束所引起的能源價格的上漲趨勢，加息的影響更弱。加息主要作用於需求端，而不能夠改善供給，甚至會約束相關企業擴大資本開支，因此應當理性看待美聯儲加息對於能源品價格的影響。
新能源產業鏈基金迅速收復失地
4月27日以來，A股開始企穩回暖，新能源板塊基金強勢反彈，迅速回血。
招商中證電池主題ETF、嘉實中證電池主題ETF區間內回血均超60%。32只新能源產業鏈相關基金區間內回報超50%。
基金經理楊超在近期表示，新能源車產業鏈從去年末至今年初發生了較大回調，一方面是因為產業確實遇到一些短期困難，比如上游原材料漲價對產業鏈成本造成了較大壓力，新能源車中芯片急缺對汽車的出貨造成了短期影響等。但從長遠發展方向來看，這些短期的困擾在發展中都會逐步解決，特別是隨着毫米波雷達、激光雷達等新技術逐步應用，汽車智能化已經進入初步導入期，並逐漸進入快速發展的階段，汽車智能化可能是未來10年有快速發展潛力的方向之一。
華泰證券認為，短期來看，動力電池原材料降價，Q2有望迎來盈利拐點，材料環節盈利能力分化，我們預計隔膜環節單位盈利環比提升。長期看好格局穩定的電池、隔膜、結構件龍頭，以及CTP/CTC、大圓柱電池、磷酸錳鐵鋰、硅基負極等新技術。
中銀證券稱，“雙碳”共識加快全球光伏裝機速度，而短期內產業鏈價值仍然以中國光伏廠商為主，因此，本輪中長期的光伏裝機潮，有望助推國內光伏組件廠商的擴產意願。同時，在電池技術快速迭代的趨勢下，產能技術升級更是價值挖掘之地。通過推算近3年的光伏裝機缺口，判斷未來產能提升的需求，觀察光伏設備行業的景氣度，同時瞄準產業鏈降本、N型技術升級等角度的預期差，挖掘可行性較高的機遇。
首創證券指，夏季用電高峯臨近，預計電力供需仍將呈現緊平衡。受益於水電來水好轉以及政策對於煤價的強控制，火電承壓有望邊際改善。短期看通脹等因素導致黑色金屬價格下跌，下游運營商迎來利好;長期來看能源轉型方向不變，風光新能源的建設以及儲能發展將促進新能源發電的量價齊升。維持行業“看好”的投資評級，繼續看好大水電、風光運營商、清潔能源轉型三條投資主線，建議重視具有良好現金流的電力運營商。
多位明星基金經理回血後火速向限購
多位明星基金經理的產品也在近期成功“填坑”，包括丘棟榮的中庚價值領航、任相棟的興證全球合衡三年、陸彬的匯豐晉信研究精選、劉暢暢的華安產業精選、神愛前的平安品質優選等，這些明星基金的年內收益均已經回正。
此外，數據顯示，崔宸龍、劉格菘、馮明遠、袁維德、鄭澄然、周蔚文、傅鵬博、葛蘭、蕭楠等知名基金經理管理的百億規模產品，淨值自5月以來上漲10%以上。
成功填坑後，6月，包括崔宸龍、楊金金和馮明遠等多位知名主動權益基金經理旗下主動權益基金紛紛發出“限購令”。
6月2日，馮明遠在管的信澳核心科技混合(007484.OF)發佈公告，單日每個基金賬户累計申購該基金的最高金額為500萬元。
6月10日，曾國富管理的信澳新能源精選混合(012079.OF)也發佈暫停大額申購公告。
6月22日，丘棟榮在管的中庚價值領航混合(006551.OF)、中庚價值品質一年持有期基金同時宣佈限購。