美國通脹率，創40年來新高

本文來自微信公眾號：華爾街見聞 （ID：wallstreetcn），作者：應依汝，原文標題：《見證歷史！美國6月通脹率高達9.1%，創40年來新高》，題圖來源：視覺中國

週三晚間公佈的數據顯示，美國6月CPI同比增長9.1%，超過市場預期的8.8%，增幅創1981年以來最高。市場認為，美聯儲將採取更加激進的手段抗擊通脹，歐美股債齊齊跳水，美元短線拉昇，黃金大幅走軟。

一、9.1%，通脹爆表

7月13日，美國勞工部公佈數據顯示，美國6月CPI同比9.1%，預期8.8%，前值8.6%。美國6月核心CPI同比5.9%，預期5.7%，前值6%。

此次CPI環比增長1.3%，創2005年來最高紀錄，同比增長9.1%，創1981年底以來最大漲幅。

整個美國的貨物價格普遍上漲，汽油價格比上個月上漲11.2%，遠遠超過其他類別，儘管最近幾周汽油價格一直在下跌。包括電力和天然氣在內的能源服務價格上漲3.5%，是2006年以來的最大漲幅。

勞工部還表示，住房和食品價格上漲也是通貨膨脹的主要因素。食品成本同比上漲10.4%，是自1981年以來的最大漲幅。主要住宅租金較5月上漲0.8%，是自1986年以來的最大月度漲幅。

然而，實際工資卻連續第15個月下降。

二、或迎來更快加息

美國6月份通脹加速超過預期，價格壓力巨大，美聯儲或在本月晚些時候再次大幅加息，7月加息75基點已是“基本設定”，市場現在認為加息100基點的概率也達到30%。

歐美股債齊齊跳水，美元短線拉昇，黃金大幅走軟。

受加息預期影響，美股股指期貨直線下挫。截至發稿，納指期貨跌超2%，標普500指數期貨跌1.6%，道指期貨跌超1%。

美元指數短線拉昇約50點，現報108.49。

現貨黃金短線跳水，現報1712.35美元/盎司。

通脹數據再次證明，價格壓力在整個經濟中普遍存在，並繼續削弱購買力和信心。這將使美聯儲官員繼續採取政策方針來控制需求，並給美國總統拜登和國會民主黨人增加壓力，他們的支持率在中期選舉前已經大幅下滑。

儘管許多經濟學家認為這一數據將是當前通脹週期的峯值，但住房、汽油等幾個因素將使價格壓力在更長時間內保持高位。

在通脹持續以及就業和工資增長依然強勁的情況下，美聯儲決策者已經暗示本月晚些時候將第二次加息75個基點。美國CPI公佈後的互換價格甚至顯示，市場對7月美聯儲加息幅度的預期為79個基點。

此前，見聞君分析指出，今年的美國通脹數據至關重要，因為這決定了美聯儲未來的加息路徑。雖然美聯儲7月加息75個基點大局已定，但之後會議的加息情況仍存變數。美聯儲官員們表示，在7月之後可以將加息步伐放慢至半個百分點，但他們希望看到令人信服的證據表明通脹正在放緩，然後再轉向更傳統的25個百分點加息。

Yardeni Research總裁Ed Yardeni的通脹預計符合經濟學家們的上述預估均值，對於6月CPI數據，他表示，“壞消息”將再到來，通脹將再創新高。工資較低的工人是受到通脹擠壓最嚴重的階層，他們別無選擇，只能將大部分預算分配給“食品、燃料和租金”等必需品。

工資較高的工人也受到通脹的擠壓，但他們可能有更多的儲蓄，並且可以隨時削減非必需消費項目，這也是導致最近經濟疲軟的原因。

通脹見解公司（Inflation Insights）創始人Omair Sharif表示：“如果6月份是較低的核心CPI數據的開始，那麼這是美聯儲希望看到的，我認為美聯儲官員們的評論將很快轉向9月份加息50個基點，並且有更多人呼籲在今年晚些時候放緩至25個基點的加息。”

有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，住房領域可以為通脹提供更多動力，因此需要其他領域的價格大幅下降，才能看到美國整體通脹的下降。上漲的住房成本將使今年的通脹保持在高位，這給美聯儲官員們帶來了挑戰，因為在放緩加息步伐之前，他們希望看到價格壓力正在緩解的跡象。

德意志銀行的經濟學家們在一份報告中表示，如果未來幾個月通脹指標沒有像預期的那樣下降，這可能導致美聯儲貨幣政策立場進行更痛苦的調整。這將增加衰退風險，因為更大更快的加息會對需求造成更大的損失。

本文來自微信公眾號：華爾街見聞 （ID：wallstreetcn），作者：應依汝